大盤(pán)重上3000點(diǎn)，投連險(xiǎn)面臨的危機(jī)卻沒(méi)有完全過(guò)去。記者了解發(fā)現(xiàn)，隨著投連險(xiǎn)收益開(kāi)始由負(fù)轉(zhuǎn)正，投連險(xiǎn)保戶紛紛選擇退保，以求“落袋為安”。

　　收益攀高卻遭退保

　　股市今年以來(lái)的一路紅火，使得去年備受非議的投連險(xiǎn)收益一路水漲船高。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所最新一期的《投連險(xiǎn)投資賬戶排名報(bào)告》指出，在2008年6月1日至2009年6月30日的觀察期內(nèi)，上證指數(shù)上漲8.16％，深證成指上漲23.43％，反映大盤(pán)藍(lán)籌股表現(xiàn)的滬深300指數(shù)上漲13.42％。受此影響，62個(gè)進(jìn)取型投資賬戶中有59個(gè)賬戶在報(bào)告期內(nèi)凈值上升，平均收益率達(dá)12.3％。若以中證股票基金指數(shù)為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，有四分之一的進(jìn)取型投資賬戶收益率跑贏該指數(shù)。

　　在投連險(xiǎn)收益逐漸攀高的同時(shí)，去年出現(xiàn)的退?，F(xiàn)象仍在延續(xù)。多家保險(xiǎn)公司均表示，隨著投連產(chǎn)品止跌回穩(wěn)，部分客戶開(kāi)始考慮“落袋為安”。

　　前來(lái)保險(xiǎn)公司辦理投連險(xiǎn)退保手續(xù)的張亞萍告訴記者，2007年由于股市火爆而在銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)了號(hào)稱“基金中的基金”的投連險(xiǎn)，但其后發(fā)現(xiàn)收益率一路下跌。由于不能接受沒(méi)有保底收益的理財(cái)產(chǎn)品，因此決定在該款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)略微盈利后選擇退保。

　　北京某保險(xiǎn)公司人士也證實(shí)，遭退保的多是一些盈利的保單。以該公司一款投連產(chǎn)品為例，自今年以來(lái)，退保保單中盈利保單占比達(dá)到86%，持平保單占比達(dá)到10%。

　　保監(jiān)會(huì)主席吳定富也警示，上半年以來(lái)保險(xiǎn)業(yè)總體退保率同比下降，但從各月看，退保率有上升趨勢(shì)。在資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，部分投保人可能會(huì)選擇退保以獲取資金從事投資，退保風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

　　此外，收益率的攀升也并未帶來(lái)銷售的回溫。保監(jiān)會(huì)近日集中批復(fù)了8個(gè)投連險(xiǎn)賬戶的申請(qǐng)，市場(chǎng)認(rèn)為投連險(xiǎn)將卷土重來(lái)。但多家壽險(xiǎn)公司均表態(tài)，暫不推出新的投連險(xiǎn)。泰康人壽、新華人壽、中德安聯(lián)等多家公司亦表示，目前仍在推行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，力攻傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品，投連險(xiǎn)的銷售占比并沒(méi)回升。

　　購(gòu)買(mǎi)之前應(yīng)多思量

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2008年末，保險(xiǎn)業(yè)銷售的投連險(xiǎn)占到整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入的5.79%，萬(wàn)能險(xiǎn)占到壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的19.77%，分紅險(xiǎn)占到壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的51.77%。去年壽險(xiǎn)行業(yè)退保率為3.78%，其中退保較集中的險(xiǎn)種主要就是與資本市場(chǎng)緊密相連的投連險(xiǎn)。

　　對(duì)于當(dāng)前延續(xù)的投連險(xiǎn)退?，F(xiàn)象，保險(xiǎn)分析人士指出，出于贖回目的的退保屬于正常退保。

　　泰康人壽有關(guān)負(fù)責(zé)人則指出，盡管其退保率高于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，但明顯低于資本市場(chǎng)回暖下基金的贖回比率。以某知名大型基金公司的14只開(kāi)放式基金為例，2008年的份額贖回率為39.37%，而同期泰康人壽投連險(xiǎn)2008年單位贖回(退保)率為20.56%。

　　對(duì)于保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)主席吳定富表示，投連險(xiǎn)不是不可以做，但要看保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)和投資能力。有關(guān)專家也表示，在我國(guó)目前市場(chǎng)環(huán)境下，投連險(xiǎn)還難以承受收益下跌的考驗(yàn)，因此各家公司推出相關(guān)產(chǎn)品時(shí)仍應(yīng)謹(jǐn)慎。

　　對(duì)于投保者，招商信諾的保險(xiǎn)理財(cái)師提醒，投連險(xiǎn)適合有長(zhǎng)期投資能力的客戶持有，因此客戶購(gòu)買(mǎi)前應(yīng)多思量。退保費(fèi)率在保單年度前5年依次遞減，分別為保費(fèi)的10%、8%、6%、4%、2%，退保費(fèi)率直到第6年以后才為零。因此，如果客戶購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)初期退保，不僅將面臨退保費(fèi)用的成本，而且還會(huì)被扣除初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等，最后往往只能收回部分保費(fèi)，因此短期內(nèi)退保并不劃算。