“美國80后的養(yǎng)老目標(biāo)，應(yīng)該定在200萬美元？”昨日，一篇源自洛杉磯、有關(guān)美國80后針對養(yǎng)老未雨綢繆投資的調(diào)查文章引起理財(cái)界人士熱議。文章提及：77%的投資顧問建議80后退休金的目標(biāo)應(yīng)在200萬美元，而80后的投資習(xí)慣和觀念也在調(diào)查之列。相關(guān)結(jié)論對中國80后有無借鑒意義？壹財(cái)經(jīng)記者邀請從華爾街回來的基金分析師，及處在養(yǎng)老保險投保一線的資深專家對比點(diǎn)評(文中分別簡稱李評、熊評).

    A美80后養(yǎng)老目標(biāo)200萬美元

    借鑒：中國或可定200萬人民幣

    【調(diào)查】據(jù)《理財(cái)周刊》記者發(fā)自洛杉磯的《美國80后不求一夜致富月投500退休時賺到200萬》，2010年史考特證券226名投資顧問參加了有關(guān)美國80后退休金準(zhǔn)備的調(diào)查，其中77%的投資顧問建議80后退休金的目標(biāo)應(yīng)在200萬美元。美國的理財(cái)專家認(rèn)為，80后雖然還年輕，但為退休生活做長遠(yuǎn)考慮應(yīng)當(dāng)是起步的時候了。

    【借鑒指數(shù)】★★★☆☆

    【李評】曾在美國生活九年、任職于華爾街對沖基金的富國基金首席海外投資分析師李軍認(rèn)為，這個目標(biāo)對美國普通人而言或許有點(diǎn)高。退休后多少錢夠了？在美國鄉(xiāng)村和紐約也不一樣。即使按紐約生活水準(zhǔn)，假設(shè)個人壽命90歲，那從60歲退休后的30年，200萬美元相當(dāng)于一年有6萬多美元，按現(xiàn)在物價也是綽綽有余——美國一般上班族家庭年收入是4-5萬美元，還要交稅，退休后每月個人領(lǐng)到手的養(yǎng)老保險金也就是1000美元左右。

    若把200萬美元目標(biāo)再放在中國，即使考慮到一線城市消費(fèi)水平，在有基本醫(yī)保、社保的前提下，顯然也更偏高了。

    【借鑒指數(shù)】★★☆☆☆

    【熊評】南京首批外資保險代理人、保險第三方保險服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人熊勇同樣認(rèn)為，這個目標(biāo)相當(dāng)于近1300萬人民幣，不符合中國國情。但如果目標(biāo)定為200萬人民幣，那對不少70后-80后而言，屬于具有可以操作性的目標(biāo)。

    作為有10年左右從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的資深人士，熊勇以接觸到的案例粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，60后、70后購買養(yǎng)老險后，一般年繳費(fèi)1-2萬左右。80后年繳費(fèi)6-8千元。一般養(yǎng)老險繳費(fèi)期為20年，退休后可領(lǐng)取的利益約為總保費(fèi)的300%。換言之，假設(shè)一名80后平均買養(yǎng)老險的總保費(fèi)為0.7×20萬元=14萬元，那么其領(lǐng)取的養(yǎng)老金總計(jì)約42萬元左右。若把這個一線投保數(shù)據(jù)當(dāng)做80后的養(yǎng)老儲備之一的話，可能離200萬目標(biāo)還有距離，需要其他投資渠道實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

    B美理財(cái)師建議定投實(shí)現(xiàn)目標(biāo)

    中國可借鑒其理念但投資須謹(jǐn)慎

    【調(diào)查】如何起步？美國理財(cái)專家認(rèn)為，一個人一生中節(jié)省200萬美元是件難事，但如果將積攢下來的錢用于投資，也許就不是一件特別難的事。而每月定投，并適當(dāng)增加投資額是儲備養(yǎng)老資金的較佳選擇。如果以10000美元打底，每個月投入1000美元，按金融市場每年3%的回報率，40年下來，資金可達(dá)961525美元。如每月投資1000美元，按7%的回報率，40年下來，資金可達(dá)2803239美元。其中投入的本金為490000美元，投資收益為2313239美元。

    【借鑒指數(shù)】★★★★☆

    【李評】李軍認(rèn)為，美國理財(cái)師關(guān)于定投40年的回報計(jì)算是基本成立的，按8%年回報看，9年就差不多可翻一番了。但他提醒大家，8%的投資回報率是比較“樂觀”的假設(shè)——美國股市過去一百年的平均年回報率加上股息，也就在5%多。但他充分肯定了定投的“復(fù)利”價值：回報肯定比一次投入要好，而且，年輕人沒太多儲蓄，定投比較適合。

    【借鑒指數(shù)】★★★☆☆

    【熊評】西方人告訴我們，賺錢有兩種方式：一、人賺錢；二、錢生錢。而中國人習(xí)慣于靠前者，認(rèn)為只有經(jīng)商才會“錢生錢”。實(shí)際上，理財(cái)也是“錢生錢”的重要方式。但這種觀念近10年來才逐漸為普通百姓所知道。從引導(dǎo)“錢生錢”的理念，打3顆星。但從投資品種而言，因人而異。

    C美投資捷徑：401K炒股

    暫不符合中國國情較難實(shí)踐

    【調(diào)查】過去10年股市的跌宕起伏和經(jīng)濟(jì)危機(jī)對80后造成的心理沖擊比較大。但新研究顯示，80后在投資選擇上更加青睞股市。美國80后最主要的投資手段是利用公司提供的401K退休基金進(jìn)軍股市。

    據(jù)美國雇員福利研究所的調(diào)查，2010年，超過80%的80后401K退休賬戶資金是投資在股票上，而在2000年20多歲的年輕人只有70%的人401K退休賬戶資金投資股票。

    2006年國會通過的法律允許雇員在401K退休基金投資上采用時間目標(biāo)投資方式，即投資人年富力強(qiáng)時可大量投資高風(fēng)險股票，越接近退休投資組合越趨于保守。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年輕的投資人在20多歲時的投資組合為90%投資于股票，10%投資于債券。到2060年他們要退休時，投資賬戶上的投資組合將轉(zhuǎn)變?yōu)楣善焙蛡耐顿Y各占一半，風(fēng)險被大大拉低。

    【借鑒指數(shù)】★★☆☆☆

    【李評】美國養(yǎng)老金分兩塊，一部分是401K，即個人養(yǎng)老金賬戶，退休時可取出來；另一部分是政府養(yǎng)老金。前者由于收益較穩(wěn)定，對每個人投資金額都有上限規(guī)定。而中國養(yǎng)老金類似后者，目前還未正式投資股市。所以這一點(diǎn)對國內(nèi)80后短期很難有實(shí)際借鑒。不過他個人認(rèn)為，長期來看養(yǎng)老金入市并非壞事。

    【借鑒指數(shù)】★☆☆☆☆

    【熊評】中美股市完全不一樣。美國股市屬于成熟市場，投資者可以投資真正好的公司實(shí)現(xiàn)長期財(cái)富增值；而中國股市的風(fēng)險太大。所以，這個數(shù)據(jù)或許在中國目前是倒過來——80%的80后，不會把養(yǎng)老錢拿去炒股?；蛟S，通過儲蓄性理財(cái)產(chǎn)品和不動產(chǎn)投資對中國80后比較適合。

    D美生活觀71%從高消費(fèi)轉(zhuǎn)儲蓄

    中國已走在其前列應(yīng)發(fā)揚(yáng)光大

    【調(diào)查】71%的被調(diào)查80后表示他們的生活觀由高消費(fèi)享受生活向多儲蓄和投資、為未來生活奠定基礎(chǔ)的方向轉(zhuǎn)化。52%的80后還增加了應(yīng)急錢和個人儲蓄賬戶的投入。38%的80后感嘆攢錢挺難，但債務(wù)增加卻挺容易。4成多的80后在每年的生活開銷上都有增加。

    【借鑒指數(shù)】★★★★☆

    【李評】到底80后應(yīng)該拿出多少錢來投資？網(wǎng)上有一種說法是應(yīng)為固定收入的1/3，也有說法是1/6。李軍認(rèn)為，年輕人的閑置現(xiàn)金除基本生活開支和放6個月-1年的收入為存款外，其他的都盡可能長期投資，以防貨幣貶值。

    他介紹，美國理財(cái)顧問給80后提供了更多建議。如美國證券公司、私人理財(cái)顧問公司提供的理財(cái)咨詢更普遍和細(xì)化，會具體到股市情況和個人承受波動風(fēng)險能力，投資哪些品種，哪支基金。而國內(nèi)理財(cái)顧問主要是針對高端客戶。

    此外，美國年輕人風(fēng)險偏好強(qiáng)一些，資金不光局限于存銀行，也包括股票、債券、房地產(chǎn)、黃金都均衡配置。他認(rèn)為，美國80后的這種經(jīng)驗(yàn)對國內(nèi)有借鑒意義，像他自己在美時也投資了基金、黃金。

    【借鑒指數(shù)】★★★★★

    【熊評】中國人的傳統(tǒng)習(xí)慣是先存再花，美國人是透支后再補(bǔ)。西方通過2008年金融危機(jī)后開始接受東方理財(cái)模式。對剛畢業(yè)的年輕人而言，的確不能過于好高騖遠(yuǎn)，養(yǎng)成良好的儲蓄和長期投資習(xí)慣，盡早定下目標(biāo)很重要。