來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
發(fā)布時(shí)間:2012年04月12日
6月30日,是交易所整頓結(jié)束的大限。隨著這個(gè)日子的一天天迫近,作為鄭州文交所的投資者,王先生依然沒有看到任何希望。他的資金已經(jīng)在交易所中套牢了一年,所認(rèn)購的藝術(shù)品份額化產(chǎn)品也一直處于跌停狀態(tài)。
在國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(下稱38號文)后,有關(guān)部門也聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于貫徹落實(shí)國務(wù)院決定加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》。
但據(jù)記者了解,相關(guān)規(guī)定陸續(xù)出臺后,鄭州文交所反而開始逆勢擴(kuò)張,在浙江金華、杭州等地招募經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行異地開戶,并計(jì)劃在浙江鋪設(shè)多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。
記者從鄭州文交所及其經(jīng)紀(jì)商單位了解到,之前發(fā)行的份額化產(chǎn)品交易和新開戶業(yè)務(wù)仍在繼續(xù),只是將“T+1”改成了“T+5”,將原本的連續(xù)競價(jià)交易改為要約式交易。
鄭州文交所稱,去年4月,作為其主管部門的河南省金融辦曾對鄭州文交所的交易規(guī)則進(jìn)行了批復(fù)。
但河南省金融辦對于鄭州文交所的清理整頓,并不見有何動(dòng)作,截至記者發(fā)稿時(shí),仍未對記者已經(jīng)發(fā)送兩周的采訪請求進(jìn)行回應(yīng)。
4月11日,記者再次致電河南金融辦時(shí),一位管理人員告訴記者,文交所不歸他們監(jiān)管,金融辦只是替其進(jìn)行備案。對于投資者的投訴維權(quán),金融辦亦未做任何回應(yīng)。“金融辦一聽是文交所的投訴維權(quán),就掛了電話,后來電話幾乎沒有人接聽。”多位投資者對記者表示。
另據(jù)記者了解,山東、天津、重慶等地政府已經(jīng)相繼公布交易所整頓方案,預(yù)計(jì)于4月進(jìn)行檢查整頓。
產(chǎn)品無人問津
在河南省金融辦對鄭州文交所的批復(fù)中,要求文交所的單一藝術(shù)品或資產(chǎn)包權(quán)益拆分要控制在200份以內(nèi)。換句話說,單一產(chǎn)品最多只有接納200名投資者。
鑒于天津文交所產(chǎn)品的暴漲,當(dāng)時(shí)藝術(shù)品份額化投資還是一個(gè)香餑餑,能成為這200名投資者之一,王先生覺得自己很幸運(yùn),但后來才漸漸發(fā)覺,這其實(shí)是不幸的開始。
“按照鄭州文交所的交易規(guī)則,上市交易的份額化產(chǎn)品不管交易量如何一開盤即漲3%,但從此之后就幾乎沒有交易量。”王先生說。
因?yàn)闆]有新的投資者進(jìn)場接盤,產(chǎn)品幾乎一直處于跌停狀態(tài),前期的投資者被套牢,特別是鄭州文交所發(fā)行的前六個(gè)藝術(shù)品份額化產(chǎn)品,包括《藍(lán)田泥塑》、《王鐸詩稿》、《全遼圖》、《南泥灣》等,根據(jù)這六只產(chǎn)品發(fā)行價(jià)格和份額進(jìn)行估算,套牢其中的投資者資金約有2億元左右。
此前,鄭州文交所前任總經(jīng)理張保盈一直對投資者和媒體稱,文交所將引入做市商制度,以此保證交易的活躍性。
但“從一開始就沒有任何機(jī)構(gòu)擔(dān)任做市商的角色”。王先生說。
連續(xù)出現(xiàn)“零交易”后,鄭州文交所修改了交易規(guī)則,將交易門檻降低了100倍,交易依然冷清。
鄭州文交所不規(guī)范的操作之下,有著十分復(fù)雜的利益鏈條。
此前擔(dān)任鄭州文交所總經(jīng)理的張保盈,是最初的兩位自然人股東之一,持股45%。張同時(shí)是河南九鼎德盛投資顧問公司(下稱“九鼎公司”)董事長,該公司主要從事證券投資咨詢工作,鄭州文交所上市的多款份額化產(chǎn)品說明書,均由九鼎公司撰寫。
在文交所的交易中,經(jīng)紀(jì)商擔(dān)任了相當(dāng)于券商的職責(zé)。鄭州文交所旗下的多家經(jīng)紀(jì)商,均成立于文交所開業(yè)后。如河南華旭文化投資公司開業(yè)于2010年4月;河南省瀚文投資有限公司成立于5月;河南藝能藝術(shù)品投資公司開業(yè)于6月等。發(fā)生在鄭州文交所身上的奇事還不止于此。其涉嫌非法經(jīng)營文物一事最后竟不了了之。
去年4月,國家文物局發(fā)出《關(guān)于調(diào)查鄭州文化藝術(shù)品交易所股份有限公司涉嫌違法從事文物經(jīng)營活動(dòng)的函》,函告河南省文物局,鄭州文交所銷售的《王鐸詩稿》、《全遼圖》,依據(jù)《文物保護(hù)法》及實(shí)施條例規(guī)定,涉嫌違法從事文物經(jīng)營活動(dòng)。
但鄭州文交所稱,上述產(chǎn)品由合作機(jī)構(gòu)鄭州四夷文物藝術(shù)品有限公司負(fù)責(zé)上市事宜,該機(jī)構(gòu)據(jù)有文物購銷資質(zhì)。而后,國家文物局否定了該機(jī)構(gòu)具有文物交易資格,但涉嫌違法文物經(jīng)營的藝術(shù)品照常上市。
鄭州文交所公告顯示,2012年1月,《王鐸詩稿》和《全遼圖》分別產(chǎn)生60萬和90萬元的衍生品銷售收益,即將上述兩件藝術(shù)進(jìn)行原版限量復(fù)制,銷售復(fù)制品所得的收益。
規(guī)避被整頓風(fēng)險(xiǎn)
按照38號文件的要求,“任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行,不得采取集中競價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易;不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易,任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人。”
但鄭州文交所對外稱,其所設(shè)立的交易模式,與國務(wù)院提出的基本要求符合。其中重要的兩點(diǎn)是,鄭州文交所將交易改成了“T+5”,而且權(quán)益持有人累計(jì)不超過200人。
面對投資者的不斷維權(quán),鄭州文交所曾經(jīng)同部分投資者簽訂了線下回購協(xié)議,按照原價(jià)回購藝術(shù)品份額,也有第一批投資者按照協(xié)議獲得了退款,但之后鄭州文交所又宣布線下回購協(xié)議作廢,大部分投資者仍套牢其中。
根據(jù)鄭州文交所的公告,目前文交所的交易仍處于試運(yùn)行階段,并將試運(yùn)行期延長至今年5月份。
事實(shí)上,一開始藝術(shù)品份額化產(chǎn)品的交易方式類似股票交易,而鄭州文交所將投資者的資金套進(jìn)來后,隨意修改交易規(guī)則,并聲稱符合國務(wù)院提出的清理整頓要求,不僅對投資者不公平,而且將投資者資金用于試運(yùn)行,其權(quán)益也無法得到有效保障。一位熟悉文交所交易規(guī)則的人士如是認(rèn)為,監(jiān)管部門對此亦應(yīng)負(fù)有監(jiān)管職責(zé)。
根據(jù)《關(guān)于貫徹落實(shí)國務(wù)院決定加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》規(guī)定,對從事違法證券期貨交易活動(dòng)的文化產(chǎn)權(quán)交易所,嚴(yán)禁以任何方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,嚴(yán)禁新增交易品種,嚴(yán)禁新增投資者,并限期取消或結(jié)束交易活動(dòng)。對逾期不取消、繼續(xù)或變相違法從事證券期貨交易的各類文化產(chǎn)權(quán)交易所,文化、廣電、新聞出版部門要積極協(xié)助證監(jiān)會做出認(rèn)定,依照有關(guān)規(guī)定從嚴(yán)懲處。
(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)