隨著利率市場化的漸次推進，中小銀行壓力已然凸顯。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，利率市場化將促使銀行進行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，比如將更多信貸資源投向中小、小微企業(yè)。但從長遠來看，減少對“存貸利差”盈利模式的依賴正是銀行業(yè)應(yīng)對利率市場化的必由之路。

　　中小銀行率先承壓

　　6月7日，央行宣布8日起下調(diào)人民幣存貸款基準利率0.25個百分點，同時調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間，其中存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍，這被視為利率市場化加速推進的實質(zhì)性舉措。

　　這一決定對銀行的發(fā)展影響深遠。在決定公布的當日，一股份制銀行人士即稱，實際執(zhí)行結(jié)果將使存貸利差收窄，五大行由于資金成本較低，存差較大，資本充足率較高或得益于本次利率浮動政策，但中小銀行利差的收窄將是不爭的事實。

　　存款利率浮動區(qū)間調(diào)整帶來的壓力已率先在中小銀行中凸顯。比如：貴陽銀行6月13日公告的人民幣存款利率牌顯示，該行已將五年期存款利率上浮至5.61%。這一調(diào)整背后蘊涵深意，因為理論上來說，這可能導(dǎo)致存貸款利率出現(xiàn)倒掛。

　　據(jù)中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇測算，該行五年期存款利率已上浮至5.61%，一年期貸款基準利率降息后為6.31%，銀行若再打八折僅為5.048%，以二者比較，存貸利率倒掛十分嚴重。

　　對于貴陽銀行的舉動，有業(yè)內(nèi)人士認為，隨著利率市場化的進一步推進，大型銀行面臨的是發(fā)展壓力，地方小銀行面臨的則是生存壓力。

　　利率市場化推動信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　大客戶通常擁有較強的議價能力，并通常享受貸款利率下浮的優(yōu)惠。針對貸款利率下浮區(qū)間的進一步擴大，一股份制銀行人士認為，今后中小銀行在大客戶面前基本會喪失話語權(quán)，對大客戶貸款利率下浮比例是5%、10%甚或是20%，完全要看四大行的臉色。

　　一銀行人士認為，存貸利率浮動區(qū)間的調(diào)整，將導(dǎo)致存貸利差縮小，銀行向大企業(yè)貸款利潤降低，政策導(dǎo)向支持中小企業(yè)，銀行暴利時代結(jié)束。

　　對中小、小微企業(yè)而言，中小銀行依然掌控著話語權(quán)。此前，民生銀行交通金融事業(yè)部總裁韓峰即對本報記者稱，隨著貸款下浮區(qū)間的擴大，中小銀行會被逼進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。韓峰所稱調(diào)整包括信貸資源將從一些收益率較低的大客戶中退出。

　　不過，銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐尚未見明顯加快。至少在目前，大中型客戶仍是銀行重點的盈利來源。一股份制銀行人士稱，即使目前存貸款利率均一浮到頂，銀行仍有1.5%的利差可掙，也因此，該行目前仍未就存貸利差浮動區(qū)間擴大作出具體的應(yīng)對部署。

　　且目前看來，銀行中、短期內(nèi)仍可維持1.5%的利差。中金公司在6月18-21日為海外投資者組織的北京、重慶和成都三地的銀行業(yè)調(diào)研中了解到，目前上市銀行業(yè)普遍預(yù)期利率浮動范圍的繼續(xù)擴大需要更長時間。

　　在調(diào)研期間，中金公司帶領(lǐng)投資者拜訪了發(fā)改委、央行、銀監(jiān)會、地方銀監(jiān)局及金辦等監(jiān)管機構(gòu)，以及五家上市銀行（工行、中行、農(nóng)行、中信、重慶農(nóng)商行）。調(diào)研了解到，多數(shù)銀行認為本次非對稱降息及利率市場化的推進對2012年業(yè)績影響有限，但對中長期的息差造成較大壓力，并普遍預(yù)計2012年不會再有推進利率市場化的進一步舉措。

　　但利率市場化的進一步推進是必然趨勢，信貸結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整對于銀行，尤其中小銀行而言亦是必然。局部的改變早有體現(xiàn)，比如目前大部分銀行都開始加大對小微企業(yè)的貸款扶持力度。

　　長遠仍要看戰(zhàn)略

　　不過業(yè)內(nèi)人士稱，信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整背后依然是傳統(tǒng)的依賴存貸利差的盈利模式，長遠來看，差異化的競爭優(yōu)勢、戰(zhàn)略的調(diào)整，以至減少對存貸利差盈利模式的依賴才是銀行應(yīng)對利率市場化的根本。

　　銀行已然在行動。針對利率市場化的進一步深入，北京銀行行長嚴曉燕在該行一次內(nèi)部會議上即表示，要推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型，推動中間業(yè)務(wù)以及表外業(yè)務(wù)跨越發(fā)展，降低盈利對息差依賴。財富管理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、理財咨詢業(yè)務(wù)、擔保類業(yè)務(wù)、金融衍生品交易類業(yè)務(wù)將成為未來銀行爭奪的核心領(lǐng)域。

　　與此同時，嚴曉燕也表示，要改變市場定位，積極參與直接融資，加快金融信貸創(chuàng)新，增大對中小企業(yè)和民營企業(yè)的服務(wù)力度，搶抓發(fā)展機遇，迎接市場挑戰(zhàn)。

　　此外，民生銀行也在進一步尋求差異化的競爭優(yōu)勢。昨日，該行石材金融事業(yè)部正式成立落戶泉州，今日，該行茶葉金融中心也正式落戶廈門。上述事業(yè)部及金融中心均是該行全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的一大嘗試，該行希望通過全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)尋找差異化的競爭優(yōu)勢，并希望在傳統(tǒng)金融服務(wù)基礎(chǔ)上尋找更多的盈利點，比如石材金融事業(yè)部的商業(yè)撮合業(yè)務(wù)，擺脫了銀行傳統(tǒng)的存貸利差盈利模式，既不占用貸款規(guī)模，也不占用資本。

　　民生銀行廈門分行行長徐智藝告訴記者，民生銀行之前已有的戰(zhàn)略為該行應(yīng)對利率市場化奠定了一定的基礎(chǔ)，全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)會讓該行在一些行業(yè)形成一定的競爭壁壘，也可使該行更好的應(yīng)對利率市場化的到來。