自“維財(cái)金”案爆出后，非法經(jīng)營(yíng)黃金期貨、從事外盤(pán)黃金交易等現(xiàn)象一時(shí)間甚囂塵上成為有關(guān)機(jī)關(guān)重點(diǎn)查處整頓的對(duì)象。

但據(jù)記者了解，“38號(hào)文”風(fēng)波過(guò)后，廣東市場(chǎng)上違規(guī)操作的外盤(pán)金、“盤(pán)中盤(pán)”交易平臺(tái)“風(fēng)聲漸松”。不但許多從事倫敦外盤(pán)金（下稱(chēng)“倫敦金”）交易的地下炒金公司卷土重來(lái)，即便是上海黃金交易所、天津黃金交易所的正規(guī)會(huì)員也深陷漩渦之中。

“37號(hào)文”曾表示，各省級(jí)政府，金融、工商部門(mén)對(duì)待類(lèi)黃金交易所、非法炒金業(yè)務(wù)的態(tài)度基本以“自查”為主。因此，一名熟悉黃金交易的人士認(rèn)為，“地下炒金業(yè)務(wù)的興起，與地方政府監(jiān)管、整治的態(tài)度與力度脫離不了干系。”

不過(guò)，另?yè)?jù)一接近上海黃金交易所的知情人士透露，該所有望在八月底啟動(dòng)銀行間貴金屬交易。更有業(yè)界傳聞稱(chēng)，工商銀行將是這批貴金屬交易做市商中的“領(lǐng)頭羊”。此舉被視為打擊“地下炒金”的利器之一。

正規(guī)會(huì)員交易存疑

記者在廣東省貴金屬交易中心的網(wǎng)站中發(fā)現(xiàn)，廣州久久投資管理有限公司（下稱(chēng)“久久投資”）是廣東省貴金屬交易中心的授權(quán)單位，與國(guó)內(nèi)外多間銀行機(jī)構(gòu)有合作關(guān)系。

據(jù)一熟悉貴金屬交易的專(zhuān)家透露，久久投資對(duì)外一直稱(chēng)其是上海黃金交易所會(huì)員，以吸引客戶(hù)和招商引資。

“久久投資是廣東省貴金屬交易中心的下屬單位，是上海黃金交易所0006號(hào)會(huì)員。久久投資只做T+D和‘五倍盤(pán)’的業(yè)務(wù)，不會(huì)承接黃金外盤(pán)這種違法的黃金交易。”久久投資客服人員如是向記者描述。

但記者在久久投資的網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)一則《關(guān)于現(xiàn)貨行情通告》的公告：“茲因2012年5月28日（星期一）為美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日假期，紐約金市休市一天，本公司之電子交易平臺(tái)本地倫敦金、銀服務(wù)時(shí)間將做出調(diào)整。”

隨后，記者以投資者的身份再次致電久久投資并提出質(zhì)疑，其客服人員則含糊其辭，只是數(shù)次提醒記者“外盤(pán)的高收益背后伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”，其后電話(huà)轉(zhuǎn)至久久投資的總經(jīng)理，他則對(duì)“從事外盤(pán)交易”一事矢口否認(rèn)。

而肅清整頓違規(guī)操作外盤(pán)業(yè)務(wù)的指令早在“38號(hào)文”中已經(jīng)下達(dá)。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，久久投資在2012年成立，其東興分公司設(shè)立于2012年3月，恰逢“維財(cái)金”案炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)和“38號(hào)文”隨后下發(fā)之際。

事實(shí)上，不是每家操作黃金外盤(pán)業(yè)務(wù)的公司都可以獲得交易所會(huì)員的授權(quán)。市面上大多數(shù)非法從事黃金外盤(pán)的公司會(huì)選擇通過(guò)加盟或委托的方式，掛靠在香港金銀貿(mào)易場(chǎng)行員的旗下。近日連續(xù)曝出中天黃金、恒信貴金屬等案件就屬于這種運(yùn)作模式，其中，金道貴金屬公司與恒信貴金屬公司分別是香港金銀貿(mào)易場(chǎng)的74號(hào)行員和210號(hào)行員。

“這種不在內(nèi)地設(shè)公司的方式讓這些炒金公司規(guī)避了內(nèi)地法律法規(guī)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟香港與內(nèi)地的法律不一樣。”前述熟悉貴金屬交易的專(zhuān)家向記者坦言，“這些機(jī)構(gòu)的交易盤(pán)口設(shè)在香港或外國(guó)，交易完成后資金馬上流向境外。即使投資者最終發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，也沒(méi)辦法追溯其責(zé)任與資金的流向。”

銀行“做市商”有望成行

在上海黃金交易所、天津貴金屬交易所（下稱(chēng)“天貴所”）參與“盤(pán)中盤(pán)”交易的正規(guī)會(huì)員中，違規(guī)從事黃金外盤(pán)交易的公司亦不鮮見(jiàn)。

據(jù)知情人士透露，天津貴金屬交易所的第128號(hào)會(huì)員——兆豐恒業(yè)貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“兆豐恒業(yè)”）從事的，是此前一度為投資者所詬病的“盤(pán)中盤(pán)”交易。

“在天貴所交易機(jī)制中，做市商的角色由貴金屬交易公司扮演，并直接承擔(dān)盤(pán)口的買(mǎi)賣(mài)單。”一熟悉天貴所的人士透露，“這意味著投資者是直接與貴金屬交易公司做對(duì)賭交易。”

日前有廣東地區(qū)媒體報(bào)道，上海黃金交易所綜合類(lèi)第151號(hào)會(huì)員的“富垠黃金交易有限公司”，亦有從事“盤(pán)中盤(pán)”交易之嫌。

據(jù)了解，在全國(guó)范圍內(nèi)，北京、上海、廣州等一線(xiàn)發(fā)達(dá)城市，從事非法炒金業(yè)務(wù)的投資咨詢(xún)公司可達(dá)500-600家之多，二線(xiàn)城市的非法炒金公司也有100家上下。

“貴金屬交易所做市商的角色，由具有豐富風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及龐大穩(wěn)健資金流的銀行或投資機(jī)構(gòu)充當(dāng)，是最適合不過(guò)了。”廣東金鼎黃金有限公司首席分析師陳志豪稱(chēng)。

另?yè)?jù)一接近上金所的知情人士透露，上海黃金交易所有望在八月底啟動(dòng)銀行間貴金屬交易。

陳志豪預(yù)測(cè)，“目前上海黃金交易所就是缺乏客戶(hù)撮合機(jī)制，若銀行成為做市商一事落地，貴金屬交易量預(yù)見(jiàn)將在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)。”

業(yè)界傳聞工商銀行將是這批貴金屬交易做市商中的領(lǐng)頭者，“合約交易要求銀行有較成熟的黃金對(duì)沖機(jī)制，而工行已擁有‘紙黃金’、‘紙銀’等產(chǎn)品，于同業(yè)內(nèi)貴金屬交易經(jīng)驗(yàn)較豐富。”陳補(bǔ)充道。

廣東省黃金行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)肖繼忠也表示，做市商的設(shè)立是國(guó)際通用手段，其最大利好在于提升貴金屬交易的流通性，幫助投資者隨時(shí)進(jìn)行“止盈”、“止損”。“最重要的是，該舉措會(huì)極大地壓縮‘地下炒金’的生存空間。”