在過去的5年間，投資連結(jié)險(xiǎn)一直被視為收益穩(wěn)定和安全的“代言人”。

不過，現(xiàn)在這種角色正在改變。受股市“哀鴻一片”的行情拖累，華寶證券近日發(fā)布的中國投連險(xiǎn)月報(bào)顯示，7月投連險(xiǎn)賬戶平均收益率表現(xiàn)不佳，單月平均收益僅為-2.02%。

平均收益遭遇“滑鐵盧”

所有的投連險(xiǎn)中，激進(jìn)型、混合激進(jìn)型和指數(shù)型投連險(xiǎn)無疑是“重災(zāi)區(qū)”。7月的平均收益率分別為-3.61%、-2.88%和-4.8%。

從具體賬戶看，排名體系內(nèi)的188個(gè)賬戶中，僅有45個(gè)賬戶取得正收益，占比僅有兩成多。7月收益率排在榜首的是國壽穩(wěn)健債券型賬戶，收益率為1%，其次是平安進(jìn)取賬戶，收益率為0.69%，再次是陽光人壽債券型賬戶，收益率為0.68%。而在所有賬戶中，收益率最低的混合型賬戶收益率為-9.66%。收益率最低的指數(shù)型賬戶是光大永明，為-6.27%。泰康優(yōu)選成長(zhǎng)型賬戶收益率為-8.11%，在激進(jìn)型賬戶中排名最后一位。

但是，在華寶證券統(tǒng)計(jì)的7月各類賬戶收益率排名中可以看出，該月是股票市場(chǎng)單月跌幅較大的月份，投連險(xiǎn)分類賬戶卻體現(xiàn)了較好的防御能力，混合保守型、混合激進(jìn)型、激進(jìn)型、指數(shù)型賬戶下跌幅度均小于可比公募基金指數(shù)，只有貨幣型、全債型和增強(qiáng)債券型賬戶跌幅高于公募基金指數(shù)。

此外，資料顯示，可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶今年前6個(gè)月的單月總體平均收益率依次為0.41%、3.16%、-2.10%、2.54%、1.36%和-1.70%，波動(dòng)幅度超過5%。事實(shí)上，隨著股市的波動(dòng)，投連險(xiǎn)的收益率也表現(xiàn)得起伏不定。

轉(zhuǎn)換賬戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

投連險(xiǎn)收益的不理想，也導(dǎo)致投連險(xiǎn)規(guī)模大幅縮水。截至2011年年底，市場(chǎng)上可統(tǒng)計(jì)的187只投連險(xiǎn)總規(guī)模是843億元，然而，3年前，投連險(xiǎn)的總規(guī)模接近930億元。

華寶證券研究所分析師胡立剛告訴理財(cái)周報(bào)記者，所謂投連險(xiǎn)就是“變額壽險(xiǎn)”。作為一種投資行為，都是有風(fēng)險(xiǎn)的，區(qū)別只在于風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此，客戶在選擇投連險(xiǎn)時(shí)一定要認(rèn)清自己承受所有收益和損失的能力。同時(shí)投連險(xiǎn)的收益優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在長(zhǎng)期投資過程中，因此投保人要長(zhǎng)期持有才能使其價(jià)值最大化。

有兩種方式可以最大程度地規(guī)避投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。胡立剛說，投資者可以選擇“定期定額”，簡(jiǎn)而言之，消費(fèi)者可以每隔固定周期以固定的金額進(jìn)行投資。此外，保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品一般都會(huì)設(shè)置幾個(gè)不同賬戶，投保人可以隨時(shí)在不同的賬戶間進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換。