代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)僅限機(jī)構(gòu)投資者參與 

　　放寬公司掛牌條件至兩年 

　　完善轉(zhuǎn)讓結(jié)算、信息披露制度 

　　改進(jìn)股份限售安排，解除小股東鎖定限制 

　　擇機(jī)將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到其他高新技術(shù)園區(qū) 

　　研究建立轉(zhuǎn)板機(jī)制，實(shí)行做市商等多種交易制度 

　　經(jīng)過中國證監(jiān)會批復(fù)同意，中國證券業(yè)協(xié)會6月12日發(fā)布修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村 科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》、《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》和《股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則》，并自7月6日起實(shí)施。 

　　修訂后的試點(diǎn)制度不僅完善了轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度、信息披露制度，而且改進(jìn)股份限售安排，對小股東持有股份不再做限制。同時(shí)，還放寬了公司掛牌條件，但是在投資者的選擇方面更加嚴(yán)格，試行投資者適當(dāng)性制度，只準(zhǔn)許機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入，暫時(shí)把自然人排出在外。 

　　據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此次調(diào)整試點(diǎn)制度，主要著眼于提高效率，增強(qiáng)市場的活力與吸引力，使股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓各項(xiàng)制度更加適應(yīng)科技型中小企業(yè)的實(shí)際情況以及相關(guān)投資者的投資需求，主要包括五項(xiàng)內(nèi)容。 

　　一是試行投資者適當(dāng)性制度。為適應(yīng)非上市公司股份轉(zhuǎn)讓的需要，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，逐步建立與試點(diǎn)相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性制度，參與試點(diǎn)的投資者將僅限于機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托 、合伙制企業(yè)等。 

　　二是調(diào)整公司掛牌條件。原《試點(diǎn)辦法》要求掛牌企業(yè)具有三年連續(xù)經(jīng)營的記錄，為適當(dāng)擴(kuò)大試點(diǎn)的服務(wù)范圍，此次修訂將公司掛牌條件調(diào)整為公司存續(xù)期滿兩年，讓更多園區(qū)初創(chuàng)時(shí)期的科技型中小企業(yè)能更早獲得資本市場服務(wù)。 

　　三是完善轉(zhuǎn)讓結(jié)算制度，提高股份轉(zhuǎn)讓效率。 

　　四是完善信息披露制度。為提高掛牌公司透明度，此次調(diào)整對掛牌公司信息披露的頻率和內(nèi)容均增加了要求，今后掛牌公司須披露半年度報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告中須包括現(xiàn)金流量表。 

　　五是改進(jìn)股份限售安排。原《試點(diǎn)辦法》要求公司所有股東所持股份掛牌后分三批每批三分之一解除限售。此次修訂對股份限售安排做了調(diào)整，建立了股東分類限售的制度：一是對控股股東及其一致行動(dòng)人繼續(xù)適用分三批解除限售的規(guī)定；二是對董事、監(jiān)事和高管持有股份的限售，遵守《公司法 》的規(guī)定；三是對掛牌前一年通過增資進(jìn)入公司的新股 東所持股份，須在持股滿一年后方可轉(zhuǎn)讓；四是在符合《公司法》和《證券法 》要求的前提下，對其他股東持有股份不再做限制。 

　　“總結(jié)試點(diǎn)三年的經(jīng)驗(yàn)、完善試點(diǎn)制度，是中國證監(jiān)會繼發(fā)布創(chuàng)業(yè) 板IPO 管理 辦法后，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)的又一重大舉措。它將有利于提高試點(diǎn)的服務(wù)效率和對創(chuàng)業(yè)投資的吸引力，為依托中關(guān)村試點(diǎn)，探索建立統(tǒng)一監(jiān)管下的非上市公司股份轉(zhuǎn)讓制度創(chuàng)造條件。”上述負(fù)責(zé)人表示。 

　　他同時(shí)還透露，雖然全國有很多科技園區(qū)都想?yún)⑴c試點(diǎn)，但是試點(diǎn)范圍目前仍然限于中關(guān)村科技園區(qū)的非上市股份有限公司，將在總結(jié)本次制度調(diào)整實(shí)施效果及經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，擇機(jī)將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到其他具備條件的高新技術(shù)園區(qū)。同時(shí)，監(jiān)管部門還將繼續(xù)完善試點(diǎn)功能，研究建立轉(zhuǎn)板機(jī)制，如果代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易不活躍，將來還會實(shí)行做市商等多種交易制度。 

　　12日，中國證券登記結(jié)算公司還發(fā)布了《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。