投連險、萬能險、分紅險各險種產(chǎn)品風(fēng)險、回報差異大

商報圖形 徐僑唯 制

商報記者 李揚帆

每年1月都是商業(yè)保險的銷售旺季，各保險公司也在此期間推出各種保險產(chǎn)品，面對眼花繚亂的商業(yè)保險品種，投資者該如何選擇呢？為此商報記者采訪了專業(yè)人士，針對當(dāng)前投連險、分紅險、萬能險的收益現(xiàn)狀、投資前景等進行了剖析，并為投資者提供可供參考的建議。

投連險

風(fēng)險大適合長期投資

2012年回顧：投連險在2012年的遭遇與偏股型基金極為相似，受A股市場長時間低迷的拖累，去年前11個月，在266個投連險賬戶中，有229個遭遇收益負增長，其中與股市關(guān)聯(lián)度最高的激進型投連險賬戶，在此期間的平均收益率甚至達到-9.97%。不過隨著滬深兩市在2012年12月大漲，266只投連險賬戶實現(xiàn)了2.67%的整體收益，“太平智選動力增長型投資賬戶”等217只產(chǎn)品取得了正收益，占比約81.58%。

適宜投資群體：光大銀行理財顧問張海濤指出，投連險是一種以投資功能為主，兼有保障功能的理財型保險產(chǎn)品，投連險一般只有投資賬戶的資金才產(chǎn)生收益，而投資賬戶會有一定比例資金投資到股市或股票型基金等高風(fēng)險領(lǐng)域，因此存在較高的投資風(fēng)險，比較適合能承受一定的風(fēng)險、堅持長期投資理念的投保人。

投資建議：在具體操作時，投保人不妨選擇“定期定額”投資，這種方式可以最大限度地幫助投資者弱化投資風(fēng)險。所謂“定期定額”投資，就是每個固定周期以固定的金額進行投資，它的最大好處是平均投資成本，避免選擇時機錯誤的風(fēng)險。其次，投資者要利用好投連險所擁有的“在不同賬戶之間自由轉(zhuǎn)換”的條款，比如一旦股市出現(xiàn)持續(xù)性下跌，投資者就可將本來配置于股票型賬戶中的資金轉(zhuǎn)入相對安全的貨幣市場投資賬戶，從而有效規(guī)避資本市場波動的風(fēng)險。

萬能險

能保底很難有高回報

2012年回顧：隨著央行在2012年兩度降息，萬能險的結(jié)算利率也出現(xiàn)了明顯的下滑，據(jù)本報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，2012年1月初時，83只有可比數(shù)據(jù)的萬能險產(chǎn)品的日結(jié)算利率均值為萬分之一點零六零一，至2012年12月28日時，這一數(shù)據(jù)已降至萬分之一點零四八八，年結(jié)算利率在5年期定存利率4.75%以上的萬能險產(chǎn)品只有“瑞泰穩(wěn)贏之選兩全保險（萬能型）”等8只，占比不足10%。

適宜投資群體：太平人壽理財規(guī)劃師李廣慶認為，一般情況下，萬能險都能承諾在5年內(nèi)給予客戶每年2.5%左右的保底收益，不適宜短期投資喜好的投保人。另外，期望萬能險帶來較高回報的人也不適合購買，因為其保底收益以上的收益率都是不確定的。

投資建議：萬能險購買者最好具備幾個條件：第一，有穩(wěn)定持續(xù)的收入；第二，有一筆富裕資金且長期內(nèi)沒有其他投資意向；第三，有一定的投資和風(fēng)險承受意識，又沒有時間和精力進行其他投資；第四，對萬能險的收益回報有中長期準備，所謂中長期至少應(yīng)在5年以上。投保人最好在擁有了充足的傳統(tǒng)人壽保險的基礎(chǔ)上，再考慮購買萬能險。

分紅險

投資范圍擴大收益有望走高

2012年回顧：相對于2012年投連險的跌宕起伏、萬能險的節(jié)節(jié)走低，分紅險市場則保持了相對的平穩(wěn)，截至去年底，保險分紅險產(chǎn)品的平均收益率大致維持在3.5%～4.2%之間，不僅優(yōu)于投連險產(chǎn)品，同時與部分一年期銀行理財產(chǎn)品相比也毫不遜色。

適宜群體：長城證券重慶營業(yè)部財富管理中心經(jīng)理龔科指出，一直以來，分紅險受關(guān)注度不高，但自2012年三季度以來，該保險投資的范圍擴大，可以更充分地利用險資投資，分紅險產(chǎn)品的投資回報率有望走高，另一方面其投資風(fēng)險也相對更低。但需要注意的是，分紅險靈活性相對較弱，變現(xiàn)能力較差，如果中途退保，投保人只能按保單的現(xiàn)金價值退錢，損失較大，所以不能長期進行定點投資的人在購買分紅險時需慎重，如短期內(nèi)有大筆開支以及收入不穩(wěn)定的家庭不適宜購買分紅險。此外，從保障需求出發(fā)的消費者，更適合購買重疾、醫(yī)療等健康類險種，以提高抵御疾病的風(fēng)險保障功能。

投資建議：分紅險分為現(xiàn)金分紅和保額分紅兩種?，F(xiàn)金分紅是指保險公司直接以現(xiàn)金形式將盈余分配給保單持有人，后者可以直接領(lǐng)取現(xiàn)金，也可以用現(xiàn)金紅利抵交未交部分的保費，如果不提取紅利，也可繼續(xù)放在保險賬戶中累積生息。保額分紅產(chǎn)品的分紅則是通過保額變化帶來未來的收益，如果投保人要在產(chǎn)品滿期前領(lǐng)取紅利，就要把未來的收益折算為現(xiàn)在的價值，折算后的收益可能出現(xiàn)較大縮水。因此投保人選擇分紅方式時，要結(jié)合實際情況進行挑選，如果更看重紅利領(lǐng)取的靈活性，可選擇現(xiàn)金分紅。如果不急于將紅利取出，可選擇保額分紅或現(xiàn)金分紅產(chǎn)品的累積生息，從而獲得更好的收益。