隨著2012年的落幕，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，受市場持續(xù)波動(dòng)影響，理財(cái)型保險(xiǎn)2012年整體收益均出現(xiàn)下滑，投連險(xiǎn)受市場波動(dòng)影響，收益全面下滑，平均收益僅為2.67%；由于銀行降息，部分分紅險(xiǎn)4%左右的收益尚可跑贏部分銀行理財(cái)產(chǎn)品；但萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下滑至3.9%附近，卻是難以匹敵其業(yè)績比較對象5年期定存利率。

進(jìn)入2013年，手持年終獎(jiǎng)的不少市民又要著手新一輪理財(cái)，部分保險(xiǎn)公司順勢力推理財(cái)型保險(xiǎn)，不少更打出了“高收益”以及高分紅招攬客戶。這種理財(cái)型保險(xiǎn)該不該選？如何投保更靠譜？保險(xiǎn)專家表示，保險(xiǎn)應(yīng)回歸保障本質(zhì)，過于看重保險(xiǎn)理財(cái)收益并不可取，按需投保，做好長期持有打算，方能發(fā)揮保險(xiǎn)的最大作用。

八成投連險(xiǎn)賬戶獲正收益

來自財(cái)匯數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)計(jì)入統(tǒng)計(jì)的266只投連險(xiǎn)產(chǎn)品中，有217只產(chǎn)品在2012年取得了正收益，所占比例為81.58%。收益率方面，投連險(xiǎn)2012年平均收益率為2.67%。

具體來看，投連險(xiǎn)賬戶中排名前五的產(chǎn)品分別為太平智選動(dòng)力增長型投資賬戶，主要投向?yàn)榛穑?012年取得收益20.35%，也是2012年唯一一只收益超過20%的投連險(xiǎn)產(chǎn)品；泰康積極成長型投資賬戶，主要投向?yàn)楣善?，收益?5.57%；?？捣€(wěn)健型投資賬戶，主要投向?yàn)閭?，收益?1.48%；平安精選權(quán)益投資賬戶，主要投向?yàn)楣善?，收益?.96%；生命增強(qiáng)貨幣投資賬戶，主要投向?yàn)樨泿女a(chǎn)品，收益為9.68%。投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)最差的五只產(chǎn)品分別為，中意積極進(jìn)取投資賬戶，為混合型賬戶，2012年以來收益為-25.04%；國壽精選價(jià)值投資賬戶，亦為混合型賬戶，收益為-21.87%；光大永明穩(wěn)健型投資賬戶，投向主要為基金，收益為-13.37%；太平均衡收益型投資賬戶，投向主要為基金，收益為-13.08%；太平精選平衡型投資賬戶，投向主要為債券，收益為-10.01%。

【專家支招】投連險(xiǎn)是一種將投資功能復(fù)合在保險(xiǎn)之上的險(xiǎn)種，雖然投連險(xiǎn)面世時(shí)間較晚，但是增長迅速，目前市場上投連險(xiǎn)為熱門保險(xiǎn)之一，但是專家提醒購買投連險(xiǎn)需掌握技巧。首先，投連險(xiǎn)要有長期持有打算。不少投資者長期投資的理念比較薄弱，而且往往只注重保費(fèi)和投資回報(bào)率高低，卻不能接受由于股市波動(dòng)而造成的保險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。買投連險(xiǎn)要充分認(rèn)識(shí)到投連產(chǎn)品的投資賬戶不保證投資收益，投資收益具有一定的不確定性，也可能低于本金，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投連險(xiǎn)適合那些有保障需求且有充足資金進(jìn)行長期投資的投資者，且需要根據(jù)自身實(shí)際情況，做好充分準(zhǔn)備后再購買。其次，善用投連險(xiǎn)賬戶轉(zhuǎn)換功能。投連險(xiǎn)多設(shè)置了多個(gè)投資賬戶，每個(gè)賬戶主要投資的方向不同，風(fēng)險(xiǎn)、收益也各異。如果投保人認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)過高，可運(yùn)用賬戶轉(zhuǎn)換功能，將資金暫時(shí)放至低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益賬戶；市場狀況好轉(zhuǎn)時(shí)，可以轉(zhuǎn)向偏股型賬戶，以獲得預(yù)期較高的收益。但在進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換時(shí)，投保人還需全面掌握市場狀況，客觀、科學(xué)地評估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度，再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受度和目標(biāo)投資期最匹配的賬戶。

分紅險(xiǎn)長期收益險(xiǎn)勝定存

在市場低迷的情況下，分紅險(xiǎn)2012年的情況還算差強(qiáng)人意。截至目前行業(yè)統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率平均在4%左右，跑贏了銀行存款和部分理財(cái)產(chǎn)品。一直以來，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的收益都不在高額的范圍之內(nèi)，但相對來說收益卻比較穩(wěn)定，前幾年資本市場較好的情況下，收益不高的分紅險(xiǎn)還一度遭遇了退保潮。2012年，在股市、基金全年疲弱不振的情形下，主要投資于大額協(xié)議存款的分紅險(xiǎn)依然維持了4%左右的收益，有的甚至更高。為給保險(xiǎn)產(chǎn)品升級(jí)，不少保險(xiǎn)公司將分紅險(xiǎn)的投資方選擇為大型重點(diǎn)工程，提升了分紅險(xiǎn)的收益率。

以目前市場熱銷的某款“雙高”升級(jí)版分紅險(xiǎn)為例，按照10年期、年繳保費(fèi)3000元的情況下，保險(xiǎn)公司除去支付475元的固定收益之外，每年還根據(jù)分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營狀況，決定紅利分配(以公司過往的盈利水平計(jì)算，1到2年按保費(fèi)的紅利分1到2個(gè)點(diǎn)分紅)。此外，如果利息不取出來，每一天都在產(chǎn)生利息，保底結(jié)算利率是2.5%，合計(jì)結(jié)算利率在4個(gè)點(diǎn)左右，比銀行一年期定存利率高出1個(gè)點(diǎn)左右。

【專家支招】目前，分紅險(xiǎn)的主要投資渠道為國債、存款、基金和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。隨著保險(xiǎn)資金投資渠道的日益擴(kuò)寬，保險(xiǎn)公司的新增投資收益有望提高，分紅空間可能會(huì)有所提高。對收入穩(wěn)定且短期內(nèi)沒有大筆開支計(jì)劃的投保人來說，分紅險(xiǎn)是不錯(cuò)的選擇。但分紅險(xiǎn)的流動(dòng)性較差，若中途需要套現(xiàn)，就相當(dāng)于退保，投保人只能按保單的“現(xiàn)金價(jià)值”退錢，損失絕不只是利息，可能連本金都難保，因此它不適合收入不穩(wěn)定和在短期內(nèi)有大筆開支的投保人。

萬能險(xiǎn)結(jié)算利率持續(xù)走低

隨著2012年的降息通道打開，不少公司連續(xù)調(diào)低了萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。從最初的4%以上，在5至9月份逐漸調(diào)整至3.95%，11月份以來逐步調(diào)整到3.9%或以下的 “基準(zhǔn)水平”，低于銀行五年期定存利率。目前，結(jié)算利率最高的是光大永明“穩(wěn)保豐兩全保險(xiǎn)（萬能型）”的5.25%，最低的是5家保險(xiǎn)公司6只產(chǎn)品的2.5%，而據(jù)記者了解，2.5%是目前市場絕大多數(shù)萬能險(xiǎn)的保底利率。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，對于這樣接連下滑的萬能險(xiǎn)收益，不少投資者開始失去耐心，萬能險(xiǎn)的銷售業(yè)績也出現(xiàn)了下滑。對此，保險(xiǎn)專家認(rèn)為，投保者應(yīng)該考慮到萬能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，不應(yīng)該只考慮賺錢。一般來說，萬能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保額實(shí)行的是自然費(fèi)率，而這種費(fèi)率的扣除方式是隨著被保險(xiǎn)人的年齡增長而加速遞增的。

【專家支招】消費(fèi)者在購買萬能險(xiǎn)之前，要搞清楚萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)特點(diǎn)。萬能壽險(xiǎn)主要投資方向?yàn)殂y行存款和各種債券，部分投資于基金和股票。目前，萬能險(xiǎn)年結(jié)算利率雖然普遍接近銀行定期存款利率，但是需要注意的是，投入萬能險(xiǎn)的保費(fèi)要先扣除風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、初始費(fèi)用、保單管理費(fèi)等費(fèi)用之后，才能用于投資，計(jì)算收益的基礎(chǔ)遠(yuǎn)低于本金。此外，萬能險(xiǎn)前幾年扣除的費(fèi)用相對于后期要多，利用萬能險(xiǎn)短期投資獲取收益是不現(xiàn)實(shí)的。購買萬能險(xiǎn)要保證能在較長時(shí)間內(nèi)持續(xù)交費(fèi)，并維持中長期投資，一般在5年以上方能得到較為理想的投資回報(bào)。同時(shí)，萬能險(xiǎn)的保障功能也不應(yīng)忽視。消費(fèi)者交納的萬能險(xiǎn)保費(fèi)被分成兩部分：一部分計(jì)入投資賬戶，由專家進(jìn)行投資；另外一部分同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣，為客戶提供人身保障。除主險(xiǎn)的保障外，一般還提供重疾、意外等多種附加險(xiǎn)保障選擇，而且由于萬能險(xiǎn)的保障成本收取的是凈保費(fèi)，且為自然費(fèi)率，保障成本更低，可以使保障更全面。