文/本刊記者 楊森

購(gòu)買保險(xiǎn)的時(shí)候人們多會(huì)關(guān)注保費(fèi)是否便宜，回報(bào)是否更高，而對(duì)于其暗藏的風(fēng)險(xiǎn)往往容易忽視。海外保險(xiǎn)真的是“價(jià)格便宜量又足”嗎？事實(shí)并非如此。

已經(jīng)步入中產(chǎn)階層的張?jiān)幌驅(qū)?!--keyword-->理財(cái)行業(yè)不屑一顧，從不炒股，也不相信保險(xiǎn)公司。然而，最近他卻和一家投資公司的業(yè)務(wù)人員打起了交道，周圍人問(wèn)起，才知道原來(lái)他對(duì)海外保險(xiǎn)產(chǎn)生了興趣。

所謂的海外保險(xiǎn)，對(duì)于中國(guó)內(nèi)地居民來(lái)說(shuō)一般就是指香港的保險(xiǎn)，像張?jiān)@樣對(duì)比過(guò)香港和內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品的人很容易產(chǎn)生對(duì)香港保險(xiǎn)的偏愛。原因很簡(jiǎn)單，隨著A股市場(chǎng)的低迷，國(guó)內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)正面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)，當(dāng)人們的投資理財(cái)需求得不到滿足時(shí)，自然會(huì)把視線轉(zhuǎn)向香港或海外市場(chǎng)，除了買樓、買股票，買保險(xiǎn)當(dāng)然也不例外。

事實(shí)上，內(nèi)地人士去香港買保險(xiǎn)早已不是什么新聞。根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年內(nèi)地訪客在香港的新造保單保費(fèi)錄得43億港元，占香港個(gè)人業(yè)務(wù)總新造保單保費(fèi)的11.4%，超過(guò)了2011年的9.0%，并且，這一比例近年來(lái)一直在增長(zhǎng)。

海外保險(xiǎn)為啥“便宜”

香港保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展歷史長(zhǎng)，監(jiān)管和法規(guī)比較完善和成熟，又有多家國(guó)際大牌保險(xiǎn)公司，無(wú)論是產(chǎn)品的豐富程度還是行業(yè)的服務(wù)水平都比內(nèi)地有很大優(yōu)勢(shì)，這些都是內(nèi)地人士選擇購(gòu)買香港保險(xiǎn)的原因。

可說(shuō)到底，人們?nèi)ハ愀圪I保險(xiǎn)的根本因素還是因?yàn)橄愀郾ｋU(xiǎn)的保費(fèi)更便宜、回報(bào)更高。香港保險(xiǎn)一般會(huì)比內(nèi)地便宜三分之一，甚至一半。假設(shè)同樣是100萬(wàn)元保額的壽險(xiǎn)保障，在內(nèi)地如果需要保費(fèi)2萬(wàn)元，在香港就只需要1萬(wàn)～1.5萬(wàn)元。

某企業(yè)高管Tommy今年40歲，他說(shuō)：“我打算每年投入5萬(wàn)元保費(fèi)，為自己購(gòu)買一份儲(chǔ)蓄型的終身壽險(xiǎn)，一共繳費(fèi)十年。如果是購(gòu)買內(nèi)地某款分紅型產(chǎn)品的話，我到88歲時(shí)保單的基本現(xiàn)金價(jià)值約為71.7萬(wàn)元，按照假定高等累積紅利計(jì)算的紅利部分為178.4萬(wàn)元，總共為250.1萬(wàn)元；而如果購(gòu)買的是一款海外保險(xiǎn)，那時(shí)保單的基本現(xiàn)金價(jià)值為72.9萬(wàn)元，穩(wěn)積存紅利和利息就有258萬(wàn)元，再加上特別投資回報(bào)的166.9萬(wàn)元，總共的保單價(jià)值可達(dá)到497.8萬(wàn)元，差距還是很大的。”

確實(shí)，海外保險(xiǎn)看上去很美。

香港保險(xiǎn)之所以“便宜”，與其保費(fèi)構(gòu)成有關(guān)。人壽保險(xiǎn)的保費(fèi)基本取決于保險(xiǎn)公司的三個(gè)數(shù)據(jù)：死亡率（生命表）、費(fèi)用率以及保單預(yù)定利率，與其對(duì)應(yīng)的公式如下：

實(shí)際保費(fèi)=風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)+附加費(fèi)用+儲(chǔ)蓄保費(fèi)

在風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)上，內(nèi)地大部分保險(xiǎn)公司由于發(fā)展時(shí)間短，數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)都不足，更傾向于使用比較保守的生命表，死亡率相對(duì)較高，而境外保險(xiǎn)公司大多使用較新的生命表，死亡率相對(duì)較低，再加上保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)多是以香港人的平均壽命為準(zhǔn)，其本身就比內(nèi)地人平均壽命要高，發(fā)病率更低，這樣精算之后的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)就變低了。

至于費(fèi)用率部分，境外保險(xiǎn)公司也有很大的優(yōu)勢(shì)，尤其是一些跨國(guó)保險(xiǎn)公司，由于其服務(wù)于全球客戶，巨大的客戶量使得產(chǎn)品的體量足夠大，管理和服務(wù)費(fèi)用的成本平攤下來(lái)也就便宜了。此外，香港的保險(xiǎn)公司數(shù)量眾多，競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)比內(nèi)地激烈，這也是各保險(xiǎn)公司降低保費(fèi)吸引客戶的原因之一。

而保單預(yù)定利率則主要影響保單的收益。內(nèi)地保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司的保單預(yù)定利率不可超過(guò)2.5%，保險(xiǎn)公司的投資渠道有限，也很難將產(chǎn)品的收益提高，即使加上分紅，也很少有產(chǎn)品的年化收益率能超過(guò)4%，近幾年股市的低迷更是火上澆油，各家公司投連險(xiǎn)首當(dāng)其沖，分紅險(xiǎn)也不能幸免。盡管保監(jiān)會(huì)已經(jīng)逐步放開險(xiǎn)資購(gòu)買信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品的限制，但某保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士認(rèn)為，其對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品整體的收益影響有限。

相比之下，香港保險(xiǎn)公司的投資品種就豐富多了。其投資區(qū)域遍及全球，一些無(wú)法直接參與的海外項(xiàng)目也有保險(xiǎn)公司的身影，在資金管理者的專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力上，香港方面憑借其市場(chǎng)成熟程度等資源優(yōu)勢(shì)依然占優(yōu)。如此一來(lái)就帶來(lái)了儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)更高的收益能力，據(jù)香港的一位壽險(xiǎn)顧問(wèn)介紹，多數(shù)產(chǎn)品的年化收益率都在5%以上，長(zhǎng)期性的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)能達(dá)到7%～10%，甚至有超過(guò)15%的投資型產(chǎn)品。

除此之外，香港的重大疾病險(xiǎn)所包含的疾病種類一般都在50種以上，甚至有的產(chǎn)品超過(guò)60種，而目前內(nèi)地很少有超過(guò)40種的重疾險(xiǎn)種，像自閉癥、原位癌、嚴(yán)重哮喘、艾滋病等內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎不包含的疾病種類，在香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品中也可以輕易找到。

便宜雖好，麻煩不少

香港保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)雖然明顯，但仍應(yīng)看到其操作不方便的事實(shí)，客觀地看待它所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是可能會(huì)遇到“地下保單”，即非法在內(nèi)地銷售的海外保險(xiǎn)公司保單，比如香港的保險(xiǎn)代理人在內(nèi)地賣保險(xiǎn)，這種方式是國(guó)家明令禁止的違法行為。很多高端客戶想買海外保險(xiǎn)的心情會(huì)被不法之徒利用，花了錢買到的卻是無(wú)效保單，造成經(jīng)濟(jì)上的損失。投保人必須明確的一點(diǎn)是，只要是在境內(nèi)簽署并完成投保的海外保險(xiǎn)，無(wú)論銷售者有任何說(shuō)辭都屬于違法無(wú)效保單。

購(gòu)買香港保險(xiǎn)的唯一合法渠道，就是投保人親自到香港簽單，這種行為受到香港法律的保護(hù)，但要指望內(nèi)地的法律去監(jiān)管，就屬于無(wú)稽之談了。所幸由于香港的外來(lái)投資者很多，相關(guān)法律比較嚴(yán)格，內(nèi)地投保人又多會(huì)選擇國(guó)際大牌的保險(xiǎn)公司，相對(duì)也比較靠譜，不過(guò)，這樣也不是萬(wàn)無(wú)一失的。

由于個(gè)人購(gòu)買的險(xiǎn)種不同，理賠時(shí)需要注意的問(wèn)題也不同。例如，如果買的是香港的重疾險(xiǎn)或健康險(xiǎn)，理賠時(shí)所需的醫(yī)院證明往往會(huì)與內(nèi)地保險(xiǎn)所需有所不同。通常愿意做中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的保險(xiǎn)公司，如果投保人在內(nèi)地就醫(yī)，都需要在指定的醫(yī)院治療診斷，或者需要提供三甲醫(yī)院以上的醫(yī)生證明。但是由于兩地一些條款和用詞不一樣，醫(yī)療判斷標(biāo)準(zhǔn)也存在差異，需要患者與保險(xiǎn)公司相互溝通，而死亡證明之類的文件，更是需要公證后才能使用。

一旦理賠時(shí)保險(xiǎn)公司不認(rèn)同判定標(biāo)準(zhǔn)，就會(huì)使理賠過(guò)程出現(xiàn)困難，甚至無(wú)法得到賠付，這時(shí)消費(fèi)者要面對(duì)的就是理賠糾紛問(wèn)題了。由于香港保險(xiǎn)索償投訴局規(guī)定，涉案保單持有人必須為香港居民才會(huì)受理糾紛，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處又沒有權(quán)力介入涉及保險(xiǎn)公司保單條款及收費(fèi)的事項(xiàng)，也沒有權(quán)利仲裁賠償或指令保險(xiǎn)公司做出理賠和賠償，因此，內(nèi)地消費(fèi)者處理理賠糾紛時(shí)除了必須親自赴香港打官司，支付昂貴的律師費(fèi)用外，勢(shì)必要付出很大的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本，而當(dāng)事人又很可能重病在身，來(lái)回折騰更是一種心理和身體上的多重痛苦。

考慮到這一點(diǎn)，如果購(gòu)買各種消費(fèi)型保險(xiǎn)，比如醫(yī)療保險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，由于本身費(fèi)率就不高，即使內(nèi)地和香港有差價(jià)也十分有限，對(duì)于不是經(jīng)常出境的投保人來(lái)說(shuō)，顯然消費(fèi)型產(chǎn)品還是買內(nèi)地的比較方便。

目前，喜歡去香港買保險(xiǎn)的以高收入人群和經(jīng)常在香港與內(nèi)地之間來(lái)往的人士居多，他們購(gòu)買的產(chǎn)品也多偏重于儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和重大疾病類保險(xiǎn)，從理賠的角度講，強(qiáng)調(diào)收益的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)要省事許多，不過(guò)，由于險(xiǎn)資投資于全球范圍內(nèi)的金融衍生品，消費(fèi)者其實(shí)還是要面對(duì)收益達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，而很多銷售人員在為客戶呈現(xiàn)保險(xiǎn)計(jì)劃書時(shí)也會(huì)在預(yù)期收益上夸大其詞，這些都是值得注意的問(wèn)題。

相比收益風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)往往更易被忽視。

由于購(gòu)買香港保險(xiǎn)時(shí)一般使用港幣，近幾年來(lái)已出現(xiàn)了明顯的“縮水”，2007年時(shí)港幣還比人民幣貴，截至2012年11月9日，1元港幣只能兌換0.8元人民幣，已縮水20%，如果某內(nèi)地消費(fèi)者在2007年購(gòu)買了香港保險(xiǎn)，如今他的保額和投資回報(bào)也等于打了八折。如果人民幣繼續(xù)升值，這一情況恐怕還將繼續(xù)，甚至當(dāng)出現(xiàn)重大金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由于內(nèi)地投保人難以及時(shí)掌握境外保險(xiǎn)公司的信息，一旦保險(xiǎn)公司出現(xiàn)問(wèn)題也無(wú)法立即采取行動(dòng)。

說(shuō)到底，保險(xiǎn)產(chǎn)品的專業(yè)性很強(qiáng)，而且本身極易產(chǎn)生糾紛，投保人如果連內(nèi)地的產(chǎn)品都沒搞清楚，面對(duì)更加不熟悉的海外保險(xiǎn)更會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題，也就更加沒有保障。所以，在沒有研究清楚之前還是謹(jǐn)慎為妙。