農(nóng)歷蛇年的腳步越來(lái)越近了，各家保險(xiǎn)公司也在趁著歲末年初的機(jī)會(huì)猛沖“開(kāi)門(mén)紅”。而對(duì)于消費(fèi)者而言，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)，不論保險(xiǎn)公司主推什么產(chǎn)品，怎樣買到最符合自己需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品才是最重要的。

讓我們回顧一下2012年這些保險(xiǎn)產(chǎn)品的表現(xiàn)，以便在新一年的保險(xiǎn)籌劃中，能有更理性、更智慧的選擇。

分紅險(xiǎn)：投資范圍擴(kuò)大，收益有望走高

與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)相比，分紅險(xiǎn)不僅同樣有傳統(tǒng)險(xiǎn)種的特點(diǎn)，而且增加了“誘人”的分紅功能，被認(rèn)為是保險(xiǎn)產(chǎn)品中能夠在一定程度上抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種，故而一度受到市場(chǎng)追捧。

由于監(jiān)管部門(mén)規(guī)定，分紅險(xiǎn)的收益無(wú)須通過(guò)公開(kāi)渠道告示大眾，只需要向投保客戶寄達(dá)年度收益報(bào)告說(shuō)明書(shū)，因此每個(gè)分紅產(chǎn)品每年到底分到了多少紅利，無(wú)從統(tǒng)計(jì)和比較。

可以了解到的是，分紅險(xiǎn)本身的保障部分也內(nèi)含了一定的收益率，大約在1.5%-2.5%左右，因此再加上一定的分紅，從收益角度上看，與定期儲(chǔ)蓄、人民幣理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金不相上下，當(dāng)然，保險(xiǎn)的流動(dòng)性在這所有品種中是最差的。

2012年，我國(guó)保險(xiǎn)投資新政拉開(kāi)帷幕，險(xiǎn)資投資的范圍和比例都大大擴(kuò)展了，雖然2012年分紅險(xiǎn)的收益報(bào)告還沒(méi)有發(fā)到投保者個(gè)人手中，但可以預(yù)計(jì)的是，相比2011年，“紅包”應(yīng)該會(huì)穩(wěn)中有升。

需要提醒的是，分紅險(xiǎn)靈活性相對(duì)較弱，變現(xiàn)能力較差，如果中途退保，投保人只能按保單的現(xiàn)金價(jià)值退錢，損失較大。所以不能長(zhǎng)期進(jìn)行定點(diǎn)投資的人在購(gòu)買分紅險(xiǎn)時(shí)需慎重，如短期內(nèi)有大筆開(kāi)支以及收入不穩(wěn)定的家庭不適宜購(gòu)買分紅險(xiǎn)。

萬(wàn)能險(xiǎn)：有保底，但收益上升空間不大

萬(wàn)能險(xiǎn)是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。投保人所繳納的保費(fèi)被分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分用于儲(chǔ)蓄投資。投保人可以根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例，對(duì)保險(xiǎn)保障額度和儲(chǔ)蓄投資額度進(jìn)行調(diào)節(jié)，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

從各公司已經(jīng)公布的萬(wàn)能險(xiǎn)2012年12月結(jié)算利率來(lái)看，大部分2012年萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率遵循了這樣的軌跡：1-4月結(jié)算利率多為4.05%或以上；5月之后，大部分保險(xiǎn)公司開(kāi)始逐漸調(diào)低其結(jié)算利率，到7-8月時(shí)逐步調(diào)整到3.9%及以下，到了12月份一些保險(xiǎn)公司開(kāi)始略微調(diào)高了其結(jié)算利率，以提升其對(duì)客戶的吸引力。

由于監(jiān)管部門(mén)規(guī)定萬(wàn)能壽險(xiǎn)的投資賬戶部分必須有1.75%以上的承諾保底收益，而各家公司的萬(wàn)能險(xiǎn)保底收益率一般承諾在2%-2.5%之間，這些年來(lái)，萬(wàn)能險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)算利率通?？蛇_(dá)2.5%-5.5%，不同公司、不同產(chǎn)品之間的差異還是蠻大的。

2012年，情況也是如此，如光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）保持著其近幾月以來(lái)最高結(jié)算水平的記錄5.25%，而一些結(jié)算利率較低的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率僅為2.5%，相差近一倍。

目前，結(jié)算利率仍維持在較高水平的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括：光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險(xiǎn) （萬(wàn)能型）（5.25%）、合眾人壽穩(wěn)贏一號(hào)兩全保險(xiǎn) （萬(wàn)能型）（5%）等、信誠(chéng)人壽智贏金生系列（4.75%）、信誠(chéng)人壽智贏未來(lái)系列（4.5%）、泰康人壽“e理財(cái)終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”保險(xiǎn)（4.45%）等。

結(jié)算利率維持在2.5%這一低水平的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品主要包括：泰康人壽“泰康團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”（2.5%）；中德安聯(lián)人壽祥瑞兩全保險(xiǎn) （2.5%）；光大永明安盈兩全保險(xiǎn) （萬(wàn)能型）（2.5%）等。

但由于這些收益率都是指扣除初始費(fèi)用后進(jìn)入個(gè)人投資賬戶部分的資金收益率，因此折合為當(dāng)年投入所有資金的實(shí)際收益率后，并不可觀。一般而言，只有當(dāng)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的投資賬戶收益率超過(guò)4%后，其實(shí)際收益率才能比定期儲(chǔ)蓄、貨幣市場(chǎng)基金等其他理財(cái)方式要高。

也正因?yàn)榇嬖谶@樣的特點(diǎn)，在投資萬(wàn)能險(xiǎn)的三到五年內(nèi)，雖然名義上有較好的保底收益率，但資金的實(shí)際折合收益并不能讓人滿意。這一產(chǎn)品的理財(cái)和投資功能要在中長(zhǎng)期以后才能顯示出能量來(lái)。

投連險(xiǎn)：受累于A股熊市 應(yīng)善用賬戶轉(zhuǎn)換

投連險(xiǎn)在2012年的遭遇與偏股型基金極為相似，受A股市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間低迷的拖累，2012年前11個(gè)月，在266個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中，有229個(gè)遭遇收益負(fù)增長(zhǎng)，其中與股市關(guān)聯(lián)度最高的激進(jìn)型投連險(xiǎn)賬戶，在此期間的平均收益率甚至達(dá)到-9.97%。不過(guò)隨著滬深兩市在2012年12月大漲，266只投連險(xiǎn)賬戶實(shí)現(xiàn)了2.67%的整體收益，當(dāng)月取得正收益的產(chǎn)品占總數(shù)比率約81.58%。

需要注意的是，投連險(xiǎn)有“上不封頂下不保底”的特征。在分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)三種投資理財(cái)型險(xiǎn)種中，投連險(xiǎn)是唯一沒(méi)有保底和固定收益的險(xiǎn)種，最終結(jié)果完全取決于投資收益情況，而且盈虧100%由客戶自負(fù)，保戶承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高?？赡芟碛休^高的回報(bào)，也可能承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)?？梢哉f(shuō)，投連險(xiǎn)更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高且愿意長(zhǎng)線投資的階層。

從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，個(gè)人投資者在選擇投連險(xiǎn)時(shí)，一定要認(rèn)清自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后去選擇適合自己風(fēng)格的賬戶。一旦選擇錯(cuò)誤，要及時(shí)調(diào)整，比如通過(guò)同一產(chǎn)品內(nèi)部不同風(fēng)格賬戶的轉(zhuǎn)換等方式進(jìn)行彌補(bǔ)。