震蕩等待節(jié)后方向選擇

    • 市場(chǎng)結(jié)論：美元大漲，節(jié)日期間恐有較大方向選擇；貴金屬收低，農(nóng)產(chǎn)品、基本金屬大多下跌，原油略跌，外圍影響偏空。A股高位震蕩等待節(jié)后方向選擇，可繼續(xù)進(jìn)行日內(nèi)波段并控制倉(cāng)位持股過(guò)節(jié)。仍是關(guān)注二線藍(lán)籌的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

    • 技術(shù)測(cè)市：兩市成交額基本持平，股指縮量大幅震蕩收低，滬市成交額維持在1000億元量級(jí)，成交量大幅低于5日、10日均量，股指在重要壓力區(qū)的成交堆積不足以突破重要壓力區(qū)，震蕩后將有小方向選擇，繼續(xù)關(guān)注二線藍(lán)籌的輪動(dòng)性。大形態(tài)方面，月線在放量中陽(yáng)線后突破月線布林中軌，意味著后市至少仍有圍繞中軌震蕩的能力，但月線級(jí)別要出現(xiàn)止跌走牛信號(hào)，關(guān)鍵在隨后能否走出縮量回踩形態(tài)，當(dāng)前的縮量上漲行情不具備太多說(shuō)服力。周線突破布林上軌后較為關(guān)鍵，一般來(lái)說(shuō)這種大陽(yáng)線突兀式突破，滬指2400點(diǎn)附近的上軌是關(guān)鍵，以當(dāng)前的量能看，站穩(wěn)上軌形成沿上軌突破走勢(shì)的可能性很?。蝗舨荒苷痉€(wěn)上軌，需要關(guān)注的是隨后的震蕩回踩周線布林中軌的方式：快速回落考驗(yàn)周線中軌或者以橫盤震蕩方式回抽中軌，但這種回踩大概率不會(huì)有效跌破中軌，其后的沖高也稱第二輪反彈會(huì)再度沖擊布林上軌，這個(gè)時(shí)候有類似去年5-6月份的中長(zhǎng)期方向選擇，這個(gè)方向選擇將掌管大盤全年大部分時(shí)間的走勢(shì)。中期走勢(shì)結(jié)構(gòu)方面，半小時(shí)級(jí)別走勢(shì)結(jié)構(gòu)仍未形成箱體，中期反彈行情仍未結(jié)束；股指突破自3478以來(lái)的下跌通道中軌成功后，未經(jīng)回抽確認(rèn)而直接攻擊目前在2600以上的下跌通道上軌概率較低。短期走勢(shì)方面，半小時(shí)布林張口開(kāi)始收縮，而小時(shí)線布林張口經(jīng)高位震蕩后將收縮，待其張口收縮后將有再度方向選擇；5分鐘走勢(shì)從1949反彈以來(lái)的上漲演化成擴(kuò)張的30分鐘級(jí)別雙箱體走勢(shì)，從2330區(qū)域突破的走勢(shì)有望延伸成5分鐘級(jí)別走勢(shì)，這個(gè)小走勢(shì)在2440附近形成新的5分鐘箱體，2403和2440成為短期重要位置，在此區(qū)域震蕩后節(jié)后將有方向選擇。股指繼續(xù)高位震蕩等待節(jié)后的方向選擇，滬指在當(dāng)前區(qū)域的爭(zhēng)奪節(jié)后定論，可持股過(guò)節(jié)，超大資金注意控制倉(cāng)位；繼續(xù)關(guān)注二線藍(lán)籌的補(bǔ)漲。指標(biāo)方面，日線MACD紅柱略有縮短，黃白線仍沖高。日線RSI回落至70.6，從極致超買區(qū)略回落。逆向思考方面，歐債問(wèn)題出現(xiàn)反復(fù)，政治不確定性加大，以意大利威脅尤甚；全球各主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣手段將引致全球通脹預(yù)期上升，美、德等國(guó)債券收益率現(xiàn)上升跡象，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路的復(fù)雜性遠(yuǎn)超人們想象；基金倉(cāng)位已高至極端水平，反向意義需要重視。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)重構(gòu)遠(yuǎn)未終結(jié)，中小市值個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)仍遠(yuǎn)大于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。主要行業(yè)方面，關(guān)注銀行股高位震蕩時(shí)的回抽力度；券商股拉升力度不濟(jì)將有大震蕩；保險(xiǎn)股回落關(guān)注下檔支撐；地產(chǎn)股震蕩后將有方向選擇；石油股小拉升恐力度不濟(jì)；煤炭股、有色股高位震蕩；商業(yè)股、電子信息股強(qiáng)勢(shì)震蕩；醫(yī)藥股小拉升后震蕩；鋼鐵股等待方向選擇。美元指數(shù)大漲；基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品大多下跌，貴金屬收低，原油略跌。美元指數(shù)在節(jié)日期間恐有較大方向選擇，參與商品商品行情宜注意節(jié)奏，過(guò)節(jié)時(shí)控制倉(cāng)位。

    • 基本面分析：按統(tǒng)計(jì)局安排，1月份CPI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將于今天發(fā)布。由于去年和今年春節(jié)存在月份上的錯(cuò)位，預(yù)計(jì)1月份的CPI將有數(shù)字上的回落，但這種錯(cuò)位會(huì)導(dǎo)致2月份CPI同比數(shù)據(jù)畸高，季節(jié)調(diào)整后的通脹上升周期重現(xiàn)已不用太懷疑。昨日，央行再次開(kāi)展14天期逆回購(gòu)操作，交易規(guī)模達(dá)4100億元，中標(biāo)利率維持在3.45%。加上本周二4500億元14天期天量逆回購(gòu)操作，使得本周逆回購(gòu)規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8600億元，凈投放6620億元，為公開(kāi)市場(chǎng)操作歷史上單周最高水平。央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)才做來(lái)調(diào)節(jié)短期流動(dòng)性，意味著短期內(nèi)動(dòng)用存準(zhǔn)率等其他工具的可能性基本沒(méi)有，而利率工具，是可能性最小的貨幣工具。外圍方面，歐洲中央銀行當(dāng)天結(jié)束貨幣政策會(huì)議，決定維持當(dāng)前超低利率水平不變。行長(zhǎng)德拉吉在會(huì)后媒體見(jiàn)面會(huì)上表示擔(dān)心歐元近期的漲勢(shì)，認(rèn)為強(qiáng)勢(shì)歐元會(huì)損害歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，暗示可能采取措施以削弱歐元，令歐元承壓。后期歐元區(qū)政治風(fēng)險(xiǎn)仍是關(guān)注的焦點(diǎn)。美國(guó)有較好消息，在截至2月2日當(dāng)周，美國(guó)初次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)再次減少5000人，降至36.6萬(wàn)人，雖略超市場(chǎng)預(yù)期，但失業(yè)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)仍存。奧巴馬在國(guó)會(huì)作觀摩調(diào)研時(shí)向黨內(nèi)同僚表示，有意與國(guó)會(huì)開(kāi)展全面的談判以一勞永逸地化解美國(guó)當(dāng)前的財(cái)政危機(jī)，果如此，則會(huì)去掉全球最大的一塊心病。

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