剛剛離任的前中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清。

　　作為郭樹清告別證監(jiān)會(huì)的最后禮物，自3月14日起的三天內(nèi)，證監(jiān)會(huì)密集發(fā)布10大文件，為券商、基金業(yè)松綁，其中包括允許證券公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，并允許電商銷售基金。經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳志武稱，在郭樹清任內(nèi)，證監(jiān)會(huì)內(nèi)放松了許多管制，“他在任時(shí)間短，但影響深遠(yuǎn)。”

　　券商股權(quán)激勵(lì)獲準(zhǔn)

　　在這10份文件中，最受證券業(yè)關(guān)注的是證監(jiān)會(huì)3月16日公布的《證券公司股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制管理規(guī)定征求意見稿》，《管理規(guī)定》允許證券公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，這也是證券業(yè)界期盼已久的政策。

　　《管理規(guī)定》共21條，規(guī)定了證券公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)符合的六條審慎性要求：一是治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織健全、職責(zé)明確，外部董事占董事會(huì)成員半數(shù)以上；二是董事會(huì)設(shè)有薪酬與提名委員會(huì)，委員均為外部董事，且制度健全、運(yùn)行規(guī)范；三是合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度健全有效；四是建立了合理有效的績效考核、薪酬管理和責(zé)任追究制度；五是最近1年沒有受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰或刑事處罰；六是最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

　　《管理規(guī)定》還規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是證券公司董事、高級(jí)管理人員或其他員工，具體對(duì)象由公司根據(jù)實(shí)際情況自主確定。

　　該規(guī)定還根據(jù)激勵(lì)對(duì)象持股方式的不同，證券公司股權(quán)激勵(lì)的方式可以區(qū)分為直接持股方式和間接持股方式兩種。

　　放行淘寶等賣基金

　　同日，中國證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了修改后的《證券投資基金銷售管理辦法》，同時(shí)公布了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，允許基金銷售機(jī)構(gòu)通過像淘寶、京東這樣的第三方電子商務(wù)平臺(tái)銷售基金。

　　證監(jiān)會(huì)稱，《暫行規(guī)定》一方面明確了基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展基金銷售業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，另一方面對(duì)第三方電子商務(wù)平臺(tái)的資質(zhì)條件和業(yè)務(wù)邊界也作出了規(guī)定，有利于基金銷售機(jī)構(gòu)在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上的基金銷售活動(dòng)規(guī)范有序開展。

　　《暫行規(guī)定》明確規(guī)定了第三方電子商務(wù)平臺(tái)和基金銷售機(jī)構(gòu)的備案要求、服務(wù)責(zé)任、信息展示、投資人權(quán)益保護(hù)、第三方電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營者責(zé)任、賬戶管理、投資人資料及交易信息的安全保密、違規(guī)行為處罰等內(nèi)容。

　　證監(jiān)會(huì)表示，國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)表明，信息技術(shù)的突破往往能夠帶來金融服務(wù)形式的創(chuàng)新。隨著投資人日漸成熟，電子商務(wù)的優(yōu)勢將更加突出，《暫行規(guī)定》的發(fā)布可以提升基金銷售機(jī)構(gòu)電子商務(wù)技術(shù)的應(yīng)用水平，有利于基金銷售機(jī)構(gòu)加快向以客戶為中心的投資顧問的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并為投資人帶來更便捷高效的投資交易方式。

　　“郭氏新政”三大特點(diǎn)

　　3月14到16日三天內(nèi)，證監(jiān)會(huì)密集發(fā)布10大文件，這些文件的共同點(diǎn)則在于放松對(duì)券商業(yè)、基金業(yè)的管制。

　　郭樹清自2011年10月29日成為中國證監(jiān)會(huì)主席至今一年多，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，推出了新股發(fā)行改革、完善退市制度等七大類近百項(xiàng)新政，被外界稱為“四天一新政”。

　　“郭氏新政”主要內(nèi)容有三：一是放松管制，比如允許券商發(fā)行資產(chǎn)抵押證券，進(jìn)行基金托管，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)；部分基金產(chǎn)品取消審批制，允許網(wǎng)上發(fā)行基金等等。

　　二是制度建設(shè)，包括建立以信息披露為核心的新股發(fā)行制度改革，加強(qiáng)退市制度，建立上市公司分紅長效機(jī)制。

　　三是加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)作假、內(nèi)幕交易等，查處了綠大地造假事件、李旭利老鼠倉等具有廣泛影響的重大案件。

　　雖然郭氏新政對(duì)于積重難返的中國股市并未起到立竿見影的改變，在其任職期內(nèi)，上證綜合指數(shù)累計(jì)下跌了4％，而同期，紐約證交所綜合指數(shù)和倫敦富時(shí)100指數(shù)分別上漲了19％和20％，然而對(duì)于郭樹清的離任，不少股民和專業(yè)人士都有不舍之情。

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論人士水皮談到，郭樹清早年出身體改，骨子里的東西讓他成為改革的急先鋒，從雷厲風(fēng)行的作風(fēng)到敢說敢做的魄力，都說明郭樹清是個(gè)有想法同時(shí)也有辦法的人。

　　不過，獨(dú)立觀察人士侯寧表示，肖鋼對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)比較深刻，相信他繼任證監(jiān)會(huì)主席后會(huì)繼續(xù)推進(jìn)郭樹清的政策，市場不必過于擔(dān)心。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳志武在微博發(fā)表評(píng)論稱，郭樹清做證監(jiān)會(huì)主席的一年多改變了中國金融市場的生態(tài)環(huán)境，使行業(yè)更加充滿活力，競爭和創(chuàng)新成為現(xiàn)實(shí)。尤其是他在證監(jiān)會(huì)任內(nèi)放松許多管制，由此迫使銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)也放松一些管制。“他在任時(shí)間短，但影響深遠(yuǎn)。”