■ 個案資料

高女士，32歲，年固定收入13.2萬，年底分紅以去年為例20.1萬。老公年收入3萬?，F(xiàn)有存款50萬，基金7萬，分紅型保險(xiǎn)2.1萬(還需投入四年)。女方有萬能保險(xiǎn)一份，年交6500元。男女雙方均有社保。有兩套房，一套出租，一套自住。房貸45萬，月供3500元，分15年還完。

有兩個小孩，一個四歲上幼兒園，每學(xué)期學(xué)費(fèi)5000元，每月其他費(fèi)用約500元。一個一歲半，每月生活費(fèi)用約1000元。

女方父母每月共有退休工資2800元/月，無其他保險(xiǎn)，另年有固定收入10萬。男方父母每月共有退休工資1500元/月，無其他保險(xiǎn)，無其他收入。

■ 家庭財(cái)務(wù)狀況分析

高女士去年實(shí)際家庭收入為36.3萬元，包括還貸在內(nèi)的年投資支出約7萬元，孩子教育、生活費(fèi)用為28000元/年，男方父母退休金較少，可能需要每年補(bǔ)充10000-20000元生活費(fèi)，加上夫妻二人的生活費(fèi)（按5萬元/年計(jì)），每年總開銷約為16萬元，可節(jié)余20萬元，進(jìn)賬頗豐。

目前，高女士夫妻需要納入理財(cái)規(guī)劃的包括養(yǎng)老規(guī)劃、疾病保障、子女教育，而房產(chǎn)投資是否適合這個家庭的實(shí)際情況，尚待商榷。

理財(cái)目標(biāo)

如何用現(xiàn)有資金創(chuàng)造最大的價值？

定存利息低 可拆分配置

夫妻雙方父母都健在，但四位老人沒有任何保險(xiǎn)，有必要為四位老人留出一筆健康基金，另外也需要考慮到可能會發(fā)生的意外開支。目前，家庭有50萬存款，作為準(zhǔn)備金還是比較充裕的，但銀行存款這種形式利息較低，如果全部存成定期的話流動性偏弱，可以將這筆存款拆分配置。

20萬元購買銀行流動性較好的理財(cái)產(chǎn)品。以招行目前的“步步生金”理財(cái)產(chǎn)品為例，工作日都可購買和贖回，T+1到賬，根據(jù)實(shí)際持有時間計(jì)息，收益在2.9%-4.3%之間。這部分資金變現(xiàn)方便，可作緊急流動資金。 20萬元購買債券型基金。債券型基金屬于中短期投資產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較低，在目前的市場背景下年化收益在5%-8%之間，持有期在半年至一年為宜。由于給老人的健康基金可能短期內(nèi)不會動用，可以選擇債基以獲得更好的收益。

10萬元購買三年期電子式儲蓄國債。以2013年4月10日發(fā)行的三年期國債為例，收益率為5%，收益超過五年期定期存款。這筆錢可作為“壓箱底”的備用金。

此外，女方父母在退休工資外每年還有10萬元的固定收入，相對于老年人的消費(fèi)水平來說這筆錢基本上是純盈余。如果這筆錢是一次性進(jìn)賬可直接購買前文提到的銀行理財(cái)產(chǎn)品，如果是分批進(jìn)賬可以定投貨幣基金（目前年化收益3%左右），攢夠5萬再購買銀行理財(cái)，這樣安排最符合老年人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

目前，夫妻二人正當(dāng)壯年，是這個家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，肩負(fù)著教育子女、撫養(yǎng)老人的責(zé)任。在社保以外有必要補(bǔ)充保重大疾病和意外的商業(yè)保險(xiǎn)。家庭現(xiàn)有的分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)可能保額較低，不能滿足實(shí)際需求。

在繳費(fèi)方式選擇上，建議夫婦選擇月繳，繳費(fèi)期限10年以上，將保險(xiǎn)期設(shè)置到70歲，這樣繳費(fèi)壓力小，保障時間長，能充分發(fā)揮保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)杠桿作用。以高女士本人為例，一份保額20萬元、10年月繳、保至70歲的重疾險(xiǎn)每個月需支出1000元左右，財(cái)務(wù)壓力較小。

另外還需要為孩子增加成年前的疾病保障，購買幼兒型的重疾險(xiǎn)，這類產(chǎn)品偏重于兒童高發(fā)的疾病，如滿期（18歲或20年后）未出險(xiǎn)則返還保額和紅利（屆時可用作大學(xué)教育金或置業(yè)金），每個孩子單月支出也在1000元左右。

理財(cái)目標(biāo)

三年內(nèi)買車，價位在20萬元左右。

每月定投基金實(shí)現(xiàn)購車

高小姐夫婦三十而立，職業(yè)發(fā)展、收入上都有較大成長空間，而現(xiàn)在兩個孩子年齡尚小，孩子未來的教育、成家、置業(yè)等問題都需要目前的積累逐步實(shí)現(xiàn)。目前家庭持有基金市值7萬元，每年還有20余萬元進(jìn)賬，夫婦可考慮適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置，如股票型基金、混合型基金等，更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。目前A股估值偏低，也是買入該類產(chǎn)品的好時機(jī)?？擅吭露ㄍ镀苫?000元，以定時定額的方式較穩(wěn)妥地參與基金投資，并制定盈利目標(biāo)，以便有計(jì)劃性地進(jìn)行獲利了結(jié)（如盈利8%時贖回）。按每年投資成本7.2萬元、實(shí)現(xiàn)年化6%收益計(jì)，在第三年內(nèi)買車不成問題。

理財(cái)目標(biāo)

計(jì)劃房貸在5年內(nèi)還清，考慮再買一套房，用于投資，但是選一線還是三線城市，暫沒確定。

再投資房產(chǎn)難度偏大

除去上述的保險(xiǎn)、基金投資外，家庭每月還有6000多元盈余，另外還有出租第二套房的租金收入，可用于還房貸。如果在五年還完房貸的話會嚴(yán)重壓縮家庭正常開支，因此不建議在還房貸上操之過急。

目前北京的限購政策限制北京戶口居民以家庭為單位最多只能購買兩套房，其他一線城市也有類似的限購政策，因此在一線城市買第三套房基本無法實(shí)現(xiàn)。而在二三線城市買房投資也存在較大的困難。目前部分二三線城市樓市已經(jīng)出現(xiàn)了供大于求的局面，許多三線城市未采取調(diào)控政策但房價已開始下降。而且在異地置業(yè)存在種種實(shí)際困難，如對當(dāng)?shù)丨h(huán)境不熟悉、交易不便等。該家庭目前的財(cái)務(wù)狀況也并不適宜添置房產(chǎn)。

李瑤 招商銀行北京分行亞運(yùn)村支行理財(cái)師