渾水式的做空在中國(guó)是否合法？昨日證監(jiān)會(huì)回復(fù)這一問(wèn)題的提出者中能興業(yè)投資咨詢公司，證監(jiān)會(huì)未給出是與否的明確答復(fù)，但列舉了兩條現(xiàn)行法規(guī)予以回復(fù)。

　　“分析與調(diào)查、融券賣出、再發(fā)布報(bào)告”的獲利方式，在海外市場(chǎng)中極為常見(jiàn)。此前渾水等做空中國(guó)概念股的公司正是采用這種方式獲利，這一方式被認(rèn)為是市場(chǎng)自我凈化的機(jī)制之一。

　　在中國(guó)資本市場(chǎng)上，融資融券推出后實(shí)際上使得A股具備了同樣做空獲利的基礎(chǔ)。

　　3月6日，中能興業(yè)向證監(jiān)會(huì)發(fā)函詢問(wèn)了“調(diào)查、賣空、發(fā)報(bào)告”的做空方式是否合法的問(wèn)題。

　　中能興業(yè)是早先發(fā)起調(diào)查上市公司康美藥業(yè)的機(jī)構(gòu)。由于中能興業(yè)與證券市場(chǎng)周刊的報(bào)道稱康美藥業(yè)存在虛構(gòu)土地等多種問(wèn)題，使得這一公司股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)快速下跌。不少市場(chǎng)人士質(zhì)疑中能興業(yè)在這一事件中做空獲利。中能興業(yè)在今年年初否認(rèn)自己在康美藥業(yè)報(bào)道中獲利。

　　證監(jiān)會(huì)昨日給出的回復(fù)并未直接說(shuō)明這種操作是否合法。回復(fù)僅列舉了兩個(gè)現(xiàn)有法規(guī)。首先是“以研究報(bào)告或者其他形式，向投資者或客戶提供證券投資分析、預(yù)測(cè)、建議，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)”，這需要向證監(jiān)會(huì)取得業(yè)務(wù)資格。

　　另一方面，《證券法》約定，禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假不實(shí)信息，擾亂證券期貨市場(chǎng)秩序。以編造、傳播或者散布虛假不實(shí)信息等不正當(dāng)手段，影響證券價(jià)格波動(dòng)并獲取經(jīng)濟(jì)利益，涉嫌構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)的，將依法予以查處。

　　此前，有不少意見(jiàn)認(rèn)為渾水式的做空并不符合中國(guó)當(dāng)前規(guī)則，有接近監(jiān)管層的人士也認(rèn)為監(jiān)管層并不認(rèn)同這種做法。