一款銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)收益率高達(dá)11.11%，你敢想象嗎？近日，推出上述“逆天”產(chǎn)品的多盈金融工作人員告訴記者，11.11%的銀行理財(cái)部分收益由公司補(bǔ)貼。然而，記者采訪了解到，這種以補(bǔ)貼漲收益、1元合買的做法卻頻頻遭到了外界質(zhì)疑。

　　“盈理財(cái)”平臺(tái)近期因創(chuàng)造1元跨行合買銀行理財(cái)新模式而進(jìn)入大眾視野，昨日，《投資快報(bào)》記者查閱發(fā)現(xiàn)，上述收益率高達(dá)11.11%的銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)同樣只有1元。眾所周知，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到6%以上的已寥寥無幾，而且一經(jīng)發(fā)售，往往出現(xiàn)額度緊張的情況，何況收益率高達(dá)11.11%，1元起買的產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士表示，這是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)為拉攏用戶所采取的營(yíng)銷手段，不啻為野蠻型創(chuàng)新。

　　銀行理財(cái)收益率高達(dá)11.11%？

　　平臺(tái)推1元理財(cái)被指涉違規(guī)

　　近日，在微信朋友圈流傳一則理財(cái)信息帖子，顯示一款名為“民生-非凡資產(chǎn)管理翠竹**”的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率居然高達(dá)11.11%，而且購(gòu)買起點(diǎn)為1元，投資期限為7天，記者打開盈理財(cái)平臺(tái)官網(wǎng)，發(fā)現(xiàn)確有其事，而且頁(yè)面顯示“即將開搶”。

　　除了11.11%的銀行理財(cái)外，盈理財(cái)平臺(tái)上另外還有一款名為“幸福99”豐裕盈家的7天理財(cái)產(chǎn)品，收益率為8%，購(gòu)買起點(diǎn)為1元。記者點(diǎn)擊進(jìn)去發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品原本預(yù)期收益率為4.8%，多出來的3.2%的收益率是由多盈金融提供的輔助增值部分。

　　隨后，不少網(wǎng)友發(fā)出質(zhì)疑：“商家是要做活雷鋒嗎？”“公司會(huì)一直補(bǔ)貼收益嗎？如何保證可持續(xù)的健康發(fā)展？”

　　對(duì)此，多盈金融總裁方瑞典在接受《投資快報(bào)》記者電話采訪時(shí)表示，“我們未來是否會(huì)繼續(xù)補(bǔ)貼，主要基于兩點(diǎn)考慮，一是否補(bǔ)貼是否得到用戶的認(rèn)可，是否會(huì)為用戶帶來實(shí)實(shí)在在的利益。二就是利益方面的考慮，如果持續(xù)的補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致公司成本不斷上升，超出可承受的范圍，我們可能會(huì)停止補(bǔ)貼行為。我們有一個(gè)原則，如果說我們?nèi)∠搜a(bǔ)貼，平臺(tái)依然能獲得大多數(shù)用戶的認(rèn)可，只有在得到用戶認(rèn)可的前提下，我們才會(huì)考慮商業(yè)利益。”

　　“現(xiàn)階段，做好用戶體驗(yàn)是最關(guān)鍵的。只要用戶認(rèn)同我們，用戶足夠多、規(guī)模足夠大，我們就能賺到錢，比如為特定用戶開發(fā)更高階的創(chuàng)新服務(wù)來收費(fèi)，或向金融機(jī)構(gòu)收取廣告費(fèi)等。互聯(lián)網(wǎng)模式就是“羊毛出在豬上”的。把用戶數(shù)量和用戶體驗(yàn)提高上去，才是最關(guān)鍵的，自然就不用擔(dān)心日后的可持續(xù)發(fā)展問題。”

　　不過，對(duì)于盈理財(cái)將原本5萬元銀行理財(cái)購(gòu)買門檻降為1元，引發(fā)了業(yè)界對(duì)其行為，認(rèn)為不合規(guī)的質(zhì)疑。普益財(cái)富研究員牟鑫便指出，盡管這一平臺(tái)的確降低了用戶的投資理財(cái)門檻，破除了地域限制，增強(qiáng)了理財(cái)產(chǎn)品的可選擇性，為用戶實(shí)現(xiàn)了智能理財(cái)?shù)男枨?，不過其種種賣點(diǎn)卻涉嫌打法律的“擦邊球”。

　　首先，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元。

　　其次，客戶首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前需在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。該平臺(tái)團(tuán)購(gòu)的銷售模式不符合首次面簽的規(guī)定，以網(wǎng)站法人代表名義去做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、面簽和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不能作為真實(shí)投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　再次，投資者通過該平臺(tái)組團(tuán)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上與銀行簽署購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議的是該網(wǎng)站，銀行并沒有與投資者直接建立和形成理財(cái)產(chǎn)品買賣合同關(guān)系，而客戶與該平臺(tái)簽訂的實(shí)際也是一種非正式協(xié)議，因此投資者面臨著很大風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的就是投資資金的監(jiān)管問題，投資者將資金劃至該網(wǎng)站虛擬賬戶后無法跟蹤、確認(rèn)資金的去向，投資者需承擔(dān)利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，網(wǎng)站是否遵從客戶的委托，投到相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品中也無從保證。

　　對(duì)此，多盈金融總裁方瑞典向《投資快報(bào)》記者回應(yīng)，“多盈的服務(wù)模式是委托購(gòu)買，不是代銷，所以不需要和銀行有專門的合作協(xié)議。很簡(jiǎn)單的道理，銀行能拒絕客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品嗎？我們現(xiàn)在和一些銀行有某種程度的合作，相信隨著我們的服務(wù)被越來越多用戶認(rèn)同，規(guī)模越來越大，銀行也會(huì)有更大的需求跟我們簽訂合作協(xié)議。”

　　觀察：團(tuán)購(gòu)風(fēng)打破金融歧視

　　多盈金融、錢先生、信托100、94bank等渠道紛紛推出“1元團(tuán)購(gòu)”銀行理財(cái)產(chǎn)品或者信托產(chǎn)品，不僅降低了“高富帥”的門檻，還能實(shí)現(xiàn)跨行購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。高收益、低門檻，這究竟是一個(gè)由于創(chuàng)新帶來的“餡餅”，還是“陷阱”？

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻5萬，很多普通老百姓買不起。銀行理財(cái)過往兌付記錄相對(duì)較好，屬于穩(wěn)健理財(cái)，這么優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品為何只能是富人的專享？憑什么窮人不能享有和富人平等的理財(cái)權(quán)利？”

　　盡管市場(chǎng)上有質(zhì)疑的聲音，但也有業(yè)界人士認(rèn)為，不是“餡餅”也不是“陷阱”，實(shí)際上是這些渠道多采取類似眾籌模式去購(gòu)買一款銀行理財(cái)產(chǎn)品或者信托產(chǎn)品，部分平臺(tái)還支付一定的收益補(bǔ)貼，因此此類產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，上述互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)，一定程度上倒逼了傳統(tǒng)銀行要提升服務(wù)、解決現(xiàn)有的突出問題，比如普通投資者“買不起‘高富帥’理財(cái)產(chǎn)品”、投資者“看不懂理財(cái)產(chǎn)品，不知如何選精品”、普通投資者到銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品耗時(shí)費(fèi)力且無法跨行購(gòu)買等。

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，顯示目前我國(guó)的居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中儲(chǔ)蓄存款的占比大約在60%左右，比重明顯過高，剩余資產(chǎn)主要分布在保險(xiǎn)、股票、基金和債券中，分配極度不均衡。這意味著，居民金融資產(chǎn)品種單一，當(dāng)前可供居民選擇的、合適的金融品種太少，投資渠道過于狹窄。甚至，居民接觸最多、最信賴的銀行都“看不起”自己。

　　“嫌貧愛富”現(xiàn)象已滲透到銀行各個(gè)業(yè)務(wù)種類里，不論銀行是在貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)還是服務(wù)上，對(duì)待富人和窮人確實(shí)有天壤之別。方瑞典對(duì)記者分析，“金融機(jī)構(gòu)的攀富心理非常明顯，為了追求高利潤(rùn)，大多數(shù)機(jī)構(gòu)都只為精英服務(wù)。這從金融機(jī)構(gòu)的各種制度規(guī)定、產(chǎn)品門檻和限制就可看出來。”

　　比如，一些銀行網(wǎng)點(diǎn)強(qiáng)制要求2萬元以下存取款只能在ATM機(jī)上辦理。在貸款上，銀行偏愛央企、國(guó)企、上市公司、行業(yè)壟斷性企業(yè)貸款，而不喜歡給民企、中小微企業(yè)貸款。在個(gè)人業(yè)務(wù)上，銀行為大客戶設(shè)置專門的理財(cái)室，有些銀行在機(jī)場(chǎng)、火車站還斥巨資給大客戶、富翁們?cè)O(shè)置專門的貴賓室，更重要的是把理財(cái)產(chǎn)品門檻設(shè)置過高。即便普通居民有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有一定的閑錢，都買不起理財(cái)產(chǎn)品。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)觀察人士認(rèn)為，“金融機(jī)構(gòu)的一些規(guī)定其實(shí)是把弱勢(shì)群體排除在外，如果這部分群體想要參與進(jìn)來，往往需要付出更多的成本。而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間和它的魅力。其實(shí)，民間湊錢買理財(cái)產(chǎn)品的模式已經(jīng)積累了一定的民眾基礎(chǔ)，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的創(chuàng)新也是基于民間的這種需求，并把這種形式搬到網(wǎng)上，更完滿地解決用戶的理財(cái)需求。”

　　投資者如何做？三大替代品可買

　　1元起售和8%收益的搭配基本秒殺所有理財(cái)產(chǎn)品，因此理財(cái)專家表示，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力很高的投資者，可以小額嘗試。但是對(duì)于穩(wěn)健投資者，也可以考慮一些收益率在5%、門檻也很低的理財(cái)產(chǎn)品。

　　據(jù)報(bào)道，e財(cái)富管理網(wǎng)研究中心梁仁偉表示，目前各大銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率差異一般不會(huì)超過1個(gè)百分點(diǎn)，基本在0.5個(gè)百分點(diǎn)之間，因此在沒有收益補(bǔ)貼的背景下，用1元團(tuán)購(gòu)去購(gòu)買的意義不大，他建議投資者可以考慮一些門檻低、收益也差不多的產(chǎn)品。

　　第一類為券商報(bào)價(jià)回購(gòu)產(chǎn)品，1000元門檻，收益率約3%-5%，存續(xù)期1天、3天、7天……364天可選。中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，券商報(bào)價(jià)回購(gòu)1天的平均收益是3%左右，而3天、7天、14天、28天這四款存續(xù)期在1月以下的品種，平均收益率在3.68%-3.74%，存續(xù)期在1個(gè)月至6個(gè)月的品種，平均收益率分別為4.07%-4.94%。而超過半年的品種平均收益均超過5%，投資者可以考慮期限偏長(zhǎng)的產(chǎn)品，國(guó)泰君安、廣發(fā)等券商產(chǎn)品收益較高。而且，梁仁偉建議最好選擇在深交所報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)，支持多家券商、更為便利。

　　第二是銀行系網(wǎng)貸產(chǎn)品，門檻多為1000元，收益在6%-8%左右。據(jù)悉，目前包商銀行的“小馬Bank”、招商銀行“小企業(yè)e家”、平安集團(tuán)陸金所、蘭州銀行的“e融e貸”和民生系的“民生易貸”都推出這類產(chǎn)品，這些金融系投融平臺(tái)收益率雖然不及P2P產(chǎn)品的平均收益，但風(fēng)險(xiǎn)偏低。投資者最好選擇期限偏短、融資金額較低的品種。

　　第三類是短期理財(cái)基金，也值得關(guān)注。這類產(chǎn)品門檻低至1元，最為屌絲化。而且數(shù)據(jù)顯示，10月24日91只短期理財(cái)基金7日年化收益率達(dá)到5.147%，超過貨幣基金水平，今年短期理財(cái)基金總體收益也高于貨幣基金。從目前看，投資者最好關(guān)注兩類短期理財(cái)基金，一是7天、14天品種，流動(dòng)性更好，二是60天品種，收益率更高，如南方理財(cái)60天。

　　《投資快報(bào)》發(fā)自廣州