新增信貸集中在中長期項目貸款和票據(jù)市場貼現(xiàn)，表明實際企業(yè)對貸款的需求是不足的。
——— 馬蔚華
盡管前四月新增信貸出現(xiàn)爆炸式的增長，但招商銀行行長馬蔚華上周五在“中國智庫論壇”發(fā)表主題演講時表示，商業(yè)銀行的有效信貸需求正在持續(xù)減弱，“今年商業(yè)銀行信貸集中在中長期項目貸款和票據(jù)市場貼現(xiàn)當(dāng)中，這一特點可以印證實際企業(yè)對貸款的需求是不足的。”
而受制于企業(yè)有效信貸需求的持續(xù)減弱、中間業(yè)務(wù)增長乏力、息差空間縮減和撥備壓力等多重因素，中國銀行業(yè)2009年整體凈利潤增長將明顯放緩。而反周期超常規(guī)的信貸膨脹，將對未來風(fēng)險管理帶來巨大壓力。
言及永隆銀行整合，馬蔚華表示年內(nèi)盈利的目標(biāo)在一季度已經(jīng)實現(xiàn)。
銀行業(yè)盈利步伐將明顯放緩
由于中國銀行業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和國際化方面還處于起步階段，次貸危機(jī)對中國銀行業(yè)的影響非常有限。馬蔚華認(rèn)為，目前對商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險影響最大的是中國經(jīng)濟(jì)周期的變化。“過去十年，出口貢獻(xiàn)了中國G D P增長30%-40%，且主要的目的地是歐美市場。去年以來，歐美市場需求減弱導(dǎo)致此部分市場萎縮，并沿產(chǎn)業(yè)鏈對中國經(jīng)濟(jì)造成了深遠(yuǎn)影響，對宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響敏感的銀行業(yè)也無法置身事外。”
馬蔚華認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)下行周期中企業(yè)選擇削減負(fù)債，商業(yè)銀行的有效信貸需求將持續(xù)減弱，中間業(yè)務(wù)增長乏力和息差空間縮減也將擠壓銀行盈利空間。而由于風(fēng)險的不斷增長，撥備壓力對凈利潤的影響也將逐步顯現(xiàn)。馬蔚華表示，相對于06-08年中國銀行業(yè)年均30%的利潤復(fù)合增長率，今年的凈利潤增長肯定將明顯放緩。
“今年商業(yè)銀行信貸集中在中長期項目貸款和票據(jù)市場貼現(xiàn)當(dāng)中，這一特點可以印證實際企業(yè)對貸款的需求是不足的。”馬蔚華表示。
馬蔚華認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整將使主要依賴批發(fā)業(yè)務(wù)的中國銀行業(yè)邁開調(diào)整步伐的契機(jī)，零售業(yè)務(wù)穩(wěn)定銀行抗經(jīng)濟(jì)周期的能力也將繼續(xù)顯現(xiàn)。“招行在一季度的盈利構(gòu)成中，零售業(yè)務(wù)對凈利潤的貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于批發(fā)業(yè)務(wù)，其盈利增長狀況也好于批發(fā)業(yè)務(wù)的增長。這保證了我們在外部風(fēng)險不斷擴(kuò)大的情況下，能夠分散經(jīng)濟(jì)波動帶來的資產(chǎn)風(fēng)險。”
馬蔚華表示，宏觀調(diào)控反周期政策帶動的銀行信貸大投放未來將面臨艱巨的風(fēng)險管理壓力。“通常認(rèn)為，商業(yè)銀行資產(chǎn)增長速度在20%左右時其內(nèi)部風(fēng)險管理是力所能及的，超出20%的增長期風(fēng)險管理能力將逐步遞減。”
永隆銀行已經(jīng)實現(xiàn)盈利
在目前環(huán)境下，招行對去年高溢價收購的永隆銀行整合能否順利實現(xiàn)資本支出的正回報無疑將關(guān)系今后數(shù)年利潤增長態(tài)勢。
馬蔚華在回應(yīng)本報記者提問時表示，對于永隆銀行的整合將重點考慮各自客戶群體需求上的重合。“招行40%以上的客戶集中在華南，我們也做過調(diào)查，內(nèi)地尤其是華南的客戶對跨境服務(wù)有很大需求；而香港永隆銀行的客戶也有在內(nèi)地獲得服務(wù)的需求。”
對于整合永隆銀行的發(fā)展目標(biāo)，馬蔚華表示今年重點將是扭虧為盈，而這一目標(biāo)在今年一季度已經(jīng)實現(xiàn)。“一季度并表后，永隆對公司整體的利潤貢獻(xiàn)已經(jīng)為正。”馬蔚華表示。資料顯示，由于為債券抵押證券(CD O )撥備8.19億港元，以及為結(jié)構(gòu)投資工具(SIV )減值3.16億港元等因素，永隆銀行2008年全年虧損8.16億港元。
馬蔚華表示，招行與永隆的整合效應(yīng)未來將逐漸通過跨境結(jié)算、內(nèi)保外貸等等業(yè)務(wù)顯現(xiàn)出來。“很多香港企業(yè)在內(nèi)地?zé)o法獲得銀行信貸支持，而通過招行和永隆其可以實現(xiàn)香港母公司提供擔(dān)保，招行可在內(nèi)地為其子公司發(fā)放貸款。”
