中國光大集團(tuán)董事長唐雙寧23日在2009(第七屆)中國并購年會(huì)上表示，這次全球金融危機(jī)是金融衍生品惹的禍，可考慮對(duì)金融衍生品實(shí)行五級(jí)分類監(jiān)管。

　　唐雙寧認(rèn)為，基本衍生產(chǎn)品是規(guī)則的、可計(jì)算的，而高危性衍生產(chǎn)品是不規(guī)則、不透明、難于計(jì)算的，主要靠所謂的“模型”說話。因此，必須對(duì)金融衍生品進(jìn)行分類監(jiān)管。

　　他進(jìn)一步指出，初步考慮，對(duì)于第一類金融衍生品可視為“正常”類，監(jiān)管部門通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和信息匯總，掌握情況即可。第二類可視為“關(guān)注”類，若在交易所交易，則用保證金制度和交易流程予以規(guī)范；若在場外交易，則需要監(jiān)管部門通過統(tǒng)計(jì)報(bào)表匯總相關(guān)表外科目，并且要求金融機(jī)構(gòu)逐日盯市計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)敞口。第三類可視為“高度關(guān)注”類，監(jiān)管部門應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)τ嘘P(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合并管理，并分類報(bào)送數(shù)據(jù)，對(duì)不同目的的交易設(shè)置不同的賬戶，賬戶間應(yīng)設(shè)置“防火墻”，定期向監(jiān)管部門提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。第四類可視為“限制”類，監(jiān)管部門必須采取例外監(jiān)管方式，設(shè)置杠桿倍數(shù)的最高限值，并把凈值交割限定在合格投資者范圍之內(nèi)。第五類可視為“禁止”類，現(xiàn)階段除少量在實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行外，應(yīng)明確禁止，待今后對(duì)這種衍生品有了更充分的認(rèn)識(shí)，有了更有效的監(jiān)管手段后，再考慮開禁。