“中國的銀行在海外設立的分支機構，正面臨諸多潛在風險。”近日，一銀行業(yè)人士向中國商報記者透露。
據了解，金融危機去年下半年在全球蔓延之后，中國銀行 業(yè)紛紛舉兵進軍海外業(yè)務。1月15日，招商銀行完成了對香港永隆銀行的強制性收購；6月5日，建設銀行在倫敦和紐約設立了分行；6月底，泰國最大的銀行盤谷銀行同意向工商銀行 出售19.26%的泰國ACL銀行股份，與此同時，工行還計劃入股泰國排名第七位的京都銀行(SCIB)。
一系列的中國銀行業(yè)海外拓展計劃在或明或暗地顯露出來。
盡管在多數專家看來，金融危機是我國介入國際金融市場的契機，中國銀行業(yè)業(yè)務國際化進程已不可逆轉，但海外業(yè)務的風險在這一輪中國銀行“走出去”的沖動中已經開始顯山露水。
“在全球金融危機尚未過去的時刻，希望中資銀行在拓展境外業(yè)務及海外并購方面要謹慎行事。”在不久前的一次公開會議上，銀監(jiān)會主席劉明康這樣提醒說。
走出去的虛幻
“我認為中國的金融機構進行全球擴展是一種必然。其次，考慮到中國在世界經濟格局中發(fā)揮的作用，這種擴展是一件好事。”冼博德在接受中國商報記者采訪時，在中國銀行業(yè)全球擴展上持有跟國內專家一樣的觀點。
冼博德，渣打集團行政總裁。身為早在100多年前就有海外業(yè)務的渣打集團的當家人，冼博德深諳金融機構全球擴展之道。
150多年前，渣打銀行就在上海和加爾各答設立了首批分行。作為成立之初就定位一家國際性銀行的渣打，盡管現(xiàn)在其總部設在倫敦，但在那里辦公的員工僅有2%左右。
對于渣打銀行的國際化，冼博德用了一句令人詫異的話來描述：“渣打銀行并不在英國開展國內業(yè)務。”
渣打顯然是做國際業(yè)務的老手。冼博德坦言，從某些方面來看，走出國門，拓展境外業(yè)務相當容易。但是困難之處在于如何找到為股東創(chuàng)造價值的方式。
在冼博德看來，金融機構如銀行要成功進行國際擴展，首先要能夠回答好一個簡單的問題：為什么要進行國際擴展？
答案似乎顯而易見：許多銀行在其國內市場取得成功，逐漸發(fā)展壯大，它們因此認為境外擴展業(yè)務同樣也能取得成功。
“這是錯誤的想法！”冼博德說，歷史一次又一次地證明，單純的企業(yè)規(guī)模及國內市場上的成功業(yè)績，并不等于能夠在境外市場上獲得成功。“大多數事例恰恰與此相反，我們能夠舉出很多不成功的例子。”冼博德更相信，成功需要清晰合理的戰(zhàn)略理念。
盡管企業(yè)拓展全球業(yè)務的一個核心和普遍的理由是，需要尋找新的增長市場。但冼博德表示，對于中國的銀行企業(yè)而言，這并不是一個令人信服的原因，“因為你們所在的中國已經是世界上增長最快的市場。”
東亞銀行南京分行行長許華也持有同樣的觀點：“中國市場是世界上最大的市場，也是潛在收益最高的市場，占領了中國市場就意味著占領了全球市場。”許華8月11日接受中國商報記者采訪時如是表示。
在實現(xiàn)收益與風險的多樣化上，也是時下銀行業(yè)拓展全球業(yè)務的一個重要理由。在冼博德看來，這個表面上很堂皇的理由，事實上也并不充分。
“它通常意味著你要承擔許多你知之甚少的風險，”冼博德說，全球多家銀行采取過這種戰(zhàn)略，然而它們中的許多現(xiàn)在卻對此戰(zhàn)略感到后悔。
而在全球金融危機下獨中國金融市場一派欣欣向榮，有專家表示，眾多的中國銀行都在興致勃勃地擬訂全球業(yè)務計劃，“僅僅出于雄心壯志或要‘抄底’‘淘金’而進行擴展，即不顧商業(yè)規(guī)則，只是因為希望成為全球性企業(yè)而進行擴展，”一位不便公開身份的銀行家對中國商報記者說，“多年以來，很多銀行在這方面浪費了大量財力。”
海外風險暗涌
“現(xiàn)在外面的世界不是‘真美好’，現(xiàn)在是外面的世界‘真無奈’的時候,我們?yōu)槭裁匆侥切?lsquo;很無奈’的地方去呢？”在評價中國商業(yè)銀行海外擴張戰(zhàn)略時，銀監(jiān)會主席劉明康如是套用流行歌詞。
劉明康強調，為國內實體經濟服務是中國銀行業(yè)當前更重要的任務，要充分利用當前的有利局面，對國內市場的信貸需求更好地進行區(qū)別對待，有保有壓。
相關的事實表明，在全球金融市場風云莫測的時候，中國市場的企穩(wěn)為中國銀行業(yè)奠定了多項全球第一，包括銀行業(yè)總利潤達5834億元，增長幅度30%以上，資本回報率達到了17.1%。而這也正是渣打銀行冼博德、東亞銀行許華強調中國市場對于銀行業(yè)重要的證據之一。
不過，劉明康依然委婉表示，銀監(jiān)會不阻擋中國的銀行業(yè)走向世界，“只要能夠形成自己的合力，對自己的長遠發(fā)展，戰(zhàn)略上能帶來好處，我們也鼓勵銀行業(yè)‘走出去’。”
但是，外面的世界如劉明康描述并不美好。
“市場在不斷變化，銀行首先需要有一個清晰的定位。銀行在展開全球業(yè)務，拓展海外市場，資本、人才狀況、客戶狀況、政策環(huán)境等等，都將成為銀行海外業(yè)務的風險。”
東亞銀行南京分行行長許華并不贊成銀行盲目全球拓展，“在全球一體化下，海外業(yè)務帶來的很多風險很容易延伸到國內，就像計算機病毒一樣，最后形成整個銀行的風險。美國有一千多家銀行，但并不是所有的銀行都在拓展全球業(yè)務。”許華認為，“銀行要出去，就要有業(yè)務往來，出去是為了降低運營成本，不是為了出去而出去。”
與東亞銀行一樣同在開展海外業(yè)務的渣打銀行，冼博德有跟許華一樣的判斷。“如果你的戰(zhàn)略是致力滿足客戶的需求，那么你應到客戶想去的市場進行業(yè)務擴展。”
而除了許華列舉的上述風險之外，冼博德認為還必須仔細考慮兩個問題：一是將如何與當地銀行及其他中國銀行展開競爭；二是在哪些市場實現(xiàn)增值。
“依靠自身力量進行擴展或許是風險最小的選項，因為所有可變因素都在控制范圍之內。但是這樣做難以實現(xiàn)規(guī)模效應，也很難吸引當地人才。”冼博德對此有很深刻的研究，他說許多國家，尤其是亞洲國家，對企業(yè)自身擴展有諸多限制。
而對于拓展海外業(yè)務最有用的手段——收購，冼博德同樣持保留態(tài)度：“收購銀行能夠立即實現(xiàn)規(guī)模經營，但也帶來更高的風險。”
冼分析，在別的國家收購銀行時，經常會遇到文化差異所帶來的各種困難，也很容易給出過高的價格。
他以渣打銀行為例對記者分析，渣打進行了很多境外收購活動，因此非常熟悉收購的具體實施方法。“但是，收購這一方式很難創(chuàng)造股東價值。”冼博德說，事實上，大多數境外收購會損害股東價值，很多事例都證明了這一點。
對于建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，從始至終都是在做海外業(yè)務的冼博德也表示這也僅僅是從理論上“看上去很美”，但實際上很難實施。
事實上，回顧銀行業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關系的發(fā)展歷史，失敗遠多于成功。前述不方便公開身份的銀行家表示，結盟戰(zhàn)略合作伙伴關系這種方式要求戰(zhàn)略伙伴互相信任，并切實清楚戰(zhàn)略合作如何為雙方帶來價值。若實施得當，這類合作結盟能夠極具成效；但是同時，也有可能浪費大量的時間。
值得一提的是，盡管結盟被共認為是銀行業(yè)拓展海外業(yè)務最難的方式，但早前工商銀行以54.6億美元收購南非標準銀行20%股權的境外生意，卻為行業(yè)立下了標桿。
另一個不容回避的事實是，伴隨著中國企業(yè)“走出去”后衍生出的巨大跨境金融服務
需求，諸多實力雄厚的金融機構都在積極推進各自的國際化經營戰(zhàn)略，加快境外機構布局，拓寬業(yè)務領域，努力提升跨境金融服務能力。
“無論是中國金融機構的競爭對手還是合作者，都要承認一個毋庸置疑的事實，即中國的金融機構將進行全球擴展。境外擴展的最佳理由是滿足客戶的需求，對中國的銀行企業(yè)來說，這也是最有說服力的理由。”冼博德肯定地表示，隨著中國企業(yè)及個人的對外投資和國際貿易量越來越多，他們需要的服務也越來越復雜，只能由具備國際網絡的銀行來提供。
中國企業(yè)拓展境外業(yè)務的步伐越來越快，中國企業(yè)的業(yè)務幾乎遍及世界各地，中國的銀行企業(yè)急需以同樣的步伐進行擴展。這是目前中國銀行業(yè)走出的一個客觀需求。
與中國銀行業(yè)走出去的速度一樣，風險正以同樣的速度暗涌。“按照我個人的看法，很多銀行在進入新的境外市場時，并不清楚自身的競爭優(yōu)勢 是什么，以及客戶為什么會放棄現(xiàn)有的國內銀行而選擇它們。這是一個危險的信號和銀行最大的風險，因為它還不知道自己面臨什么風險。”前述不便公開身份的銀行家說。
“現(xiàn)在外面的世界不是‘真美好’，現(xiàn)在是外面的世界‘真無奈’的時候,我們?yōu)槭裁匆侥切?lsquo;很無奈’的地方去呢？”在評價中國商業(yè)銀行海外擴張戰(zhàn)略時，銀監(jiān)會主席劉明康如是套用流行歌詞。
劉明康強調，為國內實體經濟服務是中國銀行業(yè)當前更重要的任務，要充分利用當前的有利局面，對國內市場的信貸需求更好地進行區(qū)別對待，有保有壓。
相關的事實表明，在全球金融市場風云莫測的時候，中國市場的企穩(wěn)為中國銀行業(yè)奠定了多項全球第一，包括銀行業(yè)總利潤達5834億元，增長幅度30%以上，資本回報率達到了17.1%。而這也正是渣打銀行冼博德、東亞銀行許華強調中國市場對于銀行業(yè)重要的證據之一。
不過，劉明康依然委婉表示，銀監(jiān)會不阻擋中國的銀行業(yè)走向世界，“只要能夠形成自己的合力，對自己的長遠發(fā)展，戰(zhàn)略上能帶來好處，我們也鼓勵銀行業(yè)‘走出去’。”
但是，外面的世界如劉明康描述并不美好。
“市場在不斷變化，銀行首先需要有一個清晰的定位。銀行在展開全球業(yè)務，拓展海外市場，資本、人才狀況、客戶狀況、政策環(huán)境等等，都將成為銀行海外業(yè)務的風險。”
東亞銀行南京分行行長許華并不贊成銀行盲目全球拓展，“在全球一體化下，海外業(yè)務帶來的很多風險很容易延伸到國內，就像計算機病毒一樣，最后形成整個銀行的風險。美國有一千多家銀行，但并不是所有的銀行都在拓展全球業(yè)務。”許華認為，“銀行要出去，就要有業(yè)務往來，出去是為了降低運營成本，不是為了出去而出去。”
與東亞銀行一樣同在開展海外業(yè)務的渣打銀行，冼博德有跟許華一樣的判斷。“如果你的戰(zhàn)略是致力滿足客戶的需求，那么你應到客戶想去的市場進行業(yè)務擴展。”
而除了許華列舉的上述風險之外，冼博德認為還必須仔細考慮兩個問題：一是將如何與當地銀行及其他中國銀行展開競爭；二是在哪些市場實現(xiàn)增值。
“依靠自身力量進行擴展或許是風險最小的選項，因為所有可變因素都在控制范圍之內。但是這樣做難以實現(xiàn)規(guī)模效應，也很難吸引當地人才。”冼博德對此有很深刻的研究，他說許多國家，尤其是亞洲國家，對企業(yè)自身擴展有諸多限制。
而對于拓展海外業(yè)務最有用的手段——收購，冼博德同樣持保留態(tài)度：“收購銀行能夠立即實現(xiàn)規(guī)模經營，但也帶來更高的風險。”
冼分析，在別的國家收購銀行時，經常會遇到文化差異所帶來的各種困難，也很容易給出過高的價格。
他以渣打銀行為例對記者分析，渣打進行了很多境外收購活動，因此非常熟悉收購的具體實施方法。“但是，收購這一方式很難創(chuàng)造股東價值。”冼博德說，事實上，大多數境外收購會損害股東價值，很多事例都證明了這一點。
對于建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，從始至終都是在做海外業(yè)務的冼博德也表示這也僅僅是從理論上“看上去很美”，但實際上很難實施。
事實上，回顧銀行業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關系的發(fā)展歷史，失敗遠多于成功。前述不方便公開身份的銀行家表示，結盟戰(zhàn)略合作伙伴關系這種方式要求戰(zhàn)略伙伴互相信任，并切實清楚戰(zhàn)略合作如何為雙方帶來價值。若實施得當，這類合作結盟能夠極具成效；但是同時，也有可能浪費大量的時間。
值得一提的是，盡管結盟被共認為是銀行業(yè)拓展海外業(yè)務最難的方式，但早前工商銀行以54.6億美元收購南非標準銀行20%股權的境外生意，卻為行業(yè)立下了標桿。
另一個不容回避的事實是，伴隨著中國企業(yè)“走出去”后衍生出的巨大跨境金融服務
需求，諸多實力雄厚的金融機構都在積極推進各自的國際化經營戰(zhàn)略，加快境外機構布局，拓寬業(yè)務領域，努力提升跨境金融服務能力。
“無論是中國金融機構的競爭對手還是合作者，都要承認一個毋庸置疑的事實，即中國的金融機構將進行全球擴展。境外擴展的最佳理由是滿足客戶的需求，對中國的銀行企業(yè)來說，這也是最有說服力的理由。”冼博德肯定地表示，隨著中國企業(yè)及個人的對外投資和國際貿易量越來越多，他們需要的服務也越來越復雜，只能由具備國際網絡的銀行來提供。
中國企業(yè)拓展境外業(yè)務的步伐越來越快，中國企業(yè)的業(yè)務幾乎遍及世界各地，中國的銀行企業(yè)急需以同樣的步伐進行擴展。這是目前中國銀行業(yè)走出的一個客觀需求。
與中國銀行業(yè)走出去的速度一樣，風險正以同樣的速度暗涌。“按照我個人的看法，很多銀行在進入新的境外市場時，并不清楚自身的競爭優(yōu)勢 是什么，以及客戶為什么會放棄現(xiàn)有的國內銀行而選擇它們。這是一個危險的信號和銀行最大的風險，因為它還不知道自己面臨什么風險。”前述不便公開身份的銀行家說。
