央行降息對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說并不算好事，除去資金面寬松因素外，這一舉措將導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行。

　　理財(cái)周報(bào)DM理財(cái)研究員 熊畫/文

　　11月21日晚間，央行意外地降息消息讓剛剛過去的周末喧鬧不已。按理說，這個(gè)消息對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來說并不算好事，除去資金面寬松因素外，此次央行基準(zhǔn)利率下降，將導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行。

　　然而，DM理財(cái)小編發(fā)現(xiàn)本周(2014年11月22日至28日)在售銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益率在6%(含)以上達(dá)到49款，比上周數(shù)量多出一倍左右，這到底是怎么回事？

　　央行降息，高收益產(chǎn)品數(shù)量猛增

　　小編了解到，盡管有236號(hào)文約束，但此前期限錯(cuò)配造成的大量理財(cái)資金到期，使得銀行需要新的資金來接力，否則就會(huì)造成違約。因此依舊有不少銀行為了沖時(shí)點(diǎn)發(fā)售高收益產(chǎn)品吸引資金。

　　目前整個(gè)市場(chǎng)貨幣政策依舊寬松，此次央行意外降息，未來一段時(shí)間內(nèi)銀行理財(cái)收益趨勢(shì)將繼續(xù)下滑。DM理財(cái)建議偏愛銀行理財(cái)產(chǎn)品的小伙伴們，遇到合適的產(chǎn)品，不要猶豫趕快下手，對(duì)于資金流動(dòng)性要求較低的投資者，應(yīng)盡量選擇期限較長的高收益理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益

　　非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：

　　最高收益7.2%期限2年

　　自從9月12日銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)236號(hào)文后，銀行對(duì)于高收益產(chǎn)品的發(fā)行顯得非常謹(jǐn)慎。但是據(jù)DM理財(cái)不完全統(tǒng)計(jì)，相比今年雞肋一般的銀行理財(cái)市場(chǎng)，本周在售非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品預(yù)期收益超過6%的多達(dá)16款，但是期限都較長，其中收益率最高的為三峽銀行的“庫區(qū)創(chuàng)收86號(hào)”，該產(chǎn)品期限為2年，收益率為7.2%。

　　另外，浦發(fā)銀行、錦州銀行、江蘇銀行、南京銀行以及包商銀行等多家銀行均發(fā)售收益超過6%的產(chǎn)品。其中江蘇銀行一款私人銀行體驗(yàn)客戶專享產(chǎn)品，投資起點(diǎn)高達(dá)100萬元以上，收益率為6.3%。

　　相較之下，浦發(fā)銀行、錦州銀行和江蘇銀行等幾款6.1%以上的理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)只有5萬元，比較親民。而南京銀行的3款10萬元起步產(chǎn)品，收益率也達(dá)到6.2%。

　　目前高收益率理財(cái)產(chǎn)品多集中于城商行，國有銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平已跌破5%，股份制銀行和城商行的理財(cái)產(chǎn)品平均收益水平還繼續(xù)保持在5%上方，或許降息后，預(yù)期收益率超6%的高收益率理財(cái)產(chǎn)品或也將多來自這兩類銀行。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：

　　最高預(yù)期收益率12%

　　本周31款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在售，其中5款產(chǎn)品掛鉤利率，12款產(chǎn)品掛鉤指數(shù)，8款產(chǎn)品掛鉤股票，5款產(chǎn)品掛鉤匯率，1款產(chǎn)品掛鉤基金。

　　位居榜首的是匯豐銀行在售的“匯享天下—兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”第161期、163期、164期，投資期限皆為2年，投資起點(diǎn)20萬元，預(yù)期收益率上限高達(dá)12%，但值得注意的是，該產(chǎn)品預(yù)期收益率下限僅為3%。

　　兼顧投資穩(wěn)妥和高收益的依舊是匯豐銀行“匯享天下—兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品(2014年第165期)(IN9A445)”，最高預(yù)期收益率達(dá)到8.3%，且設(shè)置5%的保本收益，比其他產(chǎn)品都要高，但是投資期限長達(dá)2年。

　　廣發(fā)銀行的4款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品適合偏好短期投資的投資者，投資期限都在3個(gè)月左右，投資起點(diǎn)也都較為親民，皆為5萬元，設(shè)置保本收益也較高，達(dá)到4%。

　　本周在售結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品收益率在8%(含)及其以上的共12款，這些產(chǎn)品全部承諾了保本或保證收益，以此吸引那些既不愿冒太大風(fēng)險(xiǎn)，又忍受不了非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品過低收益的投資者們。