“作為我國現(xiàn)代化事業(yè)的重要組成部分，改革開放30年來，我國商業(yè)銀行發(fā)生了根本性變化，獲得了舉世矚目的成績，實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越。”日前，中國工商銀行城市金融研究所所長詹向陽做客《首席觀點(diǎn)》，暢談了我國商業(yè)銀行改革開放30年來所取得的輝煌成就，分析了下一步國內(nèi)商業(yè)銀行改革將面臨的挑戰(zhàn)，并就商業(yè)銀行未來發(fā)展闡述了自己的觀點(diǎn)。
中國商業(yè)銀行的改革成就
記者：從1978年十一屆三中全會(huì)之后，伴隨著中國改革開放的進(jìn)程，我國銀行業(yè)也邁開了對內(nèi)改革和對外開放的步伐。30年來，我國商業(yè)銀行改革開放取得了輝煌的的成績。請您談?wù)劊窃鯓涌创@些成就的？
詹向陽：作為我國現(xiàn)代化事業(yè)的重要組成部分，改革開放30年來，我國商業(yè)銀行發(fā)生了根本性變化，獲得了舉世矚目的成績，實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越。
目前，中國商業(yè)銀行已經(jīng)成長為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要支撐力量。首先，經(jīng)過改革銀行沖破了傳統(tǒng)經(jīng)營范圍和領(lǐng)域，從簡單再生產(chǎn)領(lǐng)域跨入擴(kuò)大再生產(chǎn)領(lǐng)域，繼而進(jìn)入了消費(fèi)領(lǐng)域，為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了全領(lǐng)域支持。進(jìn)一步，銀行突破了所有制方面的一切界限，除了國有、集體等公有制企業(yè)以外，對外資、合資、私營、民辦企業(yè)，個(gè)體工商戶、農(nóng)戶和自然人等各種經(jīng)濟(jì)成分的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，銀行都一視同仁地提供貸款和金融服務(wù)。銀行打破了原有的所有制界限、產(chǎn)業(yè)類別界限、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資金界限、經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)界限，形成了無所不在、滲透到經(jīng)濟(jì)每一細(xì)胞的金融經(jīng)營覆蓋網(wǎng)絡(luò)。銀行作用范圍已達(dá)到了高度的社會(huì)性。其次，銀行融資總量極大擴(kuò)增，成為我國融資主渠道。有數(shù)據(jù)表明，上世紀(jì)80年代以來，銀行每年對社會(huì)經(jīng)濟(jì)投入的資金量迅速增加。截至2008年的20多年來，銀行以年平均20％以上的速度增加著貸款的投入量。銀行貸款總量已由1984年的5000多億元上升為2009年上半年的39萬多億元，銀行已成為與財(cái)政投資并重的主融資渠道之一。巨大的和高速增長的銀行資金供給，成為中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)30年保持高速增長的主要支撐之一。其三，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模30年來保持了年平均20％的增長速度，中國四大商業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)入全球市值最大的20家銀行排名，其中中國工商銀行已經(jīng)排名第一。
中國商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定性發(fā)生了根本變化。中國商業(yè)銀行穩(wěn)定性提高的主要標(biāo)志，是國有商業(yè)銀行成功地實(shí)現(xiàn)了改制轉(zhuǎn)型。2003年起，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行通過股份制改革，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，保持了國家的絕對控股地位及國有資產(chǎn)的保值增值。確立了現(xiàn)代金融企業(yè)制度，建立了由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層組成的現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，形成了決策科學(xué)、執(zhí)行有力、監(jiān)督有效的運(yùn)行機(jī)制?？梢哉f，國有商業(yè)銀行成功的改制上市，是中國金融改革的一次大提速，它根本改變了中國銀行業(yè)的國際形象、經(jīng)營狀況和競爭實(shí)力，使中國金融體系的穩(wěn)定性得到根本改觀。這一點(diǎn)在本輪國際金融危機(jī)中得到了充分證明。在國際銀行業(yè)遭受巨額虧損紛紛倒閉破產(chǎn)的同時(shí)，中國銀行業(yè)保持了盈利的正增長和資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。中國經(jīng)濟(jì)之所以較少受到危機(jī)的直接沖擊，并較快進(jìn)入復(fù)蘇，中國金融體系特別是商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定起到了重要的和關(guān)鍵性的作用。
中國商業(yè)銀行確立了健康可持續(xù)的發(fā)展基礎(chǔ)。首先，商業(yè)銀行的經(jīng)營效益有了大幅提高。其中工商銀行，自2003年引入國際審計(jì)以來，過去7年的凈利潤年復(fù)合增長率37.5％，成為全球成長性最好的大型銀行之一。近兩年中國商業(yè)銀行充分分享了中國經(jīng)濟(jì)高速增長的紅利，經(jīng)營規(guī)模和盈利能力都保持了快速增長的勢頭。2006年至2008年9月，11家樣本銀行平均的資產(chǎn)增長率達(dá)23.2％；11家樣本銀行平均的貸款增長率達(dá)18.7％；11家樣本銀行平均的利潤增長率達(dá)66.6％。即使在次貸危機(jī)惡化升級(jí)為國際金融危機(jī)后，中國商業(yè)銀行仍保持了全球少有的穩(wěn)定的經(jīng)營效益。
中國商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。與改制同時(shí)起步的是中國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。迫于我國加入世貿(mào)組織后國際競爭的加劇，基于對利率市場化和金融脫媒化將成為我國金融業(yè)今后10年主要發(fā)展趨勢的判斷，中國商業(yè)銀行在近年開始實(shí)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。這是一場以綜合化經(jīng)營為目標(biāo)的深刻革命。它不是發(fā)生在個(gè)別銀行身上的個(gè)別現(xiàn)象，而是國內(nèi)商業(yè)銀行共同的行為取向。經(jīng)過幾年的努力，這場戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型取得了令人滿意的成果，中國商業(yè)銀行的非信貸資產(chǎn)和手續(xù)費(fèi)傭金收入等非利差收入有了較大增長。
中國商業(yè)銀行初步建立了跨市場、全球化的經(jīng)營格局。中國商業(yè)銀行自改革開放以來，跟隨中國企業(yè)“走出去”的步伐，加快了國際經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)的建立。至今已在20多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了1000多家機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)超過3000億美元，基本形成覆蓋世界主要國際金融中心和我國主要經(jīng)貿(mào)往來地區(qū)的全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。通過收購和控股境外非銀行金融機(jī)構(gòu)、合資(獨(dú)資)設(shè)立基金管理公司和金融租賃公司等方式，中國商業(yè)銀行進(jìn)入了牌照類投行、基金、保險(xiǎn)、租賃等領(lǐng)域，初步形成跨市場的經(jīng)營格局。
中國商業(yè)銀行改革發(fā)展的前景展望
記者：您認(rèn)為我國商業(yè)銀行未來的改革發(fā)展將會(huì)面臨什么樣的挑戰(zhàn)？
詹向陽：挑戰(zhàn)主要來自三個(gè)方面：第一，中國經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)，使銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。周期性波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可避免的規(guī)律性表現(xiàn)。作為新興的市場經(jīng)濟(jì)體，我國已經(jīng)經(jīng)歷了30年的持續(xù)高速增長，經(jīng)濟(jì)在高速穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)也積累了諸如發(fā)展不均衡以及環(huán)境污染和過高能耗等不可承受之矛盾，經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)正在積累。并且，國際外部環(huán)境的惡化加劇了中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。特別是爆發(fā)于2007年第三季度的美國次貸危機(jī)，經(jīng)過延展已經(jīng)升級(jí)為全球金融危機(jī)，并進(jìn)而把全世界帶到了自上世紀(jì)30年代以來最嚴(yán)重的全球性經(jīng)濟(jì)衰退之中。為抵御外來風(fēng)險(xiǎn)，我國及時(shí)調(diào)整了宏觀調(diào)控政策和重點(diǎn)，擴(kuò)大內(nèi)需和投資拉動(dòng)等經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃在保發(fā)展保增長中發(fā)揮巨大作用的同時(shí)，也加劇了發(fā)展不平衡的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在響應(yīng)國家號(hào)召，大力投放貸款以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)，面臨確保巨額新投放信貸資產(chǎn)質(zhì)量的嚴(yán)峻考驗(yàn)。今后幾年，由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)蘇緩慢，我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長面臨較多困難，國內(nèi)商業(yè)銀行將面臨資產(chǎn)質(zhì)量惡化的可能。
第二，中國商業(yè)銀行將經(jīng)歷金融脫媒和利率市場化的雙重夾擊，利差將收窄。利率市場化在我國已經(jīng)在較大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，目前僅有本幣存貸款利率維持管制利率。為兌現(xiàn)我國的加入世貿(mào)組織承諾，本幣存貸款利率將在不久的將來實(shí)現(xiàn)市場化。利率市場化的基本走勢就是銀行存貸利差收窄，我國將由目前3％左右的凈利差向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2％左右的凈利差靠攏。這將對那些以傳統(tǒng)存貸款為主體的商業(yè)銀行形成嚴(yán)重的生存威脅。利率風(fēng)險(xiǎn)將成為我國商業(yè)銀行今后面對的最主要的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，金融脫媒化趨勢在我國將會(huì)有更快的發(fā)展。在債券市場發(fā)展已經(jīng)提速的基礎(chǔ)上，股票、基金、期貨等都將加快發(fā)展步伐，下一步資本市場的恢復(fù)性發(fā)展將進(jìn)一步增加直接融資在社會(huì)融資總量中的占比，相應(yīng)的以銀行為媒介的間接融資在社會(huì)融資總量中的占比將會(huì)進(jìn)一步降低，金融脫媒現(xiàn)象將更加劇烈和明顯。并且，在我國，金融脫媒化與利率市場化的趨勢交織在一起，利率市場化所導(dǎo)致的銀行利差縮小將加劇金融脫媒的速度和幅度。這兩種趨勢將迫使我國商業(yè)銀行進(jìn)一步加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式將發(fā)生重大調(diào)整。
第三，國內(nèi)銀行業(yè)市場競爭加劇，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生巨大變化。一是外資銀行將大量進(jìn)入，成為中國國內(nèi)市場的重要競爭者。盡管目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的銀行受到次貸危機(jī)重創(chuàng)，競爭力大大降低。但是，經(jīng)過艱難而痛苦的重組改造后，國際大銀行的競爭力將會(huì)重上一個(gè)新的臺(tái)階。并且，由于在今后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)我國仍是全球的投資熱土，外資銀行在后危機(jī)時(shí)代仍會(huì)加強(qiáng)對中國市場的進(jìn)入，成為我國境內(nèi)銀行業(yè)市場的主要競爭者。中國銀行業(yè)必須利用危機(jī)時(shí)期受影響較小的機(jī)遇，抓緊時(shí)間強(qiáng)化自身競爭力，以應(yīng)對后危機(jī)時(shí)代更加劇烈的國際國內(nèi)競爭。二是民間資金將融入正規(guī)金融體系。從現(xiàn)在起，在我國解決農(nóng)村金融供給短缺的結(jié)構(gòu)性問題過程中，將有大量民間資本摻入進(jìn)來，大量私有資本性質(zhì)的小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)，我國對國內(nèi)私人資本封閉了60年的銀行和金融機(jī)構(gòu)大門將由此打開，這將是今后幾年我國金融組織體系的最大變革之一。另一方面，一直在正規(guī)金融體系外循環(huán)的民間資金將受到規(guī)范并逐步融入正規(guī)體系。大量原來存在于“地下”的民間借貸組織改組為小額信貸機(jī)構(gòu)。有資料統(tǒng)計(jì)，截至2009年3月，我國已開業(yè)的小額貸款公司已達(dá)583家，還有570家正在籌建。這種金融結(jié)構(gòu)的改變將使我國銀行業(yè)競爭加劇，市場份額面臨重新劃分。
記者：面對國內(nèi)外錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，下一步改革開放國內(nèi)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是什么？
詹向陽：一是主動(dòng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式。面對國際經(jīng)營環(huán)境的惡化和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行帶來的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，面對國內(nèi)利率市場化和金融脫媒化帶來的傳統(tǒng)存貸款市場與收益收窄的壓力，面對國際國內(nèi)競爭加劇的壓力，國內(nèi)商業(yè)銀行必須主動(dòng)實(shí)施經(jīng)營模式、增長方式和經(jīng)營結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展綜合經(jīng)營，全面調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營銷渠道結(jié)構(gòu)以及員工知識(shí)與技能結(jié)構(gòu)，使經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)與投資性、交易性和收費(fèi)性業(yè)務(wù)并重，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并重，貸款利差收入與非信貸收入并重的集約化、多元化和綜合化結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式由以規(guī)模擴(kuò)張為主向以質(zhì)量效益為主的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)增長方式由主要依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)收益向多元化綜合化收益的轉(zhuǎn)變，提升核心競爭力和金融服務(wù)水平，抵御國際金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響，保持我國商業(yè)銀行穩(wěn)健和持續(xù)的發(fā)展，最終建設(shè)成為治理優(yōu)良、資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)和效益良好，具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和國際競爭力的世界一流的現(xiàn)代金融企業(yè)。
二是自主創(chuàng)新，提升核心競爭力。作為國內(nèi)商業(yè)銀行，為了應(yīng)對錯(cuò)綜復(fù)雜的國際國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境，化解結(jié)構(gòu)性與體制性風(fēng)險(xiǎn)，提升核心競爭力和國際競爭力，必須創(chuàng)建創(chuàng)新型銀行，通過大力推進(jìn)體制、機(jī)制、管理、業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)營模式和增長方式轉(zhuǎn)變和競爭力的提高。要正確看待金融創(chuàng)新，在正面吸收次貸危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)和勇于創(chuàng)新，繼續(xù)通過創(chuàng)新加快綜合化經(jīng)營步伐，以并購、合資等方式拓展證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立中國自己的投資銀行和具有完備服務(wù)功能的金融控股集團(tuán)；要通過創(chuàng)新穩(wěn)步完成以客戶為中心、以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線的業(yè)務(wù)和管理流程改造，建立高效的營銷團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的產(chǎn)品支持體系，打造專業(yè)化、集中化的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，完成從部門銀行向流程銀行的轉(zhuǎn)變；要發(fā)揮金融技術(shù)創(chuàng)新對業(yè)務(wù)和制度創(chuàng)新的推動(dòng)與支持作用，優(yōu)化科技投入結(jié)構(gòu)，提高科技開發(fā)效率，增強(qiáng)引進(jìn)消化吸收能力和自主創(chuàng)新能力，全面趕超國際金融業(yè)科先進(jìn)技水平。
三是積極應(yīng)對后過渡期銀行業(yè)全面對外開放的挑戰(zhàn)。后過渡期內(nèi)外資銀行將在大量進(jìn)入的同時(shí)成為中國境內(nèi)市場的重要競爭者。為了應(yīng)對外資銀行在核心客戶、核心業(yè)務(wù)、核心人才等核心競爭力上面臨的新挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行必須通過體制、機(jī)制、經(jīng)營模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)、工具等全面的自主創(chuàng)新，迅速扭轉(zhuǎn)在公司治理效率上，在跨市場跨行業(yè)綜合經(jīng)營和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的能力上，在提供個(gè)性化、差別化客戶服務(wù)上的相對弱勢，提高應(yīng)對后過渡期挑戰(zhàn)的能力和競爭力。
四是積極應(yīng)對利率市場化和金融脫媒化。國內(nèi)商業(yè)銀行必須進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，加快綜合經(jīng)營步伐，積極應(yīng)對利率市場化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和金融脫媒化風(fēng)險(xiǎn)。要主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展投資和交易類業(yè)務(wù)，大力發(fā)展收費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)，提高應(yīng)對利率市場化改革及經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)挑戰(zhàn)的能力。要強(qiáng)化對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和金融市場變化的研究，加強(qiáng)利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，創(chuàng)新利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，構(gòu)建市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警、計(jì)量和處置的新機(jī)制。要加快綜合經(jīng)營的步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過多渠道、多元化資產(chǎn)營銷，提高收益率和盈利能力，緩解外部危機(jī)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的盈利下滑壓力，提高應(yīng)對利率市場化帶來的利差收窄的能力；要充分發(fā)揮分銷渠道交叉銷售功能，積極發(fā)展銀證、銀保等跨業(yè)合作產(chǎn)品，提高應(yīng)對金融脫媒化挑戰(zhàn)的能力。
五是加速國際化經(jīng)營步伐。國內(nèi)外市場的進(jìn)一步融合及國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，促使國內(nèi)商業(yè)銀行必須加快國際化經(jīng)營步伐。盡管發(fā)生了國際金融危機(jī)，但是銀行國際化經(jīng)營的趨勢不會(huì)因此而改變。國內(nèi)銀行加速國際化經(jīng)營要從兩方面入手，一是加快本土業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展。要大力推進(jìn)本外幣業(yè)務(wù)的一體化經(jīng)營，進(jìn)一步完善境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式，把人民幣業(yè)務(wù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為推進(jìn)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。二是加快推進(jìn)境外網(wǎng)絡(luò)的拓展和境外機(jī)構(gòu)的本土化經(jīng)營。要積極創(chuàng)新跨國經(jīng)營思路，綜合運(yùn)用并購、申設(shè)、合資、合作等多種方式，穩(wěn)步構(gòu)建全球化網(wǎng)絡(luò)體系，充分利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場，推動(dòng)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、提高收益；要充分滿足我國跨境經(jīng)營企業(yè)的國際金融服務(wù)需求，為跨國企業(yè)提供全球化金融服務(wù)；要推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)充分融入當(dāng)?shù)厥袌?，以境外機(jī)構(gòu)人才的本土化、國際化來帶動(dòng)業(yè)務(wù)的本土化、全球化經(jīng)營發(fā)展。
詹向陽 研究員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士?，F(xiàn)任中國工商銀行城市金融研究所所長，中國工商銀行博士后流動(dòng)工作站辦公室主任、博士后指導(dǎo)教師，中國城市金融學(xué)會(huì)秘書長，中國金融學(xué)會(huì)副秘書長。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)、首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)客座教授。撰寫和主編了《論中國不良債權(quán)債務(wù)的化解》等20余部著作，近10年發(fā)表學(xué)術(shù)論文近100篇。
記者：您認(rèn)為我國商業(yè)銀行未來的改革發(fā)展將會(huì)面臨什么樣的挑戰(zhàn)？
詹向陽：挑戰(zhàn)主要來自三個(gè)方面：第一，中國經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)，使銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。周期性波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可避免的規(guī)律性表現(xiàn)。作為新興的市場經(jīng)濟(jì)體，我國已經(jīng)經(jīng)歷了30年的持續(xù)高速增長，經(jīng)濟(jì)在高速穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)也積累了諸如發(fā)展不均衡以及環(huán)境污染和過高能耗等不可承受之矛盾，經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)正在積累。并且，國際外部環(huán)境的惡化加劇了中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。特別是爆發(fā)于2007年第三季度的美國次貸危機(jī)，經(jīng)過延展已經(jīng)升級(jí)為全球金融危機(jī)，并進(jìn)而把全世界帶到了自上世紀(jì)30年代以來最嚴(yán)重的全球性經(jīng)濟(jì)衰退之中。為抵御外來風(fēng)險(xiǎn)，我國及時(shí)調(diào)整了宏觀調(diào)控政策和重點(diǎn)，擴(kuò)大內(nèi)需和投資拉動(dòng)等經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃在保發(fā)展保增長中發(fā)揮巨大作用的同時(shí)，也加劇了發(fā)展不平衡的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在響應(yīng)國家號(hào)召，大力投放貸款以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)，面臨確保巨額新投放信貸資產(chǎn)質(zhì)量的嚴(yán)峻考驗(yàn)。今后幾年，由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)蘇緩慢，我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長面臨較多困難，國內(nèi)商業(yè)銀行將面臨資產(chǎn)質(zhì)量惡化的可能。
第二，中國商業(yè)銀行將經(jīng)歷金融脫媒和利率市場化的雙重夾擊，利差將收窄。利率市場化在我國已經(jīng)在較大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)，目前僅有本幣存貸款利率維持管制利率。為兌現(xiàn)我國的加入世貿(mào)組織承諾，本幣存貸款利率將在不久的將來實(shí)現(xiàn)市場化。利率市場化的基本走勢就是銀行存貸利差收窄，我國將由目前3％左右的凈利差向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2％左右的凈利差靠攏。這將對那些以傳統(tǒng)存貸款為主體的商業(yè)銀行形成嚴(yán)重的生存威脅。利率風(fēng)險(xiǎn)將成為我國商業(yè)銀行今后面對的最主要的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，金融脫媒化趨勢在我國將會(huì)有更快的發(fā)展。在債券市場發(fā)展已經(jīng)提速的基礎(chǔ)上，股票、基金、期貨等都將加快發(fā)展步伐，下一步資本市場的恢復(fù)性發(fā)展將進(jìn)一步增加直接融資在社會(huì)融資總量中的占比，相應(yīng)的以銀行為媒介的間接融資在社會(huì)融資總量中的占比將會(huì)進(jìn)一步降低，金融脫媒現(xiàn)象將更加劇烈和明顯。并且，在我國，金融脫媒化與利率市場化的趨勢交織在一起，利率市場化所導(dǎo)致的銀行利差縮小將加劇金融脫媒的速度和幅度。這兩種趨勢將迫使我國商業(yè)銀行進(jìn)一步加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式將發(fā)生重大調(diào)整。
第三，國內(nèi)銀行業(yè)市場競爭加劇，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生巨大變化。一是外資銀行將大量進(jìn)入，成為中國國內(nèi)市場的重要競爭者。盡管目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的銀行受到次貸危機(jī)重創(chuàng)，競爭力大大降低。但是，經(jīng)過艱難而痛苦的重組改造后，國際大銀行的競爭力將會(huì)重上一個(gè)新的臺(tái)階。并且，由于在今后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)我國仍是全球的投資熱土，外資銀行在后危機(jī)時(shí)代仍會(huì)加強(qiáng)對中國市場的進(jìn)入，成為我國境內(nèi)銀行業(yè)市場的主要競爭者。中國銀行業(yè)必須利用危機(jī)時(shí)期受影響較小的機(jī)遇，抓緊時(shí)間強(qiáng)化自身競爭力，以應(yīng)對后危機(jī)時(shí)代更加劇烈的國際國內(nèi)競爭。二是民間資金將融入正規(guī)金融體系。從現(xiàn)在起，在我國解決農(nóng)村金融供給短缺的結(jié)構(gòu)性問題過程中，將有大量民間資本摻入進(jìn)來，大量私有資本性質(zhì)的小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)，我國對國內(nèi)私人資本封閉了60年的銀行和金融機(jī)構(gòu)大門將由此打開，這將是今后幾年我國金融組織體系的最大變革之一。另一方面，一直在正規(guī)金融體系外循環(huán)的民間資金將受到規(guī)范并逐步融入正規(guī)體系。大量原來存在于“地下”的民間借貸組織改組為小額信貸機(jī)構(gòu)。有資料統(tǒng)計(jì)，截至2009年3月，我國已開業(yè)的小額貸款公司已達(dá)583家，還有570家正在籌建。這種金融結(jié)構(gòu)的改變將使我國銀行業(yè)競爭加劇，市場份額面臨重新劃分。
記者：面對國內(nèi)外錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，下一步改革開放國內(nèi)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是什么？
詹向陽：一是主動(dòng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式。面對國際經(jīng)營環(huán)境的惡化和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行帶來的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，面對國內(nèi)利率市場化和金融脫媒化帶來的傳統(tǒng)存貸款市場與收益收窄的壓力，面對國際國內(nèi)競爭加劇的壓力，國內(nèi)商業(yè)銀行必須主動(dòng)實(shí)施經(jīng)營模式、增長方式和經(jīng)營結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展綜合經(jīng)營，全面調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營銷渠道結(jié)構(gòu)以及員工知識(shí)與技能結(jié)構(gòu)，使經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)與投資性、交易性和收費(fèi)性業(yè)務(wù)并重，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并重，貸款利差收入與非信貸收入并重的集約化、多元化和綜合化結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式由以規(guī)模擴(kuò)張為主向以質(zhì)量效益為主的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)增長方式由主要依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)收益向多元化綜合化收益的轉(zhuǎn)變，提升核心競爭力和金融服務(wù)水平，抵御國際金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響，保持我國商業(yè)銀行穩(wěn)健和持續(xù)的發(fā)展，最終建設(shè)成為治理優(yōu)良、資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、服務(wù)和效益良好，具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和國際競爭力的世界一流的現(xiàn)代金融企業(yè)。
二是自主創(chuàng)新，提升核心競爭力。作為國內(nèi)商業(yè)銀行，為了應(yīng)對錯(cuò)綜復(fù)雜的國際國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境，化解結(jié)構(gòu)性與體制性風(fēng)險(xiǎn)，提升核心競爭力和國際競爭力，必須創(chuàng)建創(chuàng)新型銀行，通過大力推進(jìn)體制、機(jī)制、管理、業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)營模式和增長方式轉(zhuǎn)變和競爭力的提高。要正確看待金融創(chuàng)新，在正面吸收次貸危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)和勇于創(chuàng)新，繼續(xù)通過創(chuàng)新加快綜合化經(jīng)營步伐，以并購、合資等方式拓展證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立中國自己的投資銀行和具有完備服務(wù)功能的金融控股集團(tuán)；要通過創(chuàng)新穩(wěn)步完成以客戶為中心、以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線的業(yè)務(wù)和管理流程改造，建立高效的營銷團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的產(chǎn)品支持體系，打造專業(yè)化、集中化的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，完成從部門銀行向流程銀行的轉(zhuǎn)變；要發(fā)揮金融技術(shù)創(chuàng)新對業(yè)務(wù)和制度創(chuàng)新的推動(dòng)與支持作用，優(yōu)化科技投入結(jié)構(gòu)，提高科技開發(fā)效率，增強(qiáng)引進(jìn)消化吸收能力和自主創(chuàng)新能力，全面趕超國際金融業(yè)科先進(jìn)技水平。
三是積極應(yīng)對后過渡期銀行業(yè)全面對外開放的挑戰(zhàn)。后過渡期內(nèi)外資銀行將在大量進(jìn)入的同時(shí)成為中國境內(nèi)市場的重要競爭者。為了應(yīng)對外資銀行在核心客戶、核心業(yè)務(wù)、核心人才等核心競爭力上面臨的新挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行必須通過體制、機(jī)制、經(jīng)營模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)、工具等全面的自主創(chuàng)新，迅速扭轉(zhuǎn)在公司治理效率上，在跨市場跨行業(yè)綜合經(jīng)營和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的能力上，在提供個(gè)性化、差別化客戶服務(wù)上的相對弱勢，提高應(yīng)對后過渡期挑戰(zhàn)的能力和競爭力。
四是積極應(yīng)對利率市場化和金融脫媒化。國內(nèi)商業(yè)銀行必須進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，加快綜合經(jīng)營步伐，積極應(yīng)對利率市場化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和金融脫媒化風(fēng)險(xiǎn)。要主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展投資和交易類業(yè)務(wù)，大力發(fā)展收費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)，提高應(yīng)對利率市場化改革及經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)挑戰(zhàn)的能力。要強(qiáng)化對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和金融市場變化的研究，加強(qiáng)利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，創(chuàng)新利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，構(gòu)建市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警、計(jì)量和處置的新機(jī)制。要加快綜合經(jīng)營的步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過多渠道、多元化資產(chǎn)營銷，提高收益率和盈利能力，緩解外部危機(jī)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的盈利下滑壓力，提高應(yīng)對利率市場化帶來的利差收窄的能力；要充分發(fā)揮分銷渠道交叉銷售功能，積極發(fā)展銀證、銀保等跨業(yè)合作產(chǎn)品，提高應(yīng)對金融脫媒化挑戰(zhàn)的能力。
五是加速國際化經(jīng)營步伐。國內(nèi)外市場的進(jìn)一步融合及國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，促使國內(nèi)商業(yè)銀行必須加快國際化經(jīng)營步伐。盡管發(fā)生了國際金融危機(jī)，但是銀行國際化經(jīng)營的趨勢不會(huì)因此而改變。國內(nèi)銀行加速國際化經(jīng)營要從兩方面入手，一是加快本土業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展。要大力推進(jìn)本外幣業(yè)務(wù)的一體化經(jīng)營，進(jìn)一步完善境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式，把人民幣業(yè)務(wù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為推進(jìn)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。二是加快推進(jìn)境外網(wǎng)絡(luò)的拓展和境外機(jī)構(gòu)的本土化經(jīng)營。要積極創(chuàng)新跨國經(jīng)營思路，綜合運(yùn)用并購、申設(shè)、合資、合作等多種方式，穩(wěn)步構(gòu)建全球化網(wǎng)絡(luò)體系，充分利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場，推動(dòng)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、提高收益；要充分滿足我國跨境經(jīng)營企業(yè)的國際金融服務(wù)需求，為跨國企業(yè)提供全球化金融服務(wù)；要推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)充分融入當(dāng)?shù)厥袌?，以境外機(jī)構(gòu)人才的本土化、國際化來帶動(dòng)業(yè)務(wù)的本土化、全球化經(jīng)營發(fā)展。
詹向陽 研究員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士?，F(xiàn)任中國工商銀行城市金融研究所所長，中國工商銀行博士后流動(dòng)工作站辦公室主任、博士后指導(dǎo)教師，中國城市金融學(xué)會(huì)秘書長，中國金融學(xué)會(huì)副秘書長。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)、首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)客座教授。撰寫和主編了《論中國不良債權(quán)債務(wù)的化解》等20余部著作，近10年發(fā)表學(xué)術(shù)論文近100篇。
