交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者(以下簡(jiǎn)稱NBD)專訪時(shí)表示，若未來經(jīng)濟(jì)無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)較快增長(zhǎng)，2012年可能是銀行不良資產(chǎn)明顯暴露的第一個(gè)時(shí)點(diǎn)。
關(guān)于資本充足率
注重內(nèi)源融資來補(bǔ)充資本
NBD：2009年天量信貸的投放導(dǎo)致銀行資本金充足率出現(xiàn)快速下降，就連一度被視為資本充足率水平較高的國(guó)有銀行在日前都傳出有大規(guī)模的資本補(bǔ)充計(jì)劃，對(duì)此，您有怎樣的看法？
連平：出于控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將商業(yè)銀行2009年年末的最低撥備覆蓋率要求提高至150％。2009年多數(shù)銀行繼續(xù)增提撥備，加上資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)定，行業(yè)撥備覆蓋率有較大幅度的上升，撥備提高的壓力對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生了一定影響，但不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響。事實(shí)上，多數(shù)銀行提取的撥備與2008年相比均有不同程度的下降。
這一方面得益于不良貸款余額下降對(duì)撥備覆蓋率所產(chǎn)生的提升作用；另一方面也顯示出，2008年下半年商業(yè)銀行采取的增提撥備以平滑業(yè)績(jī)波動(dòng)、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化的措施起到了積極作用。
在資本充足率方面，2009年銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的大幅擴(kuò)張對(duì)行業(yè)資本充足水平產(chǎn)生了較大的稀釋作用，商業(yè)銀行平均資本充足率明顯下降，有的上市銀行在三季度末已比年初下降了一個(gè)百分點(diǎn)。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出新的監(jiān)管辦法、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具補(bǔ)充附屬資本受限的情況下，股票市場(chǎng)和內(nèi)源融資或?qū)⒊蔀殂y行融資的重要渠道。
對(duì)商業(yè)銀行來說，外部融資確實(shí)可以有效解決資本不足的問題，然而受到各種因素的限制，外部融資的資金量與銀行體系較大的資金需求規(guī)模相比仍存在一定的不足，因此商業(yè)銀行將會(huì)注重內(nèi)源融資來補(bǔ)充資本。內(nèi)生資本主要源于凈利潤(rùn)分配后的內(nèi)部留存和一般準(zhǔn)備的提取，而這兩項(xiàng)資金來源應(yīng)該可以滿足銀行業(yè)60％以上的資本金需求。
另外一方面也很重要，整體看來市場(chǎng)流動(dòng)性依然比較寬裕，如果能夠合理安排商業(yè)銀行融資的節(jié)奏，就不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生太大的壓力。下一步要看銀行具體的融資計(jì)劃，今年年底或明年年初不會(huì)有集中融資，進(jìn)入明年二季度后，融資需求可能逐步付諸實(shí)施。
關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)
增長(zhǎng)低于8%將帶來不利影響
NBD：為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行的沖擊，從去年10月份我國(guó)開始宏觀調(diào)控明確轉(zhuǎn)向，今年的新增貸款將接近10萬億，天量的信貸是否會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)不良資產(chǎn)的集聚？您對(duì)明年的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況有何預(yù)測(cè)？
連平：本輪銀行高速放貸是否會(huì)造成未來不良資產(chǎn)的大規(guī)模出現(xiàn)主要取決于未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與銀行自身對(duì)信貸投向和結(jié)構(gòu)的把握以及借貸企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的變化情況。
從宏觀上來看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境好一些，銀行風(fēng)險(xiǎn)就小一點(diǎn)。假如未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比較好，能夠保持三至五年的比較高的增長(zhǎng)速度，比如GDP維持在9%~10%的水平，銀行的風(fēng)險(xiǎn)壓力就相對(duì)較小，不至于出現(xiàn)很大的問題；如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較低，處于8%以下相對(duì)比較低的水平，就會(huì)出現(xiàn)相對(duì)比較普遍的問題，給銀行帶來不利影響，銀行業(yè)不良資產(chǎn)反彈可能較為明顯，但由于目前銀行業(yè)整體狀況良好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，因此也不至于出現(xiàn)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
還有一點(diǎn)也很重要，對(duì)不同銀行而言，信貸策略不同，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不同，即資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，行業(yè)結(jié)構(gòu)，客戶結(jié)構(gòu)會(huì)因其信貸策略的不同而不同，這要根據(jù)不同銀行的規(guī)模和客戶結(jié)構(gòu)具體問題具體分析。如果銀行在上述方面把握較好，則其風(fēng)險(xiǎn)就較小，反之亦然。
控制風(fēng)險(xiǎn)是未來業(yè)務(wù)發(fā)展中一個(gè)十分重要的方面，監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率要達(dá)到150%，最近公布的數(shù)據(jù)已經(jīng)達(dá)到了147%，從國(guó)際上來看，這個(gè)水平也是相當(dāng)好的，對(duì)未來控制銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)局部潛在風(fēng)險(xiǎn)的突然爆發(fā)都將發(fā)揮很好的作用。這表明即使出現(xiàn)了一定的不良資產(chǎn)，也不必過于擔(dān)憂，較高的撥備覆蓋率，可以把風(fēng)險(xiǎn)沖銷掉，不會(huì)影響到當(dāng)期利潤(rùn)。
我認(rèn)為，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退尚未見底，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固；商業(yè)銀行本輪高速放貸后信貸結(jié)構(gòu)不盡合理；工業(yè)企業(yè)短期內(nèi)盈利能力和償債能力難有較大提升，基建項(xiàng)目中的銀行信貸集中度仍然較高。因此，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力會(huì)逐漸有所加大。新增信貸發(fā)展成為不良資產(chǎn)通常要經(jīng)歷形成、積聚到集中爆發(fā)的滯后過程，對(duì)此不能掉以輕心。如果未來經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)得不到進(jìn)一步鞏固，那2012年可能是銀行不良資產(chǎn)明顯暴露的第一個(gè)時(shí)點(diǎn)。
增長(zhǎng)低于8%將帶來不利影響
NBD：為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行的沖擊，從去年10月份我國(guó)開始宏觀調(diào)控明確轉(zhuǎn)向，今年的新增貸款將接近10萬億，天量的信貸是否會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)不良資產(chǎn)的集聚？您對(duì)明年的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況有何預(yù)測(cè)？
連平：本輪銀行高速放貸是否會(huì)造成未來不良資產(chǎn)的大規(guī)模出現(xiàn)主要取決于未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與銀行自身對(duì)信貸投向和結(jié)構(gòu)的把握以及借貸企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的變化情況。
從宏觀上來看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境好一些，銀行風(fēng)險(xiǎn)就小一點(diǎn)。假如未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比較好，能夠保持三至五年的比較高的增長(zhǎng)速度，比如GDP維持在9%~10%的水平，銀行的風(fēng)險(xiǎn)壓力就相對(duì)較小，不至于出現(xiàn)很大的問題；如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較低，處于8%以下相對(duì)比較低的水平，就會(huì)出現(xiàn)相對(duì)比較普遍的問題，給銀行帶來不利影響，銀行業(yè)不良資產(chǎn)反彈可能較為明顯，但由于目前銀行業(yè)整體狀況良好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，因此也不至于出現(xiàn)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
還有一點(diǎn)也很重要，對(duì)不同銀行而言，信貸策略不同，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不同，即資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，行業(yè)結(jié)構(gòu)，客戶結(jié)構(gòu)會(huì)因其信貸策略的不同而不同，這要根據(jù)不同銀行的規(guī)模和客戶結(jié)構(gòu)具體問題具體分析。如果銀行在上述方面把握較好，則其風(fēng)險(xiǎn)就較小，反之亦然。
控制風(fēng)險(xiǎn)是未來業(yè)務(wù)發(fā)展中一個(gè)十分重要的方面，監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率要達(dá)到150%，最近公布的數(shù)據(jù)已經(jīng)達(dá)到了147%，從國(guó)際上來看，這個(gè)水平也是相當(dāng)好的，對(duì)未來控制銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)局部潛在風(fēng)險(xiǎn)的突然爆發(fā)都將發(fā)揮很好的作用。這表明即使出現(xiàn)了一定的不良資產(chǎn)，也不必過于擔(dān)憂，較高的撥備覆蓋率，可以把風(fēng)險(xiǎn)沖銷掉，不會(huì)影響到當(dāng)期利潤(rùn)。
我認(rèn)為，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)衰退尚未見底，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固；商業(yè)銀行本輪高速放貸后信貸結(jié)構(gòu)不盡合理；工業(yè)企業(yè)短期內(nèi)盈利能力和償債能力難有較大提升，基建項(xiàng)目中的銀行信貸集中度仍然較高。因此，銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力會(huì)逐漸有所加大。新增信貸發(fā)展成為不良資產(chǎn)通常要經(jīng)歷形成、積聚到集中爆發(fā)的滯后過程，對(duì)此不能掉以輕心。如果未來經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)得不到進(jìn)一步鞏固，那2012年可能是銀行不良資產(chǎn)明顯暴露的第一個(gè)時(shí)點(diǎn)。
