理財(cái)周報(bào)零售銀行實(shí)驗(yàn)室研究員 施維/文
余格林
CFP國際金融理財(cái)師，16年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，10年以上的個(gè)人投資經(jīng)歷
主要負(fù)責(zé)南京分行零售團(tuán)隊(duì)管理和銷售督導(dǎo)， 2008年被評選為深發(fā)展 “零售菁英”
余格林名如其人，一張看不出年齡的娃娃臉，圓嘟嘟的，說話慢條斯理但直接主題，嚴(yán)謹(jǐn)縝密。出生成長于六朝古都南京，他笑稱自己沒有上海人的精明、廣東人的上進(jìn)、北京人的官氣。
“南京人最大的特點(diǎn)是中庸。我就是一個(gè)特安定的人，畢業(yè)后先在交行南京分行干了7年，來深發(fā)展一干就是9年。”余格林告訴理財(cái)周報(bào)記者，“來我們分行理財(cái)?shù)娜?，除了南京人還有富裕的蘇南人，這幾年蘇北人也不少。不管哪里人，普通的家庭投資者我都建議做簡單的穩(wěn)健投資，有長遠(yuǎn)規(guī)劃。”
“今年國內(nèi)的股票市場應(yīng)該會(huì)持續(xù)震蕩，但整體向上的可能性大于向下，因此我建議風(fēng)險(xiǎn)偏好較保守的投資者做基金定投，長期堅(jiān)持下去可以平滑成本，獲得不錯(cuò)的收益。”余格林說。
大客戶分散投資意識強(qiáng)，
信托產(chǎn)品和貴金屬受歡迎
“目前，客戶對通脹預(yù)期的焦慮已經(jīng)開始顯現(xiàn)，客戶在投資固定收益產(chǎn)品時(shí)，已開始擔(dān)心加息因素。”余格林表示，在國家不斷推出刺激經(jīng)濟(jì)政策和對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期下，客戶的理財(cái)需求也發(fā)生了微妙的變化，更多客戶希望在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，獲得更大的理財(cái)回報(bào)，來分享經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和抵御通脹。
他感慨于客戶理財(cái)意識和理財(cái)知識的迅速增長。“大客戶更希望通過多元化的投資來分散理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，比如：黃金投資等，大多數(shù)客戶表現(xiàn)得更加激進(jìn)，也提高了收益預(yù)期。”余格林說。
他分析說，信托類產(chǎn)品因?yàn)轭A(yù)期收益相對較高，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對可控，所以比其他類型的理財(cái)品種更受歡迎。黃金、白銀等貴金屬投資在通脹的預(yù)期中，受到了市場更多的關(guān)注，成為越來越多投資者保值、增值的選擇。
“在投資期限方面，投資者因?yàn)榧酉⒌念A(yù)期，更愿意選擇中、短期的理財(cái)產(chǎn)品。”余格林表示，目前，大客戶們在銀行的資金流動(dòng)主要表現(xiàn)在銀行與券商之間，通過新股申購，及新股發(fā)行的間隙在銀行購買短期的理財(cái)產(chǎn)品，獲得理財(cái)收益的最大化。
力薦做好流動(dòng)性管理，
高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例50％以內(nèi)
今年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，防通脹將成為貫穿全年的主題之一。在監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品，特別是銀行發(fā)行的信托類理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)大幅度減少，銀行理財(cái)產(chǎn)品將面臨重新開辟戰(zhàn)場的局面。
對于穩(wěn)健型家庭投資者，余格林建議，“將高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(基金、股票)比例控制在家庭可投資資產(chǎn)50％以內(nèi)，將20％投資于固定收益類產(chǎn)品(債券或銀行理財(cái)產(chǎn)品)；可將20％以下資產(chǎn)投資黃金；剩余部分可投資銀行短期理財(cái)產(chǎn)品或定期存款。”
在具體操作方面，他特別強(qiáng)調(diào)，首先要做好家庭生活、應(yīng)急支出和風(fēng)險(xiǎn)保障(保險(xiǎn))，做好風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理；其次，用于投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資金一定是長期閑置的可投資資產(chǎn)，減少因?yàn)橥顿Y期限的不對稱造成的損失。“千萬別把短期可能有剛性需求的資金投入股市，后果可能不堪設(shè)想。”
“需要補(bǔ)充的兩點(diǎn)是：第一，要明白理財(cái)是一個(gè)長期目標(biāo)，長期的投資產(chǎn)品不必太在意短期的收益波動(dòng)；第二，根據(jù)宏觀政策和經(jīng)濟(jì)周期的變化，選擇合適的產(chǎn)品和投資期限，多征求理財(cái)師的意見。”余格林說。
