理財周報零售銀行實驗室研究員 施維/文

　　王穗宏

　　招行金利來財富中心高級理財經(jīng)理

　　中大嶺南學(xué)院經(jīng)濟學(xué)碩士研究生，CFP

　　先后擔任廣州分行支行貴賓理財經(jīng)理、分行零售部產(chǎn)品經(jīng)理；獨立編寫《客戶經(jīng)理理財手冊》作為全行理財經(jīng)理參考讀物

　　“整體來看，相比2009年，客戶對2010年的收益預(yù)期都明顯降低，風(fēng)險偏好也更趨謹慎。”王穗宏告訴理財周報記者，但大客戶和小客戶有明顯區(qū)別。

　　“大客戶風(fēng)險接受能力通常更強，更容易配置高風(fēng)險產(chǎn)品；大客戶的專業(yè)性更強，能接受較復(fù)雜或新興產(chǎn)品。”王穗宏說。

　　他進一步解釋說，“中小客戶，穩(wěn)健型產(chǎn)品一般會選信貸資產(chǎn)類或債券類銀行理財產(chǎn)品，中短期為主；激進型產(chǎn)品一般會選品牌較好或去年業(yè)績較好的基金。”

　　“而私人銀行級別的大客戶，穩(wěn)健型產(chǎn)品一般選結(jié)構(gòu)類保本保收益信托產(chǎn)品，一般2-3年；激進型產(chǎn)品一般選些風(fēng)格穩(wěn)健的私募基金。”

　　20％-50％閑置資金配權(quán)益類產(chǎn)品

　　2010年的資本市場將復(fù)雜多變：一方面是不斷改善的宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利數(shù)據(jù)，另一方面是流動性逐漸收緊的政策預(yù)期，兩者的博弈將使市場呈現(xiàn)震蕩格局。

　　王穗宏自信滿滿地說，“只要不因刺激政策過早退出造成中國經(jīng)濟二次探底，則歷史經(jīng)驗證明，經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的利好應(yīng)該能最終戰(zhàn)勝流動性收緊的利空，股場將整體呈震蕩上升格局。”

　　他認為，進入加息周期的預(yù)期明確，債券市場將持續(xù)“熊市”。此背景下，作為穩(wěn)健型家庭投資者，建議據(jù)自身風(fēng)險承受能力將20％-50％的資金(確保長期閑置)配置股票基金等權(quán)益類產(chǎn)品，剩余可據(jù)流動性要求分別配置：

　　長期閑置資金重點配置優(yōu)質(zhì)保本型基金和萬能險，中短期需周轉(zhuǎn)的資金重點配置信貸類和債券類的銀行受托理財產(chǎn)品。

　　他假設(shè)某家庭：夫妻雙方約40歲，職業(yè)和收入穩(wěn)定，家庭可投資金融資產(chǎn)50萬元，期望年收益5％，可承受虧損10％以內(nèi)。則投資組合建議如下表(請見文末)。

　　嘗試“逛銀行”以“生財”

　　具體在理財產(chǎn)品選擇和做資產(chǎn)配置方面，投資者應(yīng)該注意些什么？王穗宏開出了詳細的“藥方”。

　　首先，在選購理財產(chǎn)品前，要做好資產(chǎn)的總體規(guī)劃和比例配置。由于做好資產(chǎn)配置需要結(jié)合客戶的理財目標和風(fēng)險承受能力、資金的流動性，以及當前市場行情等因素作出判斷，因此建議客戶選擇一名優(yōu)秀的可信賴的銀行理財經(jīng)理咨詢。投資者以后在逛街之余花錢，也可嘗試“逛銀行”以更好地“生財”。

　　其次，在確定了各類產(chǎn)品的配置比例后，可開始選擇產(chǎn)品。但在選擇產(chǎn)品時應(yīng)先了解風(fēng)險再問收益，即先了解產(chǎn)品的風(fēng)險點以及最壞情況下的損失，以及萬一出現(xiàn)風(fēng)險是否在自己能夠承受的范圍。

　　由于目前理財產(chǎn)品名目眾多，難在短期內(nèi)深入了解其特性和優(yōu)劣。因此王穗宏建議客戶多點學(xué)習(xí)，或直接與銀行理財經(jīng)理交流。