公募基金經(jīng)理的離職奔私潮，催生了私募產(chǎn)業(yè)鏈的新商機(jī)。其中，平臺(tái)型私募就是應(yīng)運(yùn)而生的新事物。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，原南方基金投資委員會(huì)主席、投資總監(jiān)邱國(guó)鷺[微博]的最新身份是上海一家私募基金公司的CEO，定位于打造業(yè)內(nèi)頂尖的私募基金平臺(tái)。

    據(jù)記者了解，伴隨著年末基金經(jīng)理的離職潮，平臺(tái)型私募正成為行業(yè)一種新趨勢(shì)。

    平臺(tái)型私募誕生

   “我現(xiàn)在搭建一個(gè)財(cái)富平臺(tái)，希望把全國(guó)最優(yōu)秀的基金經(jīng)理吸引到這個(gè)平臺(tái)。我們負(fù)責(zé)產(chǎn)品發(fā)行、研究支持、中后臺(tái)運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)期資本對(duì)接，基金經(jīng)理專心做投資，為客戶創(chuàng)造收益。”邱國(guó)鷺表示，他創(chuàng)建了一家私募基金平臺(tái)，目標(biāo)是打造匯聚頂尖高手的私募基金平臺(tái)，條件成熟的時(shí)候也會(huì)進(jìn)入公募基金行業(yè)。

    邱國(guó)鷺有16年基金業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他曾是60億美元私募基金合伙人、跨國(guó)對(duì)沖基金創(chuàng)始人。搭建私募平臺(tái)的想法，與其在對(duì)沖基金的經(jīng)歷有關(guān)。

   “對(duì)沖基金的合伙人不僅要做投資和研究，還要管產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售、客戶服務(wù)、運(yùn)營(yíng)等一系列業(yè)務(wù)，會(huì)牽扯投資人的很多精力。”邱國(guó)鷺介紹，很多公募基金經(jīng)理下海創(chuàng)業(yè)，但只有2/3的精力是花在投資以外的中后臺(tái)業(yè)務(wù)。

   “我們可以配備最好的研究支持、渠道資源、資本對(duì)接和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，讓基金經(jīng)理可以從瑣事中解脫出來(lái)，把所有精力放在投資上。”邱國(guó)鷺說(shuō)。

    目前，私募基金行業(yè)的激勵(lì)機(jī)制是業(yè)績(jī)報(bào)酬的20%可以分給基金經(jīng)理。但實(shí)際上，私募通過(guò)信托、券商以及銀行等渠道發(fā)行產(chǎn)品，這些中介機(jī)構(gòu)分成有的高達(dá)8個(gè)點(diǎn)，而私募基金真正拿到的激勵(lì)報(bào)酬約為12個(gè)點(diǎn)。

    在邱國(guó)鷺打造的私募平臺(tái)，負(fù)責(zé)管理產(chǎn)品的基金經(jīng)理獲得的提成絲毫不低于其獨(dú)自創(chuàng)業(yè)。

   “我們平臺(tái)發(fā)行的產(chǎn)品，三分之二的提成分給基金經(jīng)理。”邱國(guó)鷺介紹，僅從利潤(rùn)分配機(jī)制看，這家私募平臺(tái)初期相當(dāng)于免費(fèi)服務(wù)于基金經(jīng)理，但只要能聚集最優(yōu)秀的投研人才，長(zhǎng)期盈利模式不必?fù)?dān)憂。

   “私募基金自己出來(lái)創(chuàng)業(yè)，需要支付不小的發(fā)行成本。但現(xiàn)在有一批國(guó)內(nèi)外資金主動(dòng)找上門(mén)來(lái)，平臺(tái)銷(xiāo)售產(chǎn)品的成本非常低。”邱國(guó)鷺透露，早在一個(gè)月前，就有多家海外機(jī)構(gòu)資本(如大學(xué)捐贈(zèng)基金和FOF基金)詢問(wèn)投資事宜。

    記者了解到，這家私募基金平臺(tái)目前已聚集了來(lái)自不同行業(yè)的投資高手。其中，公募行業(yè)就有“最穩(wěn)定的基金經(jīng)理”，自2007年8月至2013年8月，其管理的中銀中國(guó)基金6年累計(jì)業(yè)績(jī)?cè)?00多只偏股型基金中排名第三。

    此外，加盟平臺(tái)的還有一位民間高手。他是一位快速消費(fèi)品的銷(xiāo)售人員，自2009年開(kāi)始投資消費(fèi)品，6年的投資回報(bào)達(dá)到近30倍。

    第三位投資經(jīng)理有17年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾經(jīng)在亞洲最大的獨(dú)立基金高瓴資本擔(dān)任總監(jiān)，作為團(tuán)隊(duì)資深成員參與管理的耶魯大學(xué)QFII帳戶擁有驕人的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。

    此外，還將有知名海外對(duì)沖基金經(jīng)理和頂尖投行交易員陸續(xù)加入。這些人背景各異，但共同點(diǎn)是投資經(jīng)驗(yàn)豐富、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出，并且在各自領(lǐng)域有顯著的過(guò)人之處。

    新趨勢(shì)

    邱國(guó)鷺打造的私募基金公司是業(yè)內(nèi)較早、規(guī)模較大的平臺(tái)型公司。最近一個(gè)月，一批公募基金的老將下海，搭建平臺(tái)型私募正成為行業(yè)的新趨勢(shì)。

   “我辭職時(shí)想自己注冊(cè)一家公司，但要找一個(gè)跑市場(chǎng)的銷(xiāo)售來(lái)幫忙，還要搭建研究和中后臺(tái)團(tuán)隊(duì)，瑣事比較多。”一位近期正在搭建平臺(tái)型私募的老總陳俊(化名)介紹，他與同行交流后萌生了搭建私募平臺(tái)的想法。

   “搭建一個(gè)平臺(tái)，大家可以共同分擔(dān)研究、辦公場(chǎng)地等綜合成本，還可以坐在一起交流，實(shí)現(xiàn)研究和信息共享。”陳俊介紹，其所在平臺(tái)初步確定有幾位合伙人，既有公募的基金經(jīng)理，還有券商營(yíng)業(yè)部老總負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷(xiāo)售。

    在上述私募平臺(tái)中，基金經(jīng)理、銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)和股東間的工作職責(zé)和利益分成亦各有不同。

    “基金經(jīng)理負(fù)責(zé)管理產(chǎn)品，可以拿12個(gè)點(diǎn)分成。銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)和股東各拿4個(gè)點(diǎn)。”陳俊介紹，股東負(fù)擔(dān)公司的固定成本，如辦公場(chǎng)地、研究員等團(tuán)隊(duì)的固定費(fèi)用。而研究團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)金則由基金經(jīng)理從業(yè)績(jī)提成中來(lái)進(jìn)行分配。

    近段時(shí)間，公募行業(yè)有幾十位基金經(jīng)理下海創(chuàng)業(yè)。在他們看來(lái)，加盟平臺(tái)型私募基金比單獨(dú)創(chuàng)業(yè)更有吸引力。

    “自己一個(gè)人出來(lái)單干，要管公司運(yùn)營(yíng)、渠道溝通、團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)等一堆瑣事，沒(méi)辦法集中精力做投資。而加入平臺(tái)型私募，可以把這些交給平臺(tái)處理。”一位準(zhǔn)備離職的基金經(jīng)理表示。

    除此以外，吸引基金經(jīng)理搭建平臺(tái)的另外一個(gè)因素是聚集不同風(fēng)格的基金經(jīng)理，可以快速把規(guī)模做大。

    “一個(gè)平臺(tái)有不同風(fēng)格的基金經(jīng)理，在券商、銀行等不同渠道發(fā)行產(chǎn)品，可以在比較短的時(shí)間內(nèi)樹(shù)立公司品牌。”深圳一位近期剛離職的基金經(jīng)理表示，基金經(jīng)理出來(lái)單干，規(guī)模達(dá)到50億就很難再往上突破。而多位基金經(jīng)理聚集在一個(gè)平臺(tái)，兩年內(nèi)就有可能干到兩三百億的規(guī)模。

    與私募基金單獨(dú)創(chuàng)業(yè)的精打細(xì)算不同，平臺(tái)型私募無(wú)論是在辦公場(chǎng)地還是人員招聘都更加“大手筆”。例如，前者只招聘三四位研究員，而后者的研究團(tuán)隊(duì)則有近二十位。

    機(jī)構(gòu)圈內(nèi)轉(zhuǎn)發(fā)的一則招聘信息顯示，某平臺(tái)型私募招聘研究員分為三個(gè)級(jí)別：普通研究員要求有一年以上工作經(jīng)驗(yàn)，底薪是20萬(wàn)元；高級(jí)研究員要求有三年以上工作經(jīng)驗(yàn)，底薪是40萬(wàn)/年；而核心研究員的年薪則是面議。

    上海一位從外資投行轉(zhuǎn)身私募行業(yè)的老總近期也在招聘資深行業(yè)研究員，他希望尋找有三至五年研究經(jīng)驗(yàn)的分析師，開(kāi)出的年薪是80萬(wàn)-100萬(wàn)元。