隨著央行降準(zhǔn)，昨日記者調(diào)查理財(cái)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，和往年的春節(jié)前不同，今年節(jié)前銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊跌的局面，近期理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率甚至從5.3%下降到5.1%。分析認(rèn)為，短期市場(chǎng)資金緊張的局面獲得緩解，市場(chǎng)預(yù)期我國將進(jìn)入降息周期，貨幣政策方面也將偏寬松為主，預(yù)計(jì)本次降準(zhǔn)后銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率還將繼續(xù)回調(diào)，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)高收益的時(shí)間點(diǎn)春節(jié)也將難以改善銀行理財(cái)收益率下滑的趨勢(shì)，未來破5的局面可期。

　　文/表 廣州日?qǐng)?bào)記者 李婧暄

　　雖然臨近年底，但和往年不同的是，今年的理財(cái)市場(chǎng)并不理想，據(jù)優(yōu)選財(cái)富投資研究中心統(tǒng)計(jì)，2015年1月1日至2月4日，在售銀行理財(cái)產(chǎn)品共6472只，比去年同期有大幅增長(zhǎng)，增幅為27.3%，較2014年12月的6827只，環(huán)比下降5.2%；自1月17日~30日兩周共發(fā)行銀行理財(cái)1753只，其中非保本型的理財(cái)產(chǎn)品仍然占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。從收益率上看，進(jìn)入2015年以來銀行理財(cái)?shù)氖找媛室恢痹诰徛陆担?015年第一周產(chǎn)品平均收益率在5.3%附近，而隨著時(shí)間的推移最近一周產(chǎn)品收益率下降到了5.1%的水平，并且還有繼續(xù)下跌的趨勢(shì)。

　　同時(shí)高收益理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也在不斷減少，收益率較高的產(chǎn)品還主要集中在掛鉤股市和指數(shù)的產(chǎn)品上。

　　降準(zhǔn)緩解市場(chǎng)資金緊張局面

　　央行自2月5日起普遍降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)釋放流動(dòng)性達(dá)7000億以上規(guī)模。

　　多位專業(yè)人士分析認(rèn)為，本次降準(zhǔn)屬于預(yù)期之內(nèi)，首先在時(shí)間點(diǎn)上，臨近春節(jié)資金緊張，又逢證監(jiān)會(huì)再次開啟IPO，短期市場(chǎng)資金緊張局勢(shì)將會(huì)更加嚴(yán)峻，降準(zhǔn)將有助于直接緩解市場(chǎng)資金緊張的局面。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委昨日表示，“我們認(rèn)為，2015年會(huì)有3次降準(zhǔn)(剔除本次之后，還有2次)；全年會(huì)有1次降息，主要是因?yàn)閯傂詢陡兜拇嬖谥萍s了降息效果的發(fā)揮。”

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率將持續(xù)下跌

　　對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品來講，每年春節(jié)前后銀行都會(huì)發(fā)出高收益理財(cái)產(chǎn)品來吸引投資者，但2015年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在不斷下滑，這主要受到我國目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及貨幣環(huán)境的影響，市場(chǎng)整體預(yù)期我國將進(jìn)入降息周期同時(shí)貨幣政策方面也將偏寬松為主，這種形式下銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率下降屬于正?，F(xiàn)象，預(yù)計(jì)本次降息后銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率還將繼續(xù)回調(diào)，而傳統(tǒng)的銀行理財(cái)高收益的時(shí)間點(diǎn)春節(jié)也將難以改善銀行理財(cái)收益率下滑的趨勢(shì)。

　　融360分析師劉銀平認(rèn)為，受春節(jié)因素影響，市場(chǎng)流動(dòng)資金偏緊，2月份收益率明顯下降的可能性不大，但央行降準(zhǔn)及春節(jié)之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率很有可能重回下行通道，2015年上半年將跌破5%。

　　中長(zhǎng)期產(chǎn)品有利于鎖定高收益

　　目前正值春節(jié)前夕，手中有閑置資金或是剛領(lǐng)了年終獎(jiǎng)需要打理的投資者，不妨在春節(jié)之前購買6個(gè)月以上的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，可以提前鎖定高收益，避免后期收益下降帶來的損失。此外，央行降準(zhǔn)后，大量流動(dòng)資金將流入股市，有望推動(dòng)股價(jià)大幅走高。銀行或?qū)⒃霭l(fā)掛鉤股票或股價(jià)指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。不過，此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小的投資者要謹(jǐn)慎購買。

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”：

　　收益率年前抬頭難

　　存款準(zhǔn)備金率怎么計(jì)算呢？如果存款準(zhǔn)備金率為7%的話，商業(yè)銀行每吸收100萬元存款，自己留著93萬元，其中7萬元要上交央行。若存款準(zhǔn)備金率降到6.5%，自己就多留 0.5 萬，只需交 6.5萬給央行。

　　央行此次降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，主要對(duì)銀行機(jī)構(gòu)有影響，對(duì)余額寶等寶寶貨幣基金影響也較大。融360理財(cái)分析師廖新范認(rèn)為：因?yàn)橛囝~寶、理財(cái)通這些“寶寶”本質(zhì)都是貨幣基金，央行降準(zhǔn)后，市場(chǎng)資金面或?qū)⒊掷m(xù)回暖，銀行協(xié)議存款利率也將下降，主要投資協(xié)議存款的貨幣基金的收益率自然也可能跟著下降。

　　這對(duì)于收益率已經(jīng)“破5”的大多數(shù)寶寶們來說，這真不是一件好事兒，過去節(jié)前收益“抬頭”的趨勢(shì)或許很難再現(xiàn)了。

　　P2P：

　　短期影響不大 長(zhǎng)期走跌

　　近期股市活躍，銀行資金分流較為嚴(yán)重，再加上臨近春節(jié)市場(chǎng)資金流動(dòng)性壓力明顯，從側(cè)面證明銀行資金偏緊的事實(shí)。新聯(lián)在線聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理許世明昨日接受廣州日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，降準(zhǔn)能給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)帶來充裕的或有投資理財(cái)資金，借款企業(yè)自身及上下游的銀行授信環(huán)境寬松，增強(qiáng)企業(yè)履約能力，降低借款企業(yè)違約概率。

　　隨著P2P行業(yè)監(jiān)管的指導(dǎo)意見呼之欲出，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，P2P行業(yè)利率繼續(xù)下降將是趨勢(shì)，未來或?qū)⒔抵?2%左右。網(wǎng)貸之家報(bào)告顯示，目前平臺(tái)的平均年化收益率為17.46%；而2013年行業(yè)的平均利率水平高達(dá)25%以上。

　　融360理財(cái)分析師王茜認(rèn)為，本次降準(zhǔn)將加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，使小微企業(yè)融資成本下降，因此，某些專注于小微企業(yè)服務(wù)的P2P平臺(tái)收益率有可能會(huì)受此影響，整體來看，網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平在短期明顯下跌的可能性不大，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期仍將走低。

　　壹寶貸CEO羅浩杰昨日接受廣州日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)也表示，“此次降準(zhǔn)，使得小微企業(yè)未來從銀行獲得貸款將更加容易，這也將對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的高融資成本構(gòu)成沖擊，從而促使P2P網(wǎng)貸平臺(tái)收益率的下降。”

　　“就算無降準(zhǔn)的因素，2015年P(guān)2P產(chǎn)品的收益也會(huì)隨著行業(yè)的成熟及規(guī)范逐步下行，中型民營(yíng)P2P機(jī)構(gòu)的收益水平會(huì)穩(wěn)定在年化12%至15%區(qū)間。” 許世明表示。