◎每經記者 袁君 發(fā)自上海

　　央媽又降息了，這會對老百姓的錢袋子帶來怎樣的影響？

　　與去年11月份的降息不同，這次將存款利率一浮到頂的銀行明顯減少。

　　專業(yè)人士認為，進入降息周期后，銀行理財產品、貨幣基金類產品等收益率面臨下行趨勢，而對P2P理財則影響不大。優(yōu)選財富董事長張虎成在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“進入降息周期后，銀行理財產品收益率下降是必然的。”“這種情況下，建議投資者盡量選擇中長期的高收益產品，降低再投資風險。而且現在銀行理財產品種類也很多，投資者也可以關注銀行發(fā)售的凈值型開放式產品以及結構性理財產品。”某股份行理財客戶經理告訴記者。從資產配置的策略角度，張虎成建議減少固定收益資產配置，加大權益資產和股票類資產配置。

　　選擇中長期高收益產品

　　與去年11月份降息不同，這次將存款利率一浮到頂的銀行明顯減少。此次降息后，銀行存款利率浮動區(qū)間進一步擴大至1.3倍，銀行自主定價權更大，各銀行間利率差異也進一步拉大，尤其是中長期的存款利率。

　　對此，銀率網分析師殷燕敏提醒采用銀行儲蓄方式理財的投資者，以后定期存款也要像買理財產品一樣貨比三家，尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率的差異影響更大。

　　“事實上對銀行來講，依靠定存吸儲已經不再是吸儲的主要方式，銀行大多數是通過發(fā)行理財產品來吸收資金，有些城商行依靠理財產品吸儲的比例已經達到了80%。”張虎成表示。

　　那么，銀行理財產品的收益率會有怎樣的變化呢？“進入降息周期后，銀行理財產品收益率必然是下降的。短期來看，當前銀行理財產品的收益率已經出現下滑。”張虎成表示。

　　某股份行理財客戶經理告訴《每日經濟新聞》記者，銀行理財現在已經成為普通家庭的主要理財方式，雖然從中長期看銀行理財產品有下行壓力，但是變化不會很明顯，畢竟存款對于銀行來講是最根本的東西。

　　“這種情況下，建議投資者盡量選擇中長期的高收益產品，降低再投資風險。而且現在銀行理財產品的種類也很多，投資者也可以關注銀行發(fā)售的凈值型開放式產品以及結構性理財產品。”上述理財客戶經理表示。

　　與銀行理財收益率類似的還有寶寶類貨幣基金產品。張虎成認為，當前和未來一段時間內貨幣環(huán)境相對寬松，因此銀行對協議存款的需求也不大，所以寶寶們的收益率也會和理財產品收益率一樣下滑。

　　建議適當配置美元資產

　　對于其他互聯網理財產品來說，降息的影響并不大。眾所周知，諸如P2P之類的互聯網理財，其資金去向大多是風險較高的市場，利率也較高，如個人信用借貸或是信托資管類產品等。不僅如此，互聯網理財產品的投資人本身就較為看重收益。

　　張虎成表示，互聯網金融投資者一般對利率較為敏感，0.2個百分點的收益率下調都會對投資者選擇產生明顯影響。此外，互聯網理財大多是非標產品，風險較高，很難有下調空間，因此互聯網理財產品會維持在一個較高的水平。

　　值得注意的是，不少專家學者認為央行此次貨幣政策調整是降息周期的延續(xù)，中信證券首席宏觀經濟分析師褚建芳表示，短期內央行仍然存在降息降準的可能，也不排除央行或配合使用其他數量型放松工具。

　　那么在寬松狀態(tài)短期內不會改變的情況下，老百姓的投資理財策略應該有什么樣的變化呢？

　　首先一個大的原則是，減少固定收益資產的配置，加大權益資產和股票類資產的配置。

　　張虎成告訴記者，降息后固定收益類的理財產品收益率也將隨之下調，對于投資者來講短期內現有理財產品可能會受到追捧，而因降息周期的到來，建議投資者可以選擇中長期理財產品，以防降息帶來的資金收益率下降。

　　從收益的角度考慮，權益類資產和股票資產會在接下來的時間較有優(yōu)勢。

　　另外，根據近期人民幣匯率及其他國際貨幣匯率走勢，張虎成建議投資者可適當配置一些美元資產。