昨日有消息傳出,春節(jié)后,央行對(duì)部分中小商業(yè)銀行實(shí)施了差別存款準(zhǔn)備金率。這些銀行主要是城市商業(yè)銀行,因?yàn)樗鼈兪招刨J額度影響較小,放貸沖動(dòng)強(qiáng)烈。這也是央行今年宣布實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整后采取的又一實(shí)質(zhì)性舉措。
政策直指資本充足率不足的銀行
記者昨日對(duì)我省銀行監(jiān)管部門進(jìn)行了采訪,一位知情人士透露,該政策暫時(shí)未涉及到我省的商業(yè)銀行,因?yàn)楹颖痹谌珖?并非信貸監(jiān)控的主要目標(biāo)地區(qū),我省城商行相對(duì)來說放貸步伐較為平穩(wěn),資本充足率也比較高。
知情人士分析認(rèn)為,按照央行要求,今年1月新增貸款額度不能超過全年目標(biāo)總量的12%,但1月前兩周各行放貸額度已突破該比例。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國銀行業(yè)1月信貸已經(jīng)超過1.2萬億元。
然而去年以來銀行信貸大擴(kuò)張,不少中小商業(yè)銀行的資本充足率已觸碰監(jiān)管紅線,央行曾7次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,今年1月20日央行再次上調(diào)準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)。目前,大型金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金率為19%,中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金率為15.5%。
業(yè)內(nèi)專家還分析認(rèn)為,央行通過差別準(zhǔn)備金率控制2011年的信貸增速或?qū)⒊蔀槌B(tài),但1-3季度為試行階段,逐步過渡后,四季度正式開始執(zhí)行。2011年央行或?qū)⒚吭抡{(diào)整一次各行的差別準(zhǔn)備金水平。差別準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制建立之后,那些信貸投放增速過快以及資本充足率水平過低的存款類金融機(jī)構(gòu)將會(huì)被差別對(duì)待。
緊縮舉措或?qū)㈥懤m(xù)上演
不僅是差別存款準(zhǔn)備金率,從目前市場(chǎng)上透露出的一些信息顯示,普通存款準(zhǔn)備金率也有可能近期再次上調(diào)。
在周四的公開市場(chǎng)操作中,央行重啟了節(jié)前暫停的央票發(fā)行,而央票發(fā)行利率倒掛的現(xiàn)象仍然存在?？紤]1月仍高企的新增貸款以及隨升值預(yù)期而增加的外匯流入,隨著未來一段時(shí)間流動(dòng)性壓力仍大,有機(jī)構(gòu)預(yù)期,一季度仍有兩次整體上調(diào)準(zhǔn)備金率,并升至20%水平的可能。
同時(shí),加息也在提升商業(yè)銀行放貸以獲取利差的沖動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì),此次加息將提高上市銀行2011年凈息差0.3個(gè)基點(diǎn),提升2011年凈利潤0.2%。故此,即便在收緊信貸的窗口指導(dǎo)之下,銀行的增量資金依舊偏好放貸。
從政策決策的角度講,目前全球大宗商品價(jià)格的持續(xù)上漲并創(chuàng)出新高,加劇了中國決策者控制通脹的決心。因此,隨著首次加息的啟動(dòng),預(yù)計(jì)各類控制通脹預(yù)期的政策也會(huì)跟進(jìn),部分商品價(jià)格控制、更嚴(yán)厲的信貸窗口指導(dǎo)、動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金調(diào)整以及人民幣加速升值,預(yù)計(jì)都將在決策者考慮范圍之內(nèi)。
而對(duì)于什么時(shí)候上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,采訪中一位專家認(rèn)為,“兩會(huì)”之前有可能也有必要再次提高存款準(zhǔn)備金率,而加息則可能在二季度,但是在“兩會(huì)”之前和期間的可能性比較小。
(燕趙都市報(bào)記者 武巖生實(shí)習(xí)生 王菲)
