判斷第三方理財(cái)公司的優(yōu)劣一般可以觀察公司的產(chǎn)品線和提供的增值服務(wù)。多樣化的產(chǎn)品能夠有效提高第三方理財(cái)公司的競爭力，豐富的產(chǎn)品線能夠?yàn)榭蛻籼峁┒嘣漠a(chǎn)品選擇，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，也有利于為客戶提供最能貼合其需求的產(chǎn)品。在當(dāng)前行業(yè)同質(zhì)化競爭明顯的情況下，提供有價(jià)值的增值服務(wù)有利于第三方理財(cái)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展

 

　　⊙方少華 

 

　　隨著我國高凈值人群數(shù)量的不斷攀升和理財(cái)觀念逐漸深入人心，第三方理財(cái)迎來了發(fā)展的春天，一大批第三方理財(cái)公司如雨后春筍般出現(xiàn)。這其中不乏像諾亞財(cái)富這樣成功赴美上市的第三方理財(cái)公司，但少數(shù)案例并不能掩蓋國內(nèi)第三方理財(cái)公司良莠不齊的現(xiàn)狀，公司管理人員失聯(lián)、產(chǎn)品延期兌付甚至是違約給投資者帶來巨大損失的事件屢見不鮮。如何選擇合適的第三方理財(cái)公司是投資者關(guān)注的問題。

 

　　第三方理財(cái)公司自身所蘊(yùn)含的法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)要求投資者必須擦亮雙眼，謹(jǐn)慎選擇。

 

　　由于我國第三方理財(cái)發(fā)展尚未成熟，目前我國對(duì)第三方理財(cái)公司的監(jiān)管仍然接近空白。既沒有明確的監(jiān)管部門，也沒有針對(duì)性的監(jiān)管制度，更沒有監(jiān)管細(xì)則。第三方理財(cái)公司在界定和規(guī)范上的法律真空給監(jiān)管帶來了難題，缺乏監(jiān)管使得第三方理財(cái)公司日常經(jīng)營中的不規(guī)范難以得到糾正，無疑留下了巨大隱患。

 

　　第三方理財(cái)公司的優(yōu)勢是獨(dú)立性，但是這種獨(dú)立性在現(xiàn)實(shí)中卻難以真正實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前大部分第三方理財(cái)公司以銷售產(chǎn)品為主，其中信托產(chǎn)品往往占據(jù)七成以上。沒有產(chǎn)品的第三方理財(cái)公司不得不依賴于上游供應(yīng)商提供產(chǎn)品，這種通過銷售產(chǎn)品盈利的模式使得第三方理財(cái)公司的獨(dú)立性大打折扣。

 

　　當(dāng)前第三方理財(cái)公司水平參差不齊，理財(cái)顧問的專業(yè)能力也不盡如人意。行業(yè)門檻較低且大部分為銷售人員的現(xiàn)狀造成了行業(yè)從業(yè)人員普遍缺乏專業(yè)知識(shí)，人員流動(dòng)性大。而為客戶提供專業(yè)的理財(cái)顧問服務(wù)要求第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的工作人員既要有專業(yè)的知識(shí)又能在行業(yè)中長期發(fā)展，現(xiàn)實(shí)中那些能夠真正給客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的理財(cái)顧問是鳳毛麟角。

 

　　判斷第三方理財(cái)公司的優(yōu)劣一般可以觀察公司的產(chǎn)品線和提供的增值服務(wù)。

 

　　多樣化的產(chǎn)品能夠有效提高第三方理財(cái)公司的競爭力，豐富的產(chǎn)品線能夠?yàn)榭蛻籼峁┒嘣漠a(chǎn)品選擇，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，也有利于為客戶提供最能貼合其需求的產(chǎn)品。

 

　　大部分第三方理財(cái)公司以銷售信托產(chǎn)品為主，單一的產(chǎn)品顯然無法滿足為客戶提供定制化服務(wù)的要求。對(duì)于第三方理財(cái)公司來說，理財(cái)產(chǎn)品是其最根本的競爭力。在產(chǎn)品的采集和篩選上，首先做的是豐富理財(cái)產(chǎn)品線，形成多元化的理財(cái)產(chǎn)品池，提供全方位的理財(cái)服務(wù)。從國內(nèi)目前投資者的理財(cái)觀念看，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的接受度變化比較快，而且短期性效應(yīng)非常強(qiáng)，也就是說一些產(chǎn)品一旦在市場上出現(xiàn)之后，馬上會(huì)有很多的模仿者，同質(zhì)化現(xiàn)象很嚴(yán)重。但無論市場如何變化，第三方理財(cái)公司要秉承其獨(dú)立專業(yè)的立場，站在客戶的角度，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況來為其量身定制理財(cái)規(guī)劃方案，通過研究團(tuán)隊(duì)跟蹤產(chǎn)品的管理過程，深入了解產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路和基礎(chǔ)資產(chǎn)的構(gòu)成，并對(duì)比和篩選理財(cái)產(chǎn)品。例如，從最初的銀行信貸轉(zhuǎn)換產(chǎn)品到當(dāng)時(shí)熱門的房地產(chǎn)信托，再到現(xiàn)在藝術(shù)品、礦業(yè)等另類投資以及私募股權(quán)投資等，都是通過收益、風(fēng)險(xiǎn)相匹配的專業(yè)分析，面向客戶形成更大的吸引力。

 

　　在當(dāng)前行業(yè)同質(zhì)化競爭明顯的情況下，提供有價(jià)值的增值服務(wù)有利于第三方理財(cái)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展。在滿足客戶基本需求的同時(shí)，提供增值服務(wù)有助于第三方理財(cái)公司脫穎而出，與此同時(shí)，選擇這樣的公司投資者往往能獲得意料之外的收獲。

 

　　第三方理財(cái)公司不應(yīng)僅僅滿足于為客戶提供理財(cái)規(guī)劃方案，而要著眼于為客戶提供全方位的增值服務(wù)。第三方理財(cái)公司的客戶多為高凈值人群，這部分人群除了財(cái)務(wù)需求還有教育、休閑、娛樂等多方面的需求，這就為第三方理財(cái)公司提供增值服務(wù)創(chuàng)造了很大空間。而目前第三方理財(cái)公司在這方面做得還很不夠，對(duì)于客戶的定期回訪做得比較少，而提供的比較多的也只是機(jī)場的VIP通道，客戶出差的接送機(jī)，生日時(shí)派送生日卡、鮮花及蛋糕等服務(wù)。

 

　　第三方理財(cái)公司在客戶服務(wù)方面應(yīng)制定細(xì)致舉措，以提高增值服務(wù)的吸引力。服務(wù)可以包括投資報(bào)告的定期遞送、網(wǎng)上咨詢服務(wù)，以及包括健康、休閑、娛樂、公益等在內(nèi)的會(huì)員制增值服務(wù)，并由專業(yè)團(tuán)隊(duì)持續(xù)性地執(zhí)行這些服務(wù)。只有專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)于客戶需求進(jìn)行深入了解、合理的滿足以及科學(xué)的事后跟蹤和補(bǔ)充，才能為客戶提供資本運(yùn)營、法律保障、財(cái)務(wù)核算、稅務(wù)事項(xiàng)等各方面合理的方案。

 

　　而這并不應(yīng)該是最終的目標(biāo)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)未來應(yīng)該定位為私人銀行，并不僅僅提供理財(cái)服務(wù)，而是將服務(wù)滲透到客戶生活的方方面面。要根據(jù)客戶需求量身定做投資理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供全方位投融資服務(wù)，甚至包括為客戶提供教育規(guī)劃、移民計(jì)劃等服務(wù)。

 

　　(作者供職于中孚和泰資產(chǎn)管理(上海)有限公司)