中國(guó)金融業(yè)快速發(fā)展的綜合經(jīng)營(yíng)，正面臨如何防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延的監(jiān)管新課題。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康日前在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》上撰文指出，銀監(jiān)會(huì)正在制定一項(xiàng)規(guī)定，將要求在商業(yè)銀行與其控股股東之間、商業(yè)銀行與其非銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)之間建立防火墻。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)各類金融機(jī)構(gòu)之間互相控股現(xiàn)象不斷增多，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)已漸成趨勢(shì)。銀監(jiān)會(huì)正在醞釀的這一監(jiān)管政策，無(wú)疑是針對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)隔離的一個(gè)制度設(shè)計(jì)。

　　劉明康這篇題為《中國(guó)特色的銀行監(jiān)管》的文章指出，在一個(gè)相互關(guān)聯(lián)日益緊密的世界里，金融風(fēng)險(xiǎn)目前像傳染病一樣蔓延。對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，今年將是困難的一年。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)將發(fā)現(xiàn)自己面臨更大的壓力。就此而言，必須在加強(qiáng)公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、員工培訓(xùn)和監(jiān)管技能方面付出更多努力。

　　劉明康認(rèn)為，此次全球金融危機(jī)的成因包括：忽視總體上審慎的監(jiān)管；金融機(jī)構(gòu)杠桿比率過(guò)高，同時(shí)透明度太差；對(duì)金融機(jī)構(gòu)員工的激勵(lì)受短期所得而非長(zhǎng)期收益驅(qū)動(dòng)；紓困行動(dòng)本末倒置，在清理資產(chǎn)負(fù)債表之前，就注入資本和流動(dòng)性。排在首位的成因是不夠健全的金融創(chuàng)新，侵蝕資本市場(chǎng)和銀行業(yè)市場(chǎng)之間的防火墻。

　　在5月舉行的2009陸家嘴論壇上，劉明康表示，過(guò)于復(fù)雜的金融模式大大增加風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際難度，任何經(jīng)營(yíng)模式都必須和風(fēng)險(xiǎn)管控的能力相適應(yīng)，從國(guó)內(nèi)外金融實(shí)踐看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)也基本沒(méi)有成功的例子。

　　國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向似已無(wú)法改變。多年來(lái)，各類金融控股集團(tuán)層出不窮，銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間互相控股現(xiàn)象也在增多。近期，中國(guó)平安(601318,股吧)(601318.SH)收購(gòu)深圳發(fā)展銀行(深發(fā)展A，000001.SZ)，成為今年財(cái)經(jīng)事件中的重磅炸彈之一。

　　一位金融控股集團(tuán)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向已無(wú)可逆轉(zhuǎn)，但由于國(guó)內(nèi)對(duì)金融控股公司缺乏相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度安排，綜合經(jīng)營(yíng)面臨資本不足、高杠桿率、不正當(dāng)交易隱蔽及違規(guī)資金進(jìn)入股市等風(fēng)險(xiǎn)。

　　“綜合經(jīng)營(yíng)近幾年發(fā)展較快，各控股機(jī)構(gòu)之間也在產(chǎn)品研發(fā)等方面開(kāi)展合作，監(jiān)管方擔(dān)心衍生產(chǎn)品或資本市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)在各機(jī)構(gòu)間互相傳遞。”光大集團(tuán)一位人士認(rèn)為，這需要從防火墻的建設(shè)、業(yè)務(wù)品種及規(guī)模、創(chuàng)新的方式方法上，隔斷風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。“作為國(guó)家批準(zhǔn)設(shè)立的金融控股集團(tuán)之一，光大下轄40多家分支機(jī)構(gòu)，下一步也涉及到內(nèi)部一系列的整合與風(fēng)險(xiǎn)隔離。”

　　“金融集團(tuán)內(nèi)防火墻的建立與強(qiáng)化，是防范風(fēng)險(xiǎn)、保證金融控股能夠安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的必需內(nèi)容。”上述金融控股集團(tuán)負(fù)責(zé)人說(shuō)，只要符合監(jiān)管規(guī)范的要求，防火墻并不意味著集團(tuán)內(nèi)各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展會(huì)受到什么阻礙。“銀監(jiān)會(huì)新規(guī)定的出臺(tái)，將為綜合經(jīng)營(yíng)的規(guī)范運(yùn)作提供可供執(zhí)行的監(jiān)管與操作方法。”