為規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，提高衍生產(chǎn)品交易中的風險管理水平和交易服務質(zhì)量，日前，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步加強銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風險管理的通知》(以下簡稱《通知》)。

　　銀監(jiān)會要求，商業(yè)銀行要公平處理好“買者自負”與“賣者有責”的關(guān)系。機構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機構(gòu)進行衍生產(chǎn)品交易是其自主的市場行為，適用“買者自負”原則。銀行業(yè)金融機構(gòu)作為相對成熟的市場參與主體，應始終遵循“賣者有責”原則，承擔起更多的社會責任及市場培育和投資者教育義務。重視與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的風險管理工作，制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風險管理制度，認真評估各交易業(yè)務環(huán)節(jié)中的風險點，包括關(guān)注“背對背”交易中的信用風險、法律風險及聲譽風險等。

　　同時，為防止境外金融機構(gòu)和產(chǎn)品的風險向境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)和機構(gòu)客戶簡單轉(zhuǎn)移，《通知》要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)應自主營銷，不得與非境內(nèi)注冊機構(gòu)雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊的機構(gòu)作為“背對背”平盤交易對手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導銷售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進行銷售。

　　銀監(jiān)會有關(guān)負責人介紹，由于境內(nèi)銀行與機構(gòu)客戶有著長期而密切的業(yè)務往來，機構(gòu)客戶通常對境內(nèi)銀行更為信任，出現(xiàn)了非境內(nèi)注冊機構(gòu)與境內(nèi)銀行共同向機構(gòu)客戶進行衍生產(chǎn)品營銷的現(xiàn)象。由此，《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)應自主向機構(gòu)客戶推薦或銷售衍生產(chǎn)品，不得以任何方式與非境內(nèi)注冊的機構(gòu)雇傭的銷售人員共同向機構(gòu)客戶進行衍生產(chǎn)品銷售或變相共同銷售，也不得接受機構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊的機構(gòu)作為“背對背”平盤交易對手的衍生產(chǎn)品交易。

　　《通知》同時要求，不得將人民幣債務作為敘做掛鉤非人民幣市場指標的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。銀監(jiān)會上述負責人稱，與機構(gòu)客戶交易掛鉤非人民幣市場指標的衍生產(chǎn)品，在預期降低機構(gòu)客戶人民幣融資成本的同時，卻引入了新的市場風險，在前期金融危機下，這類產(chǎn)品的交易也正是國內(nèi)交易出現(xiàn)盯市浮虧的主要部分。在此情況下，銀行應根據(jù)機構(gòu)客戶的真實需求背景，首先選擇基礎(chǔ)的、簡單的、自身具備定價能力的衍生產(chǎn)品來幫助機構(gòu)客戶管理風險，而不宜通過非人民幣市場指標的衍生產(chǎn)品引入額外風險。