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[“事實(shí)上，目前在國內(nèi)99%以上的外匯交易平臺(tái)都是做對(duì)賭的，平臺(tái)肯定是賺錢的，95%以上的平臺(tái)都賺錢了。”]
盡管外匯經(jīng)紀(jì)商鐵匯(IronFX)躲過了瑞郎“黑天鵝”事件，但卻栽在了中國投資者“巧妙”的套利結(jié)構(gòu)里。
在中國炒匯圈子中，鐵匯聲名鵲起的原因是其高比例的贈(zèng)金方案，贈(zèng)金比例最高達(dá)1∶1，即客戶入金(充值)1000美元，鐵匯贈(zèng)送1000美元。然而，令人意想不到的是，在推行贈(zèng)金方案一段時(shí)間后，投資者在鐵匯平臺(tái)中資金遭遇“無法提現(xiàn)”。有投資者估計(jì)，涉及金額可能達(dá)數(shù)千萬美元。
至于不能“出金”的原因，鐵匯與投資者各執(zhí)一詞，鐵匯表示這是對(duì)利用贈(zèng)金制度惡意套利的投資者的限制；而投資者則認(rèn)為，鐵匯高層在拖延時(shí)間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，意圖卷走投資者的錢。
目前，已有部分投資者組成維權(quán)小組，欲前往鐵匯總部所在地塞浦路斯與鐵匯當(dāng)面交涉，但如此跨國維權(quán)，又何止一個(gè)難字了得。
出金風(fēng)波系決策失誤？
根據(jù)鐵匯的官方介紹，鐵匯英文名IronFX，是一家主要從事外匯、差價(jià)合約、美國/英國股票、商品期貨和貴金屬的全球在線交易經(jīng)紀(jì)商，總部位于塞浦路斯。
張小姐(匿名)是鐵匯的一名投資者，她對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱，自2014年11月以來，已有大量客戶的資金無法轉(zhuǎn)出提現(xiàn)。
“與我相關(guān)的資金就有1235美元，該公司高層及業(yè)務(wù)員開始以各種借口推脫，2個(gè)多月時(shí)間后公司依舊沒有明確答復(fù)，并且開始推卸責(zé)任，對(duì)外稱客戶的資金與他們公司無關(guān)。此前來自全國大量客戶聚集他們位于上海的辦事處東方金融大廈B603時(shí)，發(fā)現(xiàn)早先的鐵匯辦事處已被改頭換面。”張小姐說。
據(jù)了解，此次風(fēng)暴的核心是上海辦事處，多數(shù)無法出金的投資者主要是在上海開戶。另外，鐵匯位于北京、沈陽、深圳的辦事處也遭到投資者的擠兌。
“本月初我這邊還接待了一批投資者，現(xiàn)在外界都在傳上海辦事處關(guān)閉，北京、沈陽和深圳也要關(guān)閉，但我可以很負(fù)責(zé)任地告訴你，我們都在正常辦公，我們不會(huì)跑路。”深圳鐵匯辦事處的一名負(fù)責(zé)人接受本報(bào)采訪時(shí)說。本報(bào)記者也了解到，目前該深圳辦公室確實(shí)在正常辦公。
引起此次風(fēng)暴的核心就是鐵匯的贈(zèng)金方案。
“我們給客戶的贈(zèng)金，是讓他們吸收損失，不可以提現(xiàn)，但中國區(qū)部分客戶利用鐵匯的設(shè)計(jì)漏洞通過套利的方式套出贈(zèng)金，這樣持續(xù)下去，平臺(tái)肯定是挺不住的，也是鐵匯下定決心出金的原因。”一位鐵匯內(nèi)部人士透露。
該人士透露，去年11月，鐵匯集團(tuán)CEO馬可斯來到中國辦公室，明確表示停掉套利賬戶，當(dāng)時(shí)還準(zhǔn)備了一筆錢來處理客戶出金的問題，“但現(xiàn)在看來，這筆錢根本預(yù)留不夠，馬可斯本人對(duì)中國區(qū)的實(shí)際情況也可能不大了解。”他說。
無風(fēng)險(xiǎn)套利套住了鐵匯
那么，投資者是如何套利的呢？
套利方式分為兩種：一種是內(nèi)沖，一種是外沖。所謂內(nèi)沖，就是在同一平臺(tái)上開設(shè)AB兩個(gè)賬戶，分別做一筆金額相同、方向相反的外匯保證金交易，當(dāng)一筆交易爆倉全虧時(shí)，另一筆交易剛好盈利100%，立刻獲利離場(chǎng)。此時(shí)，只要爆倉的交易賬戶有贈(zèng)金來吸收部分損失，虧損小于盈利，就能間接把贈(zèng)金“套”出來。
外沖要復(fù)雜一點(diǎn)，投資者如果拿1000美元開鐵匯賬戶，加上贈(zèng)金，賬戶內(nèi)共2000美元，然后再去其他平臺(tái)入金2000美元，等于客戶的成本是3000美元，兩個(gè)賬戶分別做一筆金額相同、方向相反的外匯保證金交易，一個(gè)賬戶爆倉，一個(gè)賬戶盈利100%，也就是4000美元。
如果鐵匯平臺(tái)盈利，扣除1000美元的贈(zèng)金，還有3000美元，盈虧平衡。如果外部賬戶盈利，就有4000美元，鐵匯賬戶爆倉，凈賺1000美元。
但這就產(chǎn)生了個(gè)問題，如果鐵匯賬戶盈利，就不賺錢，于是，投資者就盡量不在鐵匯賬戶賺錢，一個(gè)改進(jìn)的方式是，在鐵匯賬戶下，交易金額大于外部賬戶的交易金額，也就解決了這個(gè)問題。到后期，外沖還演化成為更為復(fù)雜的三方游戲。
而鐵匯就是敗在這個(gè)幾乎是無風(fēng)險(xiǎn)套利的方案里。
“我已經(jīng)收集好了八九個(gè)投資者的資料，目前正在辦理簽證，親自去塞浦路斯和律師溝通，看下一步的官司如何打。”投資者李先生(匿名)告訴本報(bào)，他已經(jīng)做好持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，既然鐵匯總部在塞浦路斯，那就只能用塞浦路斯的玩法拿回自己的錢。
但李先生也同時(shí)感慨跨國維權(quán)的難度之高，“我們聘請(qǐng)的海外律師在案子還沒有開始之前就要收取一筆調(diào)查費(fèi)，后續(xù)還有其他費(fèi)用，所以，我們此次海外維權(quán)的投資者必須要達(dá)成高度一致，最好是希望能夠和鐵匯庭外和解，拿回自己的資金。”他說。
據(jù)海外媒體報(bào)道，已有中國區(qū)客戶正式向塞浦路斯利馬索爾地區(qū)法院對(duì)鐵匯提起訴訟，利馬索爾地區(qū)法院在2015年1月22日共收到約160份針對(duì)鐵匯的訴訟請(qǐng)求。
同時(shí)，也有部分無力海外訴訟的投資者選擇向鐵匯中國區(qū)辦事處所在地北京、沈陽、深圳、上海的地方公安部門報(bào)案，根據(jù)本報(bào)拿到的一份投資者報(bào)案文本顯示，其報(bào)案理由是非法經(jīng)營罪和非法集資。
灰色地帶該放開嗎？
事實(shí)上，這些外匯交易平臺(tái)盡管在國際上屬于正規(guī)機(jī)構(gòu)，但國內(nèi)并未全面放開外匯交易，所以一直處于灰色地帶，外匯交易分為兩種，一種是個(gè)人實(shí)盤外匯買賣，即不可透支的可自由兌換外匯間的交易，全國各大商業(yè)銀行開通了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，比如中國銀行的“外匯寶”。
一種是外匯保證金(外匯按金)交易，具有杠桿交易性質(zhì)，從而使實(shí)際進(jìn)行的外匯交易的合同金額超出投資者實(shí)際投資的交易保證金金額。
例如，在保證金交易杠桿比例為50倍時(shí)，投資者預(yù)期歐元將上漲，其實(shí)際投入1萬美元作為保證金，即可買入合同價(jià)值為50萬美元的歐元。當(dāng)歐元對(duì)美元匯率上漲2%時(shí)，投資者將盈利1萬美元，按實(shí)際投入金額計(jì)算，收益率為100%，但當(dāng)歐元對(duì)美元匯率下跌2%時(shí)，投資者將虧損1萬美元，實(shí)際投入的本金將全部虧光。
境外銀行開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的杠桿倍數(shù)一般為10倍左右，而專門從事保證金交易的公司杠桿倍數(shù)普遍為50倍、100倍，甚至更高。即使在發(fā)達(dá)的國際市場(chǎng)上，外匯保證金交易也被普遍認(rèn)為投機(jī)性很強(qiáng)，屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
多年來，眾多的外匯經(jīng)紀(jì)商以投資咨詢公司的名義在中國開設(shè)代表處等辦事機(jī)構(gòu)，招攬客戶，盡管國內(nèi)各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在警示、整頓外匯保證金交易，但是，投資者依舊前仆后繼，與此同時(shí)，關(guān)于外匯保證金交易的糾紛也不斷在國內(nèi)各地的法院上演。
重慶原野律師事務(wù)所律師曾杰接受本報(bào)采訪時(shí)表示，網(wǎng)絡(luò)炒匯行為主要構(gòu)成“非法經(jīng)營罪”，此類案件在2008～2010年間較多，近幾年少了很多，主要也是因?yàn)閲鴥?nèi)的嚴(yán)打。
他說，外匯保證金交易作為一種全球性金融投資方式在國際金融市場(chǎng)每天的交易金額巨大。20世紀(jì)90年代初在國內(nèi)風(fēng)行，由于缺乏監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制也不完善，市場(chǎng)十分混亂，再加上外匯保證金交易的高風(fēng)險(xiǎn)性，國家外匯管理局等部門先后于1994年、1997年和2008年聯(lián)合下文，明令禁止金融機(jī)構(gòu)從事外匯保證金交易。
據(jù)了解，早前2006～2008年間，民生銀行、交通銀行和中國銀行曾經(jīng)小范圍內(nèi)試點(diǎn)外匯保證金交易，2008年銀監(jiān)會(huì)下文叫停，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，雖然銀行因開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)均能盈利，但目前投資者從事外匯保證金交易業(yè)務(wù)虧損的比例很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態(tài)。這種參與者高損失、低盈利的狀況已近似于“賭博”。
“盡管國內(nèi)一直有聲音呼吁放開外匯保證金交易，但我認(rèn)為，出于對(duì)投資者的保護(hù)，這塊還是應(yīng)該限制。”曾杰說。
但一位在外匯平臺(tái)混跡多年的業(yè)內(nèi)人士并不同意這種說法，他認(rèn)為，與其讓投資者在灰色地帶前行，不如放開該領(lǐng)域，規(guī)范外匯保證金交易平臺(tái)，使其有法可依。
“事實(shí)上，目前在國內(nèi)99%以上的外匯交易平臺(tái)都是做對(duì)賭的，平臺(tái)肯定是賺錢的，95%以上的平臺(tái)都賺錢了。但為什么投資者還愿意炒外匯，這就像買彩票一樣，大家都知道買彩票中獎(jiǎng)的機(jī)會(huì)少之又少，但還是有大量的人每天都買，搏的是概率。”他說。
“但也有例外，圈子里面都知道溫州人在炒外匯方面炒出了經(jīng)驗(yàn)，很多溫州人賺了錢，所以，我們都不接溫州人的生意。”他說。
