收縮信貸的信號更強了。9月4日，銀監(jiān)會紀委書記王華慶表示，銀監(jiān)會將督導銀行業(yè)金融機構取消對存貸款的時點考核，可按旬均數(shù)或日均數(shù)考核，切實防止月末、季末“沖規(guī)模”現(xiàn)象。這是今年以來監(jiān)管層首次公開批評銀行業(yè)貸款“沖規(guī)模”。
渣打銀行預計，銀監(jiān)會發(fā)出的信號意義十分明顯，下半年貸款下降的速度會更快。但如何滿足中小企業(yè)對貸款的急迫需求、促進經(jīng)濟進一步復蘇，將考驗監(jiān)管層智慧。此前，銀監(jiān)會和央行均多次強調，明確要求銀行加大對中小企業(yè)、民營企業(yè)的貸款投放。
9月4日，在接受媒體采訪時，王華慶表示，銀監(jiān)會將密切關注新形勢下銀行業(yè)面臨的新問題、新挑戰(zhàn)，采取有力措施，加強風險防控。其中一條是調整完善激勵機制，確保信貸均衡投放。
王華慶指出，銀監(jiān)會將督導銀行業(yè)金融機構對內部業(yè)績考核機制進行必要的調整完善。取消對存貸款的時點考核，可按旬均數(shù)或日均數(shù)考核，切實防止月末、季末“沖規(guī)模”現(xiàn)象。加大對違法違規(guī)和弄虛作假行為的處罰力度。對于虛增存貸款和利潤的，不僅不予獎勵，還要予以嚴厲懲罰。
值得注意的是，這是今年以來監(jiān)管層首次直接公開地要求銀行不得在貸款上“沖規(guī)模”。渣打銀行經(jīng)濟分析師李煒就此分析說，不準在月末、季末“沖規(guī)模”的觀點，其實已經(jīng)在銀行業(yè)內部形成，但此前由于“家丑不可外揚”的原因，并未公開向社會傳達。這次被銀監(jiān)會高層領導專門提出，相當于公開批評銀行業(yè)內部存在類似的問題。
這傳達出兩個信號，一是監(jiān)管壓力加大，督促銀行從內部考核制度上切實改革防范。二是收縮信貸，嚴防貸款放量增長。且后者的作用更加明顯。
李煒分析，王華慶的發(fā)言帶有總結意味，相信此前銀監(jiān)會在業(yè)內做了深入的調查。但是，銀行內部考核制度的改變絕非一朝一夕之功，銀監(jiān)會政策的指導信號意義也往往大于實際效果。雖然銀行未必能真正做到按旬均數(shù)和日均數(shù)考核，但一定能讀懂信號，做到控制貸款。
其實自7月以來，銀行貸款的規(guī)模已經(jīng)放慢，且放慢步伐大于市場預期。此次銀監(jiān)會高層再次發(fā)話，相信銀行貸款將繼續(xù)放慢，且放慢步伐更大。
中小企業(yè)還是缺錢
監(jiān)管層之所以收縮信貸，在渣打銀行看來，有兩個原因。一是擔心信貸增長所帶來的壞賬風險過高。二是擔心今年基數(shù)過大，明年的貸款目標難以制定。按照我國的“慣例”，明年的貸款總量目標一定會比今年高。而今年上半年，已經(jīng)超額完成去年定的目標，倘若下半年繼續(xù)激增，明年的目標將是天文數(shù)字，執(zhí)行起來無疑有很多麻煩。因此，今年下半年貸款降低得越平穩(wěn)越快速，對明年就越有利。
但問題是，貸款下降的速度如何與實體經(jīng)濟需要相平衡。恒生銀行9月3日發(fā)表報告認為，內地政府目前處于進退兩難的局面。如果繼續(xù)放任信貸增長，擔心引發(fā)樓市及股市泡沫，增加日后通脹高企及壞賬急升的風險。此外，固定資產(chǎn)投資自年初起不斷增長，亦令鋼鐵等行業(yè)本已嚴重的產(chǎn)能過剩問題雪上加霜。但是，近期經(jīng)濟增長得以反彈，主要是在極其寬松的貨幣政策支持下，由政府牽頭的投資所帶動。一旦倉猝收緊貨幣政策可能會令增長勢頭終止。因此，恒生銀行預計，下半年信貸政策，至少從存款準備金率和利率上，不會驟然收緊。
李煒也認為，目前我國經(jīng)濟復蘇的基礎并沒有外界所期待的那么穩(wěn)固，仍然需要信貸的繼續(xù)支持。不缺錢的，主要是那些大型國企，而對經(jīng)濟復蘇起重要作用的中小企業(yè)和民營企業(yè)，仍然很需要貸款。李煒舉例說，比如一些糧食收購企業(yè)，一般是在糧食收獲的夏秋季需要貸款，但這時恰恰是銀行收緊信貸的時候。
上述問題正在考驗監(jiān)管層，而落實信貸流向實體經(jīng)濟，或許是銀監(jiān)會的主要應對策略。9月4日的談話中，王華慶提到，要加強信貸資金投向監(jiān)督管理，促進經(jīng)濟結構調整。為此，銀監(jiān)會將督導銀行做好每一筆貸款的“三查”工作，防止重“放”輕“管”，確保信貸資金真正用于滿足客戶的生產(chǎn)建設、服務運營或消費需求。要進行有效的跟蹤檢查，防止信貸資金“空轉”或被擠占挪用，防止信貸資金違規(guī)流入股市、房市。
此外，銀監(jiān)會和央行均多次強調，要求銀行調整貸款包括現(xiàn)存貸款的結構，由短期轉為中長期，并明確要求加大對中小企業(yè)、民營企業(yè)的貸款投放。雖然銀行一向“嫌貧愛富”，但從各銀行的中報中，不難看出中小企業(yè)貸款確有上升趨勢。
