近日，銀監(jiān)會(huì)接連兩盞“聚光燈”打在了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移術(shù)上，原先被商業(yè)銀行“變戲法”般隱藏在幕后的貸款挪騰術(shù)被揭穿。

　　原來，信貸類產(chǎn)品分為兩類：存量打包資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和新增信托貸款。而在12月底時(shí)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布“111號文”——《關(guān)于加強(qiáng)信托公司主動(dòng)管理能力有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中明確要求“銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)”，意味著原先由銀行存量打包的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置而成的信貸類產(chǎn)品將銷聲匿跡。

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　　“包括已經(jīng)報(bào)批的產(chǎn)品都已經(jīng)停發(fā)了，現(xiàn)在只能通過信托公司做新增貸款類的產(chǎn)品，即第二類。”招商銀行 杭州分行的一位產(chǎn)品經(jīng)理透露，他們原先的發(fā)行大頭——存量資產(chǎn)類的信貸類產(chǎn)品已經(jīng)暫停銷售。這也就意味著，通過打包資產(chǎn)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者，繼而將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)項(xiàng)下的“表內(nèi)→表外”的逃離術(shù)被正式堵住。

　　而對于信貸類產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)也有一種猜測，即可以通過購買其他行存量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)做成自己銀行理財(cái)產(chǎn)品的方式，因?yàn)楸O(jiān)管禁止的是“投資到發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)”。但是業(yè)內(nèi)人士分析，這種可能性不大，操作空間非常狹小。“由于其他行放出的貸款無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，且借款企業(yè)也不會(huì)配合，加之其中的成本較高，可行性非常小。但也有特例，即個(gè)別銀行信貸投放不足，或者為了滿足優(yōu)質(zhì)客戶的需求，而不得不通過與他行合作。”招行的這位產(chǎn)品經(jīng)理透露。

　　那么，如果存量打包資產(chǎn)這條路被封住，那么通過新增貸款類的信貸類產(chǎn)品來給信貸騰空間的另一條路是否可行呢？在“113號文”中有這樣的表述：“單一的、有明確到期日信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限一致。”“舉個(gè)例子，原先可以將一個(gè)期限為2年的產(chǎn)品拆分成3個(gè)月期或者半年期的產(chǎn)品，產(chǎn)品的期限和該信貸資產(chǎn)的剩余期限很少完全一致。”國有五大行上海分行的一位負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的博士分析。也就是說，完全通過新增貸款的來“另類”放貸的模式也將受到限制。

　　另外，近日銀監(jiān)會(huì)繼續(xù)重拳出擊，將原先銀行間資產(chǎn)的買斷、回購渠道也徹底封堵。“原先信貸資產(chǎn)打包可以通過買斷和承諾回購的方式進(jìn)行，而這一資產(chǎn)就因此被懸空，都可以不計(jì)入表內(nèi)。”這位產(chǎn)品博士表示。而在銀監(jiān)會(huì)“113號文”中，通知?jiǎng)t再次強(qiáng)調(diào)了成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息披露充分。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式被禁止。

　　“對于原先倚重打包存量資產(chǎn)的商業(yè)銀行來說，通過這種方式來調(diào)整資本充足率的手段已經(jīng)不可行了，且影響會(huì)很大。而銀行間的買斷則仍然可行，但是監(jiān)管要求不能回購，就是說風(fēng)險(xiǎn)要完全轉(zhuǎn)移。”上述國有行的這位產(chǎn)品博士表示。