利率非市場化條件下誕生的銀行理財產品如今已滿11歲，然而在監(jiān)管層推廣利率市場化條件下，銀行存款成本日益加大，這對銀行的盈利產生了較大影響。去年，部分銀行開始自我革命，大幅減少并入表內的保本型理財產品規(guī)模，開始推行增加凈值型理財產品和非保本理財，以減輕資本壓力。

 

　　普華永道最新發(fā)布的《2014年中國銀行業(yè)回顧與展望》顯示，2014年主要上市銀行理財產品余額的增長呈現(xiàn)差異化發(fā)展趨勢。大部分上市銀行納入合并范圍的理財產品(主要為表內保本理財產品)呈現(xiàn)上漲趨勢。

 

　　然而，部分上市銀行的保本理財產品余額增長放慢甚至出現(xiàn)負增長。 根據普華永道數(shù)據顯示，2014年建行、招行保本理財產品余額增速出現(xiàn)明顯負增長。

 

　　“銀行為管理高負債成本，主動控制了保本理財產品的發(fā)行規(guī)模。因此，部分上市銀行的理財產品余額會增長放慢甚至出現(xiàn)負增長。” 普華永道中國金融服務部主管合伙人容顯文說道。

 

　　分析人士表示，2015年，隨著利率市場化、存款保險的推出、互聯(lián)網金融產品更加活躍以及股市復蘇，這都將影響負債穩(wěn)定性，資產負債管理面臨更大挑戰(zhàn)。

 

　　在銀行控制保本理財?shù)耐瑫r，更多的上市銀行紛紛推出凈值類理財產品和高收益類結構化理財產品。

 

　　2014年末，主要12家上市銀行(包括工行、建行、農行、中行、交行、招行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行)未納入合并范圍的理財產品(主要為表外非保本理財產品)的規(guī)模上漲50%。

 

　　以招行為例，招行2014年年報顯示，截至報告期末，該公司理財產品運作資金余額9080.78億元(不含結構性存款)， 同口徑較年初增長41.64%，其中表外理財產品運作資金余額為8314.72億元，較年初增長42.74%。

 

　　招行在年報中表示，該行在同業(yè)金融中大力推動大資管業(yè)務，具體來看，截至報告期末，招行凈值型理財產品余額2426.49億元，占理財產品運作資金余額比重為26.72%，較年初增長395.7%；報告期內發(fā)行結構化理財產品423只，發(fā)行規(guī)模1001.31億元，報告期末全行結構化理財產品余額283.89億元， 占理財產品運作資金余額比重為3.13%，較年初增長逾12倍。凈值型理財產品規(guī)模與占比均領先同業(yè)。

 

　　另外，普華永道表示，隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，2014年主要上市銀行的理財產品已實現(xiàn)全部或部分實現(xiàn)在線銷售。由于互聯(lián)網技術的支持，客戶的利率敏感性增強，新型理財產品在追逐較高收益的同時具備“T+0”的靈活支付便利，加快了資金在不同銀行和金融機構之間的流動速度，加大了銀行流動性管理的難度。

 

　　北京商報記者 劉澤先 岳品瑜/文 宋媛媛/制表