國內(nèi)保險公司按照新會計新政的測試已接近尾聲。據(jù)有關(guān)媒體報道，11月26日，財政部與保監(jiān)會等有關(guān)部門協(xié)商，對保險新財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)作出最終定稿；允許保險公司采用新的基于最佳估計原則計提保險責(zé)任準(zhǔn)備金。傳統(tǒng)險、分紅險等評估利率從2.5%調(diào)整為國債利率水平區(qū)間，萬能險、投連險等從2.5%調(diào)整為公司預(yù)期投資收益率。
目前國債利率水平在4.25%至5.5%區(qū)間浮動。光大證券表示，對于1999年以后的新保單，不少公司的準(zhǔn)備金計提在新政下應(yīng)比現(xiàn)在減少，對利潤有一定的增厚作用。但利潤的提前“變現(xiàn)”，將導(dǎo)致未來利潤減少，所得稅也是前移。在貼現(xiàn)方法下，新業(yè)務(wù)價值將受到負(fù)面的影響。
按國債利率水平計提
今年年初保監(jiān)會發(fā)布2009年1號文件《關(guān)于保險業(yè)實施〈企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號〉有關(guān)事項的通知》，要求包括境內(nèi)、境外上市保險公司在內(nèi)的所有保險公司，在編制2009年境內(nèi)外財務(wù)報告時，均須“統(tǒng)一執(zhí)行，一步到位”地對目前導(dǎo)致境內(nèi)外會計報表差異的各項會計政策進(jìn)行變更。
據(jù)中德安聯(lián)精算部門透露，在實施新政之前，保監(jiān)會從年中開始要求保險公司按新會計準(zhǔn)則進(jìn)行測試。中德安聯(lián)是在第三季度末進(jìn)行了測試，按照當(dāng)時的國債利率水平作為準(zhǔn)備金評估利率。而從保監(jiān)會方面透露的信息是，未來準(zhǔn)備金計提也將按照市場化的利率，即在編制當(dāng)期報告時按照當(dāng)時國債水平利率進(jìn)行測算提取。
而從業(yè)內(nèi)傳出信息看，據(jù)有關(guān)媒體報道，11月26日，財政部與保監(jiān)會等有關(guān)部門協(xié)商，對保險新財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)作出最終定稿；允許保險公司采用新的基于最佳估計原則計提保險責(zé)任準(zhǔn)備金。傳統(tǒng)險、分紅險等評估利率從2.5%調(diào)整為國債利率水平區(qū)間，萬能險、投連險等從2.5%調(diào)整為公司預(yù)期投資收益率。
目前國債利率水平在4.25%至5.5%區(qū)間浮動。
各家保險公司反應(yīng)不一
參照市場化利率水平測試的結(jié)果是，不同保險公司由于保單結(jié)構(gòu)不同，準(zhǔn)備金計提亦有增有減。
目前，保險業(yè)執(zhí)行的是保監(jiān)會按照不超過2.5%的評估利率標(biāo)準(zhǔn)計提責(zé)任準(zhǔn)備金，而評估利率越高，準(zhǔn)備金計提越少，留存利潤就越多；反之，準(zhǔn)備金計提越多，利潤減少。1999年之前的高利率保單則是按照6%—7%的利率進(jìn)行計提。
光大證券分析師肖超虎認(rèn)為，對于存在高利率保單的公司來說，對于總準(zhǔn)備金的影響目前尚不確定。要根據(jù)其持有高利率保單的比例來計算。對于沒有高利率保單的公司來說，將較大幅度地減少其準(zhǔn)備金，對于凈資產(chǎn)的提升也是顯著的。
有保險公司人士介紹，目前1999年之前成立的保險公司均持有不同規(guī)模的高利率保單，初步預(yù)計平安和太保的規(guī)模將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國壽，因此如果這些老保單利率由6%-7%的水平，統(tǒng)一降到4%—5%的新保單水平，將會對這些公司的稅前利潤形成較大沖擊。
但中央財經(jīng)大學(xué)保險市場研究中心主任陶存文認(rèn)為，目前主要保險公司如平安、太保持有的高利率保單在其保單結(jié)構(gòu)中已大幅減少，估計該保單規(guī)模占公司保單比約20%。而肖超虎亦表示，持有高利率保單的公司在實施新政后，準(zhǔn)備金計提方面大概率是略微減少。
據(jù)中德安聯(lián)精算師介紹，大部分公司對新政表示理解。據(jù)記者了解，平安就該測試結(jié)果已多次與監(jiān)管部門進(jìn)行協(xié)商，希望將準(zhǔn)備金評估利率調(diào)整的自由度放大，便于公司自己靈活掌握。
對未來影響甚微
東方證券分析師王小罡認(rèn)為，新政下保險公司準(zhǔn)備金計提減少，保險公司未來利潤有可能增加。
而上述精算師表示，但準(zhǔn)備金的減少，利潤增加，繳納的稅亦增加。肖超虎表示，保險公司準(zhǔn)備金減少雖然可能一次性地提升凈資產(chǎn)，并改善當(dāng)期的凈利潤，但由于新業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金是變少了，所以當(dāng)期利潤增加，未來利潤減少，所得稅也是前移。在貼現(xiàn)方法下，新業(yè)務(wù)價值將受到負(fù)面的影響。
同時除了準(zhǔn)備金評估利率將發(fā)生改變外，新政下保險公司計算費差、死差的方式和數(shù)據(jù)也將與原來有所不同。因此目前難以預(yù)測新政實施后，對保險公司未來的影響有多大。但從測試來看，新政只對保險公司當(dāng)年和第二年的業(yè)績有影響，第三年以及以后業(yè)績估測與舊會計準(zhǔn)則下的結(jié)果無太大區(qū)別。
除了準(zhǔn)備金評估利率將發(fā)生改變外，新政下保費收入確認(rèn)也將發(fā)生改變。未來投資型保險將按照保障比例來確認(rèn)其收入是否納入保費。如保障較低，這類險種保費收入將不計入保險公司收入?！”緢笥浾摺⊥趺符?br />
(南方都市報)
