◎每經(jīng)記者 周雅玨 發(fā)自北京

 

　　“隨著信托、資管產(chǎn)品頻頻發(fā)生兌付危機(jī)，第三方理財(cái)行業(yè)逐漸從傳統(tǒng)固定收益類產(chǎn)品向浮動(dòng)收益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。目前，國內(nèi)某知名第三方理財(cái)公司浮動(dòng)收益率產(chǎn)品的發(fā)行量已經(jīng)占到總產(chǎn)品的70%以上。”北京一家第三方理財(cái)公司CEO李森向近日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

 

　　近年來，依托信托行業(yè)的蓬勃發(fā)展，不少以銷售信托產(chǎn)品為主的第三方理財(cái)公司也如雨后春筍般涌現(xiàn)。如今，隨著政策及環(huán)境生變，第三方理財(cái)公司也不得不拋棄固定收益類產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而另尋他法。

 

　　固定收益產(chǎn)品銷售趨減

 

　　近年來，公募基金經(jīng)理跑步“奔私”，第三方理財(cái)公司則成為基金經(jīng)理這一現(xiàn)象的幕后推手，為業(yè)內(nèi)大量優(yōu)秀基金經(jīng)理成立陽光私募輸血。

 

　　記者打開國內(nèi)最大的第三方理財(cái)公司諾亞財(cái)富官網(wǎng)，其中在線產(chǎn)品一欄，預(yù)期收益率大多標(biāo)注有“浮動(dòng)”二字。如某某基金，投資門檻100萬元，預(yù)期收益率浮動(dòng)，產(chǎn)品投向于二級市場，投資期限永續(xù)。7款在線產(chǎn)品中，5款產(chǎn)品屬于無固定收益的浮動(dòng)收益產(chǎn)品，僅兩款為年化收益在7.2%~8%的類固定收益產(chǎn)品。

 

　　國內(nèi)另一家大型第三方理財(cái)公司恒天財(cái)富的官網(wǎng)也有類似現(xiàn)象，放在醒目位置的產(chǎn)品信息，不再是年化收益率10%的固定預(yù)期收益，取而代之的是“浮動(dòng)”二字，甚至浮動(dòng)收益類產(chǎn)品占據(jù)了整版推介信息欄。

 

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布信息顯示，恒天財(cái)富作為私募基金管理人，旗下已登記備案私募基金產(chǎn)品多達(dá)136款。其中，以恒天自主管理投資的FOF“鼎龍”系列基金產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)突破100億元。

 

　　北京盈泰財(cái)富云CEO楊勇向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，曾依托于傳統(tǒng)固定收益類信托產(chǎn)品起家的第三方理財(cái)公司，如今正在“去信托化”、“去資管化”。隨著A股牛市的到來，賺錢效應(yīng)已經(jīng)充分顯現(xiàn)，穩(wěn)定且收益較高的陽光私募產(chǎn)品逐漸成為第三方理財(cái)公司的主流產(chǎn)品。“第三方理財(cái)市場轉(zhuǎn)型速度驚人，產(chǎn)品種類已經(jīng)完成轉(zhuǎn)換，固定收益類比重下降明顯。一方面，由于A股牛市帶來的市場機(jī)遇，浮動(dòng)收入類產(chǎn)品銷量上升；另一方面，主動(dòng)收縮固定收益率產(chǎn)品，而且前方產(chǎn)品生產(chǎn)商數(shù)量驟減也是主要的原因。”李森向記者表示。

 

　　隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行，房地產(chǎn)市場低迷，依托于房地產(chǎn)等支柱型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信托行業(yè)也受到不小影響，多家信托公司從去年底開始收縮房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的發(fā)行。

 

　　此外，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布史上最嚴(yán)監(jiān)管政策99號(hào)文（即《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》）及相關(guān)實(shí)施細(xì)則，再次重申禁止非金融機(jī)構(gòu)推介金融產(chǎn)品，信托公司欲通過第三方理財(cái)公司代銷難度加大，也成為第三方理財(cái)公司逐漸減少銷售固定收益率產(chǎn)品的主因。

 

　　業(yè)內(nèi)：營銷思維需及時(shí)改變

 

　　據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，此前，因信托產(chǎn)品有高額的銷售費(fèi)用，依靠渠道銷售返現(xiàn)，成為大多數(shù)第三方理財(cái)公司賴以生存的法寶。

 

　　眾所周知，陽光私募產(chǎn)品不但銷售費(fèi)用較低，還需要客戶繳納1%左右的認(rèn)購費(fèi)用，傳統(tǒng)上依靠渠道返現(xiàn)銷售的第三方理財(cái)公司出現(xiàn)銷售難題。“傳統(tǒng)上銷售100萬元的信托產(chǎn)品，提成在1.5%左右，我們會(huì)將80%左右的傭金返現(xiàn)給渠道，自己獲取小部分收益。固定收益類產(chǎn)品的銷售主要是拼價(jià)格，只要價(jià)格合理，渠道經(jīng)理很樂于銷售產(chǎn)品。”一家第三方理財(cái)?shù)匿N售經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。“預(yù)期收益率的不確定性也給傳統(tǒng)渠道銷售的帶來壓力，多數(shù)中小型第三方理財(cái)公司并不專業(yè)，無法正確引導(dǎo)客戶進(jìn)行投資。”楊勇向記者表示。“隨著產(chǎn)品種類改變，營銷的思維也得改變。無法適應(yīng)這種變化的中小型第三方理財(cái)公司，倒閉的不在少數(shù)。第三方理財(cái)公司要想真正存活下來，還是必須依靠自銷能力，建立自身品牌優(yōu)勢。”李森向記者分析認(rèn)為。