2009年，針對財產(chǎn)保險行業(yè)持續(xù)虧損的現(xiàn)狀，監(jiān)管機構(gòu)提出將對保險機構(gòu)開展“效益監(jiān)管”，以此遏制非理性競爭等問題，切實保護被保險人利益，維護行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。對此，業(yè)界質(zhì)疑：保險公司作為理性的、獨立的市場主體參與市場競爭，獨立承擔經(jīng)營的成本與收益；市場通過競爭規(guī)律的“無形之手”實現(xiàn)公司的優(yōu)勝劣汰，保證行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。監(jiān)管機構(gòu)作為有形之手直接監(jiān)管公司 “效益”有“越位”的嫌疑。對此，本文擬通過分析保險公司承保利潤的來源、保險公司虧損的原因、揭示“效益監(jiān)管”的必要性。

　　一般說來，保險公司利潤的實現(xiàn)途徑主要有兩個方面：一是承保利潤，源于保險公司承擔保險責任所收取的保費收入，在經(jīng)營過程中支付賠款、手續(xù)費及傭金、營業(yè)稅金、業(yè)務及管理費用和提取保險保障基金后形成承保利潤；二是由于保險公司的經(jīng)營特點，承保業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和賠款流出的“時間差”和“金額差”會產(chǎn)生大量的現(xiàn)金沉淀，將此部分資金用于投資會產(chǎn)生相應的投資收益。以上兩者之和構(gòu)成保險公司的營業(yè)利潤。不同風格的保險公司利潤來源的途徑不盡相同，并不存在一個固定的模式。德國、法國、瑞士保險公司更強調(diào)保險是一種責任分擔機制，保險公司利潤主要來源于承保利潤。英美國家保險公司認為利潤主要來源于對公司資金的有效運用，將承保過程視為資本投資籌集資金的融資過程。

　　具體到我國的財產(chǎn)保險公司，2007年財險行業(yè)經(jīng)營虧損30多億元，而承保虧損最高曾超過200億元。2009年保險公司利潤總額達到530.6億元。財產(chǎn)險公司扭虧為盈，實現(xiàn)利潤35.1億元。人身險公司實現(xiàn)利潤434.6億元?？紤]到全行業(yè)共實現(xiàn)投資收益2141.7億元，則承保利潤仍處于虧損狀態(tài)。承保虧損將對公司經(jīng)營造成以下幾個方面的影響：一是為彌補虧損，保險公司更趨于采取激進的投資策略，造成保險公司經(jīng)營業(yè)績具有不確定性和不穩(wěn)定性。二是在投資業(yè)務波動較大的情況下，承保虧損導致公司資本金受到侵蝕的風險增加，影響公司償付能力。三是承保虧損無法保證保險經(jīng)濟補償這一基本功能的實現(xiàn)，導致客戶滿意度低，影響社會形象。

　　根據(jù)對承保利潤產(chǎn)生過程的分析，保險公司承保利潤虧損可有以下幾個原因：一是由于定價不合理導致保費收入不足或賠付率較高；二是公司為獲取業(yè)務所支付的手續(xù)費和費用導致業(yè)務獲取成本較高。三是由于投資失誤或是風險多發(fā)導致賠付大額支出。當然，由于受保險業(yè)經(jīng)營規(guī)律影響，公司在開業(yè)初期，因準備金提取使已賺保費較少而固定成本較大，也會導致公司出現(xiàn)承保虧損。

　　但當前，財產(chǎn)公司未依法合規(guī)經(jīng)營是造成承保虧損的重要原因，比較突出的問題有三：一是各保險機構(gòu)條款費率報行不一，隨意變更總公司統(tǒng)一報批、報備的條款費率或是擅自擴大保險責任，進行低價格惡性競爭，導致保費收入不充足；二是采取虛掛應收保費、虛假批單退費、撕單埋單、凈保費入賬、虛假列支經(jīng)營管理費用等方式，用于支付高額手續(xù)費導致業(yè)務獲得成本居高不下；三是在理賠過程中故意編造未曾發(fā)生的保險事故進行虛假理賠或是人為制造虛假的事故現(xiàn)場等制造極端案例的非正常賠付，部分公司存在較為嚴重的“跑冒滴漏”，特別是委托汽修廠代報案、代查勘、代理賠，理賠水分較大，導致最近三年機動車平均賠付率達71.76%。

　　因此，保險監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)《保險法》等法律法規(guī)要求，查處保險公司在產(chǎn)品銷售中不按照已報批、報備條款費率執(zhí)行的行為，在中介業(yè)務中虛構(gòu)中介業(yè)務、虛列手續(xù)費、虛假批單退費等非法中介業(yè)務行為，在財務管理上虛開發(fā)票、虛列未有真實事項的財務費用行為，督促公司提高理賠工作的透明度，加強社會監(jiān)督力度、打擊“三假”等，是依法履行監(jiān)管職責，促進保險事業(yè)的健康與科學發(fā)展，不僅不是監(jiān)管的“越位”，而是通過政府監(jiān)管的“有形之手”有效避免“市場失靈”，必將促進行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。當然，對于公司由于經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)的承保虧損，則需要不斷完善市場機制，包括市場退出機制，最終實現(xiàn)市場競爭的優(yōu)勝劣汰、適者生存。