杭州一公司通過(guò)拖拉機(jī)賬戶提高新股中簽率，證監(jiān)會(huì)警告處分法人代表

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日向兩個(gè)“拖拉機(jī)賬戶”責(zé)任人開出罰單，合計(jì)處罰金額近500萬(wàn)元。

　　所謂“拖拉機(jī)賬戶”，是指一個(gè)資金賬戶下掛超過(guò)兩個(gè)股東賬戶的情況。比如，某證券公司經(jīng)客戶甲同意，將客戶甲的資金和股票賬戶交給客戶乙使用，在使用過(guò)程中，甲的股票賬戶上所中的新股也歸乙所有，該賬戶上股票買賣的清算都通過(guò)乙的資金賬戶進(jìn)行，這種現(xiàn)象被稱為是“拖拉機(jī)賬戶”。

　　在打擊內(nèi)幕交易、嚴(yán)打“老鼠倉(cāng)”的呼聲中，近日來(lái)監(jiān)管部門的執(zhí)法力度明顯加強(qiáng)。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，包括首例移送司法的“基金老鼠倉(cāng)”案在內(nèi)，2010年證監(jiān)會(huì)共向20家法人機(jī)構(gòu)、111名自然人開出了行政處罰決定書。

　　兩張罰單

　　證監(jiān)會(huì)披露資料顯示，杭州昌瑞貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州昌瑞）在2002年7月5日至2007年9月3日期間，利用其在宏源證券杭州體育場(chǎng)路營(yíng)業(yè)部開立的資金賬戶100×××18（賬戶名稱：杭州昌瑞）下掛的201個(gè)他人證券賬戶進(jìn)行證券交易，最終虧損1161.48萬(wàn)元。

　　另外，證監(jiān)會(huì)還披露，2002年4月19日至2007年4月23日期間，杭州金偉實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州金偉）利用其在長(zhǎng)江證券杭州市建國(guó)中路營(yíng)業(yè)部（原大鵬證券杭州建國(guó)中路營(yíng)業(yè)部）開立的資金賬戶630×××72（賬戶名稱：杭州金偉）下掛的18個(gè)自然人證券賬戶進(jìn)行證券交易，最終獲利473.59萬(wàn)元。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，杭州昌瑞和杭州金偉利用“拖拉機(jī)賬戶”買賣股票的行為，違反了《證券法》第七十四條和《證券法》第八十條的規(guī)定，構(gòu)成了“法人以個(gè)人名義設(shè)立賬戶買賣證券”和“法人以他人名義設(shè)立賬戶或者利用他人賬戶買賣證券”的行為。

　　證監(jiān)會(huì)最終決定，向杭州昌瑞處以20萬(wàn)元罰款，并對(duì)時(shí)任杭州昌瑞董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、法定代表人的董勤給予警告處分，并處以3萬(wàn)元罰款；沒收杭州金偉違法所得473.6萬(wàn)元，對(duì)時(shí)任杭州金偉執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、法定代表人的金國(guó)強(qiáng)予以警告，并處以3萬(wàn)元罰款。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)公開信息統(tǒng)計(jì)，2010年全年，證監(jiān)會(huì)已向約20家法人機(jī)構(gòu)、111名自然人開出了行政處罰決定書。其中“北孚系”掌門人秦少秋、丹化股份原董事長(zhǎng)梁健、原景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理涂強(qiáng)在內(nèi)的22名“業(yè)內(nèi)名人”被判定“市場(chǎng)禁入”，而涂強(qiáng)和梁健更是被判定終身不得進(jìn)入國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)。

    再現(xiàn)“過(guò)錯(cuò)推定”

　　在證監(jiān)會(huì)這兩項(xiàng)處罰決定中，有個(gè)細(xì)節(jié)值得玩味。

　　在證監(jiān)會(huì)對(duì)杭州金偉和金國(guó)強(qiáng)的上述行為進(jìn)行聽證時(shí)，當(dāng)事人杭州金偉提出申辯：開立自然人證券賬戶是按照證券公司要求所為，目的在于提高申購(gòu)新股中簽率，杭州金偉從未進(jìn)行過(guò)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為。

　　但證監(jiān)會(huì)舉證，杭州金偉資金賬戶下掛的自然人證券賬戶部分來(lái)源于金國(guó)強(qiáng)妻子的資金賬戶，且下掛自然人證券賬戶中有金國(guó)強(qiáng)母親的證券賬戶，認(rèn)定“當(dāng)事人所謂‘不知情’的申辯理由不能成立”。

　　相關(guān)證券法專家指出，該項(xiàng)認(rèn)定可視為“情景認(rèn)定”和“過(guò)錯(cuò)推定”。即不需要受害人舉證證明，而是從損害事實(shí)本身推定當(dāng)事人有過(guò)錯(cuò)。

　　如今，“過(guò)錯(cuò)推定”將推廣至對(duì)上市公司高管的內(nèi)幕交易。

　　去年年底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則（征求意見稿）》明確指出，對(duì)“董監(jiān)高”（上市公司董事、監(jiān)事和高管）的責(zé)任認(rèn)定將使用“過(guò)錯(cuò)推定”原則。