針對場外配資的治理及重建工作仍在進(jìn)行。

　　7月27日晚，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)日已組織稽查力量赴上海銘創(chuàng)軟件技術(shù)有限公司(下稱銘創(chuàng)軟件)、浙江核新同花順網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司(下稱同花順)對場外配資業(yè)務(wù)的有關(guān)線索進(jìn)行進(jìn)一步核查。

　　與此同時，隨著配資清整工作的收尾，有關(guān)第三方交易系統(tǒng)的重建工程也在展開。8月起，證券業(yè)協(xié)會(下稱中證協(xié))將啟動對券商接入外部信息系統(tǒng)評估認(rèn)證的申請，而外部信息系統(tǒng)對券商交易的接入業(yè)務(wù)將重新啟動。

　　但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，在配資業(yè)務(wù)遭到封堵之下，外部系統(tǒng)“重接”只涉及投資者策略或交易形式的變化，其引入的增量資金有限，更不涉及場外配資等杠桿資金的入市。

　　銘創(chuàng)、同花順被核查

　　“這些軟件商很可能不會把真實(shí)的配資數(shù)據(jù)報給監(jiān)管部門，可以主動報一個數(shù)，或者以公司機(jī)密為由拒絕系統(tǒng)查閱。”一家早期參與配資系統(tǒng)設(shè)計(jì)人士指出，“這次組織稽查力量檢查，很可能是對系統(tǒng)運(yùn)營商這塊的場外配資情況進(jìn)行補(bǔ)漏檢查。”

　　以此前中證協(xié)公布的HOMS、銘創(chuàng)、同花順三家系統(tǒng)的規(guī)模數(shù)據(jù)為例，其中HOMS占比最高達(dá)4400億元，而銘創(chuàng)和同花順分別僅為360億元和60億元。

　　但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度，銘創(chuàng)軟件該類業(yè)務(wù)就達(dá)200億，去年底時已超過370億元。而在業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)過半年之久的牛市后，銘創(chuàng)實(shí)際配資規(guī)模應(yīng)遠(yuǎn)不止監(jiān)管層披露的360億元。

　　和銘創(chuàng)軟件相比，同花順業(yè)務(wù)體量則相對較低。

　　“同花順的配資系統(tǒng)和他的傳統(tǒng)交易系統(tǒng)是綁定的，所以一開始注冊就是實(shí)名制的；這樣可能讓一些資金不方便，所以用同花順做得也最少。”一位接近同花順的IT人士稱，“另外同花順做得比較晚，系統(tǒng)開發(fā)人員有一部分之前是銘創(chuàng)的。”

　　記者聯(lián)系銘創(chuàng)軟件、同花順有關(guān)人士詢問相關(guān)監(jiān)管核查事宜，但對方均表示不便透露；而此前，前述兩家軟件商均已宣布暫停配資相關(guān)系統(tǒng)服務(wù)，但與HOMS不同的是，兩家公司并未提及整改細(xì)節(jié)。

　　不過在分析人士看來，即便軟件商對配資系統(tǒng)規(guī)模、清理狀況有所隱瞞，但經(jīng)過暴跌后配資規(guī)模已較為有限。

　　“經(jīng)過了此前的一輪暴跌和后來的聯(lián)合整治，配資盤應(yīng)該是所剩無幾了。”北京一家大型券商策略分析師認(rèn)為，“市場企穩(wěn)后，確實(shí)存在部分配資資金抄底的可能性，但這個時間窗口較短，因此實(shí)際規(guī)模并不大。”

　　外部系統(tǒng)重接無關(guān)杠桿資金

　　針對場外配資完成“最后清理”的另一項(xiàng)進(jìn)展，則是券商外部信息系統(tǒng)接入工作的重啟，根據(jù)此前通知，中證協(xié)8月起將對券商接入外部信息系統(tǒng)評估認(rèn)證的申請進(jìn)行受理。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，由于大多數(shù)券商均存在已接入外部信息系統(tǒng)情況，而針對該類接入的治理方式是進(jìn)行自查整改并向中證協(xié)報備評估，但在該過程中，若接入的系統(tǒng)本身并不存在違規(guī)，存量客戶的交易并未受到影響。

　　“多數(shù)券商的交易軟件都是同花順或大智慧這種第三方系統(tǒng)，這一類交易并沒有受到清理影響，只是各家券商對相關(guān)的接口服務(wù)進(jìn)行自查并向協(xié)會報備評估。”一家北京國資旗下大型券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人指出。“在這個過程中，客戶的資金交易是不受影響的，也就是說不存在8月后，這部分資金才能入市的說法。”

　　而據(jù)上海一家銀行系券商營業(yè)部的技術(shù)部人士透露，針對存在問題或尚待新增的外部系統(tǒng)，多數(shù)券商已按規(guī)定在7月底前完成相應(yīng)的清理與申報準(zhǔn)備工作。

　　“8月起各家券商就可以申報系統(tǒng)接入了。”前述技術(shù)人士表示，“從外部系統(tǒng)的接入來源上，目前需要申請的主要有兩種，一種是券商和系統(tǒng)公司合作推出的，一種是客戶根據(jù)自身需求提供的。”

　　該人士指出，合規(guī)性較為可控的是券商與系統(tǒng)公司合作開發(fā)的，而后一種模式則存在較大的不確定性。

　　“前一種基本要過合規(guī)，所以不會出問題；變化比較大的是后一種，之前的配資系統(tǒng)就屬于這種，對接的系統(tǒng)和交易策略有關(guān)，比如說做量化套利或日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的，再有就是做分倉額度管理的。”前述技術(shù)人士稱，“這部分需求主要來自私募、資管，但其中多數(shù)已經(jīng)做了系統(tǒng)接入，所以受到影響的只是小部分。”

　　據(jù)前述營業(yè)部負(fù)責(zé)人透露，只有當(dāng)外部系統(tǒng)為新增接入時，才需填寫申報材料，再通過場外證券業(yè)務(wù)報告系統(tǒng)向中證協(xié)申請?jiān)u估認(rèn)證。但其亦表示，重新接入的外部信息系統(tǒng)已與場外配資等相關(guān)的杠桿資金無關(guān)。

　　“新的系統(tǒng)接入與杠桿資金沒有關(guān)系了，如果幾個配資軟件還提供分倉、平倉等為配資提供便利的功能，這類系統(tǒng)將無法通過券商的合規(guī)和協(xié)會的評估。”前述營業(yè)部負(fù)責(zé)人表示，“如果發(fā)現(xiàn)了場外配資，除了相應(yīng)的接口、賬戶將會被清理，券商和營業(yè)部層面也要受到處罰。”