證券時報記者 程丹

 

　　昨日，證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人就加大異常交易行為監(jiān)管問題接受了記者采訪。該負責(zé)人指出，在市場初步企穩(wěn)但情緒較為敏感的情況下，一些賬戶的異常交易行為與程序化交易風(fēng)險相疊加，嚴重影響市場穩(wěn)定，因此，監(jiān)管力度還需要進一步加強，監(jiān)管規(guī)則還需要抓緊完善，行之有效的做法要及時上升到行政規(guī)章。

 

　　證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人指出，近期滬深證券交易所、中金所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，一些個人和機構(gòu)賬戶存在盤中連續(xù)拉抬或打壓中國石油、中國石化等權(quán)重股，尾盤大額集中拋售股票等異常交易行為，擾亂市場交易秩序，造成投資者誤讀誤判，跟隨交易。不排除有人故意引發(fā)市場恐慌性下跌，制造差價從中漁利。同時，在股市異常波動期間，一些具有程序化交易特征的賬戶頻繁報、撤單，少數(shù)賬戶委托撤單比超過80%，干擾正常價格信號。在市場初步企穩(wěn)但情緒較為敏感的情況下，一些賬戶的異常交易行為與程序化交易風(fēng)險相疊加，嚴重影響市場穩(wěn)定。

 

　　為維護市場秩序，保護廣大公眾投資者的合法權(quán)益，滬深證券交易所依據(jù)交易規(guī)則、證券異常交易實時監(jiān)控細則、紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法等規(guī)定，分兩批對存在異常交易行為的34個證券賬戶采取了限制交易的措施。中金所進一步明確市場異常交易行為認定標(biāo)準(zhǔn)并加強市場監(jiān)管，采取市場化手段限制報撤單頻率。該負責(zé)人表示，交易所針對當(dāng)前影響市場穩(wěn)定運行的異常交易行為，及時、果斷采取行動，這是完全必要也是依法合規(guī)的。

 

　　該負責(zé)人表示，程序化交易雖然在正常情況下可以增加市場流動性，提高定價效率，但也有助長投機交易、影響市場穩(wěn)定的消極作用，容易帶來技術(shù)風(fēng)險和操作風(fēng)險。過于追逐短線趨勢會加大市場波動，特別是市場異常波動如果與程序化交易形成循環(huán)反饋，將形成系統(tǒng)性風(fēng)險，如果程序化交易手段用于操縱市場，可能帶來災(zāi)難性后果。

 

　　2013年光大證券“8.16”事件發(fā)生后，證券、期貨交易所已經(jīng)開始完善業(yè)務(wù)規(guī)則，在異常交易的認定和監(jiān)管中關(guān)注程序化交易風(fēng)險。證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，從近期的市場情況看，監(jiān)管力度還需要進一步加強，監(jiān)管規(guī)則還需要抓緊完善，行之有效的做法要及時上升到行政規(guī)章。

 

　　該負責(zé)人強調(diào)，當(dāng)前股票市場企穩(wěn)，流動性危機已經(jīng)基本緩解的局面來之不易，應(yīng)當(dāng)倍加珍惜。證監(jiān)會將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風(fēng)險作為工作目標(biāo)，依法維護市場秩序，切實保護中小投資者合法權(quán)益。希望廣大中小投資者要擦亮眼睛，不要盲目跟風(fēng)炒作。希望證券公司、基金管理公司等專業(yè)機構(gòu)發(fā)揮更大積極作用，共同努力，切實維護市場穩(wěn)定。