銀行大額存單叫好不叫座存三大原因
來源：證券時報
發(fā)布時間：2015年08月03日
見習(xí)記者 馬傳茂
日前，中國外匯中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心宣布，擴大大額存單發(fā)行主體范圍。從當前發(fā)行情況看，因收益率過低，個人投資者、企業(yè)投資者對大額存單興趣不高，以及銀行發(fā)行動力不足等原因，原本被預(yù)測將沖擊理財產(chǎn)品的大額存單并未展示應(yīng)有“光環(huán)”。
6月15日，9家銀行正式發(fā)行首期大額存單，多家銀行近期也推出了大額存單產(chǎn)品。譬如8月1日起，中國銀行第3期大額存單開始售賣。與此同時，建設(shè)銀行的大額存單已經(jīng)推出第四期。近日，中國外匯中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心公告，大額存單發(fā)行機構(gòu)由目前的9家擴大至102家，新增機構(gòu)包括股份制銀行、城農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社及外資行等。
證券時報記者走訪數(shù)家第一批發(fā)行大額存單的銀行網(wǎng)點時看到，各支行網(wǎng)點宣傳欄中多為存款利率、理財產(chǎn)品等信息，并無大額存單的營銷信息。一家股份行支行人士告訴記者，“現(xiàn)在市場上隨便買個‘寶寶類’產(chǎn)品的收益率都比大額存單高，所以來咨詢的客戶并不多，總行也沒下營銷任務(wù)。”
大額存單的收益率到底有多低？記者了解到，目前各家銀行的大額存單利率大多為基準利率上浮40%，在央行6月底降息前，一年期大額存單產(chǎn)品利率為3.15%。而在央行降息后，以中國銀行第三期大額存單為例，營銷時間為8月1日至月底，利率是定期基準上浮40%，1個月至3年八檔期限可選，一年期產(chǎn)品收益率為2.8%。
相比之下，目前銀行理財產(chǎn)品年化收益一般為3%～5%，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益率甚至高達12%，另外“寶寶類”產(chǎn)品收益率也在3.2%以上。因此，從收益率上看，大額存單處于絕對下風(fēng)。另外，大額存單可轉(zhuǎn)讓功能并未實現(xiàn)，目前的收益率還蘊含流動性溢價。
大額存單未成為市場熱點的第二個原因則在于流動性方面。首批發(fā)行機構(gòu)多規(guī)定個人大額存單允許提前支取，提前支取按活期計息，且只可全額或部分提前支取一次，流動性與定期存款無異。要解決流動性問題，只有待全國銀行間同業(yè)拆借中心第三方平臺開發(fā)完成后，將來大額存單產(chǎn)品才可以通過第三方平臺進行流通轉(zhuǎn)讓。
第三則是銀行推廣大額存單業(yè)務(wù)的動力不足，多數(shù)量級銀行“不差錢”。
一方面，在流動性充裕情況下，銀行的攬儲壓力不大，即使存在一定的攬儲壓力，與今年4月份以來銀行間市場利率快速下行而拉低的批發(fā)資金成本相比，大額存單雖能帶來一定的存款沉淀，但對銀行來說，負債成本也相應(yīng)增加。
“從這方面看，大額存單對于小銀行的意義更大。因為小銀行存款流失壓力更大，但缺乏通過理財產(chǎn)品等方式吸存的能力，擴圍至102家發(fā)行單位后，小銀行可以選擇提供差異化的大額存單收益滿足對存款的需求。”一家入圍外資行戰(zhàn)略研究人士說。
另一方面，商業(yè)銀行資產(chǎn)端趨于審慎的信貸政策，也在很大程度上降低了負債端的籌資壓力。自去年以來，過剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)信貸開始轉(zhuǎn)向，商業(yè)銀行在授信政策上也越來越趨于審慎，在現(xiàn)行“資產(chǎn)決定負債”策略下，存款并不是唯一的盈利資金來源。
