黃倩蔚

 

　　就在8天前，我國仍然是有利率浮動(dòng)管制的國家。央行徹底放開利率浮動(dòng)，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，必然是能讓歷史銘記的時(shí)刻。

 

　　對(duì)于大部分民眾而言，利率市場(chǎng)化帶來的影響或許并不明顯，但細(xì)微的變化已經(jīng)開始發(fā)生。過往，每家銀行的利率水平幾乎一樣，利率也是期限越長越高，大家只需要選擇距離近的銀行，選好期限，就可以享受幾乎無差異的存款業(yè)務(wù)。

 

　　但如今情況已經(jīng)不同，同一筆錢，最高利率的銀行比最低利率的銀行利率高近40%，3個(gè)月至1年內(nèi)的短期利率上浮幅度比長端2—3年利率高20%，甚至同一家銀行的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行利率水平也不盡相同——不僅理財(cái)，現(xiàn)在就連存款也開始有講究。1萬元的流動(dòng)資金究竟放在哪里比較好？5萬元的定期存款怎么投才劃算？大家驚喜地發(fā)現(xiàn)，作為儲(chǔ)戶，開始有選擇的空間，也開始有選擇的煩惱。

 

　　然而，利率市場(chǎng)化是個(gè)系統(tǒng)工程，銀行之間的自主差異化定價(jià)只是其中關(guān)鍵的一步。儲(chǔ)戶用腳投票之前，需要關(guān)心的不僅是利率的高低，還有差異化定價(jià)背后，各家銀行的定價(jià)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然國內(nèi)有部分城商行和農(nóng)商行在一夜之間就將利率上浮超過78%，但儲(chǔ)戶必須知道，存款并不能僅以高利率為衡量標(biāo)準(zhǔn)。

 

　　當(dāng)前各家銀行競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，雖然監(jiān)管逐步取消存貸比，但存款壓力依然較大，尤其在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)沖擊之下，小型的商業(yè)銀行吸存難度更大。一邊是存款負(fù)債端利率水平下降緩慢，另外一邊是貸款資產(chǎn)端利率跟隨降息快速下行，銀行利差空間進(jìn)一步受到擠壓。加上經(jīng)濟(jì)增長下滑，信貸不良風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出更高的考驗(yàn)。

 

　　不過，存款人也不必過于擔(dān)心。我國《存款保險(xiǎn)條例》已于5月1日起正式實(shí)施。存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。從各國經(jīng)驗(yàn)看，建立存款保險(xiǎn)制度是發(fā)展民營銀行、小銀行的重要前提和條件。存款保險(xiǎn)客觀上能增強(qiáng)這些銀行的信用，為之創(chuàng)造一個(gè)與大銀行公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境，從而有利于推動(dòng)金融業(yè)放開市場(chǎng)準(zhǔn)入等改革。

 

　　中國人民銀行副行長潘功勝此前在接受媒體采訪時(shí)表示，通過對(duì)不同經(jīng)營質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行差別費(fèi)率，并采取及時(shí)糾正措施，有利于進(jìn)一步促進(jìn)中小銀行、民營銀行審慎經(jīng)營和健康發(fā)展，逐步形成更加合理的金融結(jié)構(gòu)和布局。設(shè)定50萬元的償付限額，能覆蓋99.63%存款人的全額存款。即便發(fā)生問題，存款保險(xiǎn)大多采取收購與承接等市場(chǎng)化手段，將問題機(jī)構(gòu)的存款轉(zhuǎn)移到健康機(jī)構(gòu)，從而使存款人存款、業(yè)務(wù)繼續(xù)得到充分保障。

 

　　而未來，利率調(diào)控機(jī)制建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出機(jī)制構(gòu)建和基準(zhǔn)利率體系建設(shè)將是利率市場(chǎng)化制度完善的重點(diǎn)。長期看，銀行需要從提高存貸款定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展模式等加以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊。

 

　　對(duì)于儲(chǔ)戶而言，則要牢記“風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比”這一條金融領(lǐng)域最簡(jiǎn)單的投資“鐵律”。不要因?yàn)榇婵罾驶蛘呃碡?cái)產(chǎn)品收益下降，就將資金盲目投向收益更高但風(fēng)險(xiǎn)也過高的產(chǎn)品，不顧自身實(shí)際犧牲流動(dòng)性或盲目提升風(fēng)險(xiǎn)偏好都并非明智之舉。