銀行理財(cái)市場(chǎng)自10月底央行“雙降”后開始承受著更大的壓力。

 

　　自10月24日起，央行開啟了年內(nèi)第五次降準(zhǔn)降息。金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25%，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5%，這進(jìn)一步壓縮了銀行理財(cái)產(chǎn)品的利潤空間。同時(shí)也讓銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率變得不再動(dòng)輒5%甚至6%以上。

 

　　這多少讓銀行有些難受，基礎(chǔ)利率下降，資產(chǎn)端難尋高收益優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，而負(fù)債端又要維護(hù)一定的收益留住客戶，維護(hù)住市場(chǎng)份額，簡(jiǎn)直兩難。也正是這個(gè)時(shí)候，對(duì)銀行的理財(cái)能力是一個(gè)真正的考驗(yàn)。

 

　　每個(gè)月，界面新聞會(huì)根據(jù)自己制作的一個(gè)涵蓋數(shù)萬只理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)庫，對(duì)當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估與排行。該數(shù)據(jù)庫可以在銀行間比較，也可以在衡量流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)等風(fēng)險(xiǎn)后挑出性價(jià)比最高和最低的產(chǎn)品，其挑選范圍是全國范圍發(fā)售的信息披露充分的非結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品，最終形成當(dāng)月產(chǎn)品紅黑榜。

 

　　2015年10月份，產(chǎn)品榜單中滿足篩選條件的銀行為49家，銀行理財(cái)產(chǎn)品1345款。其中南京銀行滿足篩選的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多，為151款。符合篩選條件的理財(cái)產(chǎn)品十月平均收益率較九月統(tǒng)計(jì)繼續(xù)下滑，月均收益由4.73%降至4.65%。

 

　　銀行黑榜中，佛山農(nóng)村商業(yè)銀行登上“榜首”，其2015年“金獅理財(cái)”大福系列第42期理財(cái)產(chǎn)品收益上限僅為2.8%，僅為理財(cái)產(chǎn)品池收益率平均水平的60%，且該產(chǎn)品收益不能得到保證。此外，該款產(chǎn)品委托期時(shí)間長達(dá)1年，在存續(xù)期1年中，原則上投資者不享有提前贖回權(quán)利。再考慮入初始投資起點(diǎn)為100萬的因素，投資者需承擔(dān)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。且受銀行體量所限，該銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力相比大型商業(yè)銀行較為薄弱。該款產(chǎn)品在同期同類產(chǎn)品中不具有吸引力。

 

　　排在第二位與第三位的分別是平安銀行的2014年平安財(cái)富-周末發(fā)現(xiàn)金管理類264期人民幣理財(cái)產(chǎn)品和江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行的2015年“金港灣穩(wěn)添利”20151105期（保本）理財(cái)產(chǎn)品。兩款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率分別為2.25%與3.20%，風(fēng)險(xiǎn)收益匹配程度較低使得該兩款產(chǎn)品略遜于同期同類產(chǎn)品。

 

　　在銀行紅榜中，南京銀行再登榜首，其2015年“珠聯(lián)璧合”（季安享1號(hào)）人民幣91天理財(cái)產(chǎn)品以當(dāng)期開放申購要素表測(cè)算的預(yù)期年化收益率上限為6.8%，遠(yuǎn)高于其他同期理財(cái)產(chǎn)品的平均水平，且委托期較短僅為91天，資金流動(dòng)性較強(qiáng)。募得資金投向債券，貨幣市場(chǎng)金融工具等高流動(dòng)資產(chǎn)，以及符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)，故風(fēng)險(xiǎn)水平很低，符合當(dāng)前市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求。個(gè)人客戶投資起點(diǎn)為5萬元，投資門檻同樣較低。

 

　　銀行紅榜中排名第二位為內(nèi)蒙古銀行的2015年“蒙銀·財(cái)慧”系列15101期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限為5.05%，超過了同類理財(cái)產(chǎn)品，保本屬性與及55天較短的委托期是其與同類產(chǎn)品相比突出的優(yōu)勢(shì)。長沙銀行的2015年“金芙蓉”長盈88號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品-A款（高凈值客戶專享）預(yù)期年化收益率高達(dá)6.3%，在同樣184天的委托期與非保本保收益的屬性的條件下，該款產(chǎn)品的收益依然遠(yuǎn)高于同類理財(cái)產(chǎn)品。