存款利率幾近“腰斬”，銀行理財(cái)收益持續(xù)走低

 

　　買(mǎi)私募產(chǎn)品你能承受風(fēng)險(xiǎn)嗎？

 

　　近日，國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所課題組發(fā)表署名文章分析，今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，并對(duì)2016年進(jìn)行展望。在貨幣政策方面，課題組建議繼續(xù)降低存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，在資本外流增多的情況下保持流動(dòng)性充裕，并引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行。

 

　　持續(xù)下滑的存款利率，讓人們擔(dān)心存在銀行的錢(qián)跟不上CPI的腳步，越來(lái)越多人關(guān)注如何理財(cái)?shù)膯?wèn)題。

 

　　撰文：南方日?qǐng)?bào)記者 龔名揚(yáng) 葉永茵

 

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益逐步走低

 

　　從去年四季度開(kāi)始，在一年多的時(shí)間里，央行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)6次降息和5次降準(zhǔn)。2014年11月22日，一年期銀行存款利率為3%，不到一年的時(shí)間一年期銀行存款利率降至1.5%，存款利率可以說(shuō)是被“腰斬”。而曾經(jīng)備受市民青睞的低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益，正無(wú)可避免地逐步走低。

 

　　“2015年初，一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品（穩(wěn)健型）預(yù)期收益率還有約5.5%-5.6%，現(xiàn)在差不多在4.5%；年初3年期定存的收益還有5.3%，而現(xiàn)在一些銀行2年期大額存單的預(yù)期收益是2.95%。”東莞一家商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，這一方面是因?yàn)楝F(xiàn)在銀行考核方式改變了，需要盡量避免波動(dòng)幅度過(guò)大，另一方面，現(xiàn)在市場(chǎng)資金面仍舊寬裕，銀行沒(méi)有吸儲(chǔ)的沖動(dòng)。

 

　　“可以預(yù)見(jiàn)，如果現(xiàn)行政策不變，加上市場(chǎng)存在降息預(yù)期，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率仍將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。”該理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為一年期產(chǎn)品的預(yù)期收益率可能將穩(wěn)定在4%左右。

 

　　東莞理財(cái)師行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)馬志平認(rèn)為，在利率市場(chǎng)化的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率處于下行通道。隨著金融產(chǎn)品的與日俱增，投資者的可選擇性增多，銀行理財(cái)產(chǎn)品不再是單項(xiàng)選擇。

 

　　理財(cái)方式將走向多元化

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如今無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率正在持續(xù)走低，銀行理財(cái)產(chǎn)品受到的影響首當(dāng)其沖。隨著存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)、大額傳單的推出，銀行產(chǎn)品的收益率下降，風(fēng)險(xiǎn)性也隨之增高。“可見(jiàn)，曾被銀行理財(cái)產(chǎn)品引以為傲的兩大特性，均不再具備優(yōu)勢(shì)了。”東莞匯卓投資的執(zhí)行董事李子揚(yáng)說(shuō)。他認(rèn)為，未來(lái)銀行的理財(cái)產(chǎn)品不再是單一的形式，而是將針對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)配置情況，以混合產(chǎn)品搭配的形式存在。

 

　　“值得一提的是，若是銀行提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率，可預(yù)期的是其投向的領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)提高。”馬志平說(shuō)：“假如銀行向客戶承諾投資回報(bào)率達(dá)到8%，那么資產(chǎn)端的收益得超過(guò)10%，否則銀行便會(huì)虧本。”

 

　　雙誠(chéng)資本總經(jīng)理王濤說(shuō)，對(duì)于保守的老一輩來(lái)說(shuō)，他們會(huì)傾向于低風(fēng)險(xiǎn)低收益的理財(cái)產(chǎn)品。而年輕人會(huì)有更多的選擇，保本保息型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率太低，他們會(huì)投向收益率更高的金融產(chǎn)品，譬如私募產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等。

 

　　“尤其是80后年輕人對(duì)私募產(chǎn)品的接受程度更高。這或許跟他們所在的群體和圈子有關(guān)。”王濤說(shuō)。