中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月16日訊 據(jù)融360發(fā)布的《2016年1月銀行理財市場報告》顯示，1月份共27款理財產(chǎn)品未達(dá)到最高預(yù)期收益率，收益未達(dá)標(biāo)率為0.35%。平安銀行、廣發(fā)銀行收益未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品最多，分別為10款、5款。

 

　　從收益類型來看，保本浮動收益類產(chǎn)品19款，非保本浮動收益類產(chǎn)品6款，保證收益類產(chǎn)品1款，未公布收益類型產(chǎn)品1款。其中20款是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期最高收益率的條件較為苛刻，可能性很低。就達(dá)標(biāo)率的考慮上來說，風(fēng)險等級為2級的非保本產(chǎn)品可以放心購買，收益達(dá)標(biāo)率可以達(dá)到99.9%。

 

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.12%，預(yù)期收益率繼續(xù)下滑。其中，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.48%，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.52%，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%。短期內(nèi)，低利率時代并不會結(jié)束，包括銀行理財在內(nèi)的各類理財產(chǎn)品收益跌勢難止。

 

　　展望2月份，融360分析師認(rèn)為喜憂參半，一方面人民幣利率有望繼續(xù)下行，將拖累穩(wěn)健理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)走低；另一方面國家大力整頓互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場，部分避險資金有望重新回歸以穩(wěn)健見長的銀行理財市場。預(yù)計2月份，銀行理財產(chǎn)品的收益率將繼續(xù)小幅下行。伴隨著美聯(lián)儲加息，美元理財產(chǎn)品收益率將隨之走高。

 

　　報告全文：

 

　　第一章銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及期限分析

 

　　1.1 銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少5%

 

　　2016年1月份（統(tǒng)計自2015年12月26日至2016年1月26日）銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共7700款，較2015年12月份減少了410款，降幅為5%。其中人民幣產(chǎn)品7520款，外幣理財產(chǎn)品176款。在外幣理財產(chǎn)品中，美元理財產(chǎn)品139款，澳元理財產(chǎn)品18款，港元理財產(chǎn)品13款，歐元理財產(chǎn)品4款，英鎊理財產(chǎn)品2款，美元理財產(chǎn)品仍占據(jù)外幣理財產(chǎn)品七成以上。

 

　　從不同類型銀行來看，1月份城市商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品共2830款，占比37%，股份制商業(yè)銀行1661款，占比21%，農(nóng)村商業(yè)銀行1531款，占比20%，國有商業(yè)銀行1137款，占比15%，外資銀行199款，占比3%，國內(nèi)其它銀行198款，占比2%。城市商業(yè)銀行依靠數(shù)量優(yōu)勢，在產(chǎn)品總量上依舊占據(jù)最大的比例。

 

　　1.2 1月份3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品占四成以上

 

　　融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1月份發(fā)行的理財產(chǎn)品中，3個月以內(nèi)（含3個月）理財產(chǎn)品發(fā)行量為3392款，占比44%，3-6個月（含6個月）理財產(chǎn)品發(fā)行量2366款，占比31%，6-12個月（含12個月）理財產(chǎn)品發(fā)行量1655款，占比22%，12個月以上理財產(chǎn)品發(fā)行量223款，占比3%。銀行理財產(chǎn)品期限以流動性較強的短期為主，然而在收益持續(xù)下降情況下，購買長期理財產(chǎn)品鎖定當(dāng)前收益將更有利。

 

　　1.3 1月份各銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量排名

 

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，圖中20家銀行共發(fā)行了3426款理財產(chǎn)品，占所有理財產(chǎn)品的44.5%。其中，民生銀行、建設(shè)銀行、中國銀行理財產(chǎn)品數(shù)量占到前三名，發(fā)行量分別為402款、351款及345款。依靠龐大的網(wǎng)點覆蓋及客戶群基數(shù)的優(yōu)勢國有制銀行及股份制銀行排名在前，近兩年較快的網(wǎng)點布局速度是部分城商行排名靠前的主要原因。從投資者便利性上考量，銀行月均發(fā)行30款左右基本可以滿足投資者匹配和續(xù)買理財產(chǎn)品的需要。

 

　　第二章銀行理財產(chǎn)品收益分析

 

　　2.1 理財產(chǎn)品收益率為4.12%

 

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.12%，預(yù)期收益率繼續(xù)下滑。其中，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.48%，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.52%，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%。短期內(nèi)，低利率時代并不會結(jié)束，包括銀行理財在內(nèi)的各類理財產(chǎn)品收益跌勢難止。

 

　　2.2 超六成理財產(chǎn)品不保本

 

　　融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1月份保證收益類理財產(chǎn)品796款，占比10%，保本浮動收益類理財產(chǎn)品1804款，占比24%，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品4772款，占比62%。理財產(chǎn)品收益類型分布較為穩(wěn)定，超六成理財產(chǎn)品不保本。

 

　　非保本類理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級大多為R2級別，與保本類理財產(chǎn)品的資金投向差別不大，風(fēng)險相差不大，而收益優(yōu)勢明顯，通常情況下能達(dá)到預(yù)期收益率，因此較受投資者歡迎。

 

　　 2.3 1月份各銀行理財產(chǎn)品收益排名

 

　　融360對1月份發(fā)行量在30款以上的銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品收益進(jìn)行排名，共 30家銀行入榜，包括國有銀行、股份制銀行及城商行，未有平均預(yù)期收益率在5%以上的銀行，平均預(yù)期收益率在4%-5%之間的銀行有19家，平均預(yù)期收益率在4%以下的銀行有11家。

 

　　收益排名前三的銀行分別為南京銀行、寧波銀行及稠州商行，其中稠州商行表現(xiàn)突出首入前三。1月平均預(yù)期收益率分別為4.79%、4.64%、4.61%。不同銀行的理財產(chǎn)品收益率差別一直比較大，其中城商行占據(jù)絕對優(yōu)勢，個別股份行收益率也不低。在收益繼續(xù)下降的情況下，投資者可購買小銀行的理財產(chǎn)品，一般來說，銀行規(guī)模越大、客戶越多，其理財產(chǎn)品的收益就越低。

 

　　2.4 理財產(chǎn)品主流收益仍在4%-5%之間

 

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，1月份收益率在3%以下（含3%）的理財產(chǎn)品有669款，占比9%；3%-4%（含4%）之間的有2064款，占比28%；4%-5%（含5%）之間的有4246款，占比57%，5%-6%（含6%）之間的有414款，占比6%，6%以上的有21款，不足1%。從2014年1月的5.76%到2016年1月的4.12%，理財產(chǎn)品的收益持續(xù)下滑。2016年收益率將繼續(xù)下滑，3%-4%（含4%）之間的理財產(chǎn)品占比會逐漸增大。

 

　　2.5 外幣理財產(chǎn)品平均收益率上漲

 

　　融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，1月份發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品共7520款，平均收益率為4.18%；外幣理財產(chǎn)品合計發(fā)行176款，平均收益率為1.58%，略有上漲。隨著美聯(lián)儲歷史性加息的效應(yīng)顯現(xiàn)，美元在中長期將走強，相關(guān)銀行理財產(chǎn)品收益率將上升，也將較大的拉升外幣理財市場的整體平均收益走勢。投資者可以適當(dāng)關(guān)注外幣理財。

 

　　2.6 1月份27款理財產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率

 

　　據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，1月份共27款理財產(chǎn)品未達(dá)到最高預(yù)期收益率，收益未達(dá)標(biāo)率為0.35%。平安銀行、廣發(fā)銀行收益未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品最多，分別為10款、5款。從收益類型來看，保本浮動收益類產(chǎn)品19款，非保本浮動收益類產(chǎn)品6款，保證收益類產(chǎn)品1款，未公布收益類型產(chǎn)品1款。其中20款是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期最高收益率的條件較為苛刻，可能性很低。就達(dá)標(biāo)率的考慮上來說，風(fēng)險等級為2級的非保本產(chǎn)品可以放心購買，收益達(dá)標(biāo)率可以達(dá)到99.9%。

 

　　第三章 2016年2月份銀行理財市場展望

 

　　當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速正從10%左右的高速增長轉(zhuǎn)向7%左右的中高速增長。貨幣政策將保持相對寬松，我國的低利率時代已經(jīng)來臨，且在短期內(nèi)不會結(jié)束。展望2016年2月份，融360分析師認(rèn)為喜憂參半，一方面人民幣利率有望繼續(xù)下行，將拖累穩(wěn)健理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)走低；另一方面國家大力整頓互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場，部分避險資金有望重新回歸以穩(wěn)健見長的銀行理財市場。

 

　　預(yù)計，2016年2月份，銀行理財產(chǎn)品的收益率將繼續(xù)小幅下行。伴隨著美聯(lián)儲加息，美元理財產(chǎn)品收益率將隨之走高。