摸底上海線下理財(cái) 類(lèi)中晉產(chǎn)品滿大街

 

　　時(shí)代周報(bào)記者 胡秋實(shí) 發(fā)自上海

 

　　“年化收益6%-12%不等，每月收息，5萬(wàn)起投。”走入上海線下理財(cái)公司的門(mén)店，理財(cái)顧問(wèn)們對(duì)時(shí)代周報(bào)記者大多給出了類(lèi)似的產(chǎn)品介紹。

 

　　進(jìn)入4月，線下理財(cái)平臺(tái)兌付危機(jī)接連引爆，繼快鹿系、中晉系之后，4月12日，融宜寶積家投資管理（北京）有限公司（下稱“融宜寶”）上海分公司浦東分部涉嫌非法吸收公眾存款被上海浦東警方立案調(diào)查。P2P平臺(tái)易乾財(cái)富4月13日下午在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司賬戶被公安機(jī)關(guān)凍結(jié)，無(wú)法進(jìn)行正常兌付。

 

　　上海財(cái)富管理公司連續(xù)爆發(fā)危機(jī)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。時(shí)代周報(bào)記者調(diào)查走訪發(fā)現(xiàn)，與快鹿系、中晉系此前發(fā)行的線下理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似的，在上海還有很多，如恒昌財(cái)富、行行貸、巨和財(cái)富等。

 

　　在行行貸門(mén)店，其理財(cái)顧問(wèn)表示，“我們的產(chǎn)品最高是12%的年化收益率，例如月匯報(bào)、季匯寶、年匯報(bào)，分別是1個(gè)月、3個(gè)月和1年的期限，年化分別是6%、8%、12%”。而在巨和財(cái)富、恒昌財(cái)富的門(mén)店，時(shí)代周報(bào)記者看到了類(lèi)似的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的共同特點(diǎn)是，都以定期的形式投資，沒(méi)有具體的項(xiàng)目投放或借貸方介紹（有自融的嫌疑），同時(shí)又不是私募基金，最高年化收益多為10%-12%。而中晉系出事前，其產(chǎn)品設(shè)置多為8%-12%的年化收益，但期限則是更為激進(jìn)的活期，項(xiàng)目也沒(méi)有具體的項(xiàng)目投放或借貸方介紹。

 

　　在去年底監(jiān)管層發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》明確規(guī)定“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開(kāi)展業(yè)務(wù)”。該征詢意見(jiàn)還提到，禁止設(shè)置資金池以及資金第三方存管等方面的問(wèn)題，但具體政策至今并未落地。

 

　　盈燦資訊高級(jí)分析師張葉霞對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，線下的理財(cái)公司產(chǎn)品種類(lèi)很多，涉及私募，又有P2P，所以監(jiān)管職責(zé)無(wú)法具體劃分，即便P2P的政策落地也不能對(duì)此類(lèi)企業(yè)有精準(zhǔn)的監(jiān)管。

 

　　對(duì)于上海對(duì)線下理財(cái)平臺(tái)的監(jiān)管政策，上海金融辦相關(guān)人士回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者時(shí)表示其并不了解，具體執(zhí)行應(yīng)該是經(jīng)偵。上海經(jīng)偵總隊(duì)相關(guān)人士則回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者，“不能給答復(fù)，我們公安機(jī)關(guān)按照法律程序辦理案件”。

 

　　線下理財(cái)亂象叢生

 

　　在“快鹿系”以及“中晉系”卷入兌付危機(jī)和調(diào)查風(fēng)波后沒(méi)幾日， 4月12日融宜寶涉嫌“非吸”（非法吸收公眾存款）被上海浦東警方刑事立案。公開(kāi)資料顯示，融宜寶總部設(shè)在北京，在全國(guó)40多個(gè)城市設(shè)有百余家分公司，為客戶配置資產(chǎn)超過(guò)百億。4月13日下午，易乾財(cái)富通過(guò)官方微信賬號(hào)發(fā)布公告，稱賬戶被公安機(jī)關(guān)凍結(jié)。截至目前，上述兩家公司都正處于監(jiān)管部門(mén)調(diào)查當(dāng)中，還未公布最新消息。

 

　　有P2P企業(yè)從業(yè)人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，現(xiàn)在的財(cái)富管理公司產(chǎn)品大同小異，基本都存在著自融嫌疑，而設(shè)立資金池更是非常普遍。在巨和財(cái)富的門(mén)店，時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)了與上述的行行貸幾乎相同的產(chǎn)品，巨和財(cái)富的線下理財(cái)公司門(mén)店人士向時(shí)代周報(bào)記者表示：“我們進(jìn)寶30、進(jìn)寶90、月月進(jìn)寶等產(chǎn)品，年化收益6%-12%不等，可以選擇每月收息，5萬(wàn)起投。”他還向時(shí)代周報(bào)記者表示，“我們還有教育產(chǎn)業(yè)的基金和影視投資基金，是私募備案過(guò)的”。

 

　　除此之外，上海發(fā)展規(guī)模較大的線上P2P平臺(tái)你我貸，或者線下理財(cái)公司恒昌財(cái)富也有著與上述兩家理財(cái)門(mén)店相似的產(chǎn)品；你我貸平臺(tái)上名稱為“月月升、季季豐”等，而恒昌財(cái)富產(chǎn)品“月月鑫、雙季豐”等，產(chǎn)品相似，都以定期的形式投資，沒(méi)有具體的項(xiàng)目投放或借貸方介紹，同時(shí)又不是私募基金，最高年化收益均為12%。

 

　　公開(kāi)資料顯示，你我貸是國(guó)內(nèi)知名的在線P2P信用投融資平臺(tái)，專注中小微企業(yè)、個(gè)體戶及農(nóng)戶的資金發(fā)展需求。而恒昌財(cái)富公司總部位于北京，其自稱“中國(guó)專業(yè)的P2P信用借款及財(cái)富管理服務(wù)平臺(tái)”。

 

　　這些產(chǎn)品，與此前爆發(fā)危機(jī)的快鹿系、中晉系產(chǎn)品十分相似。例如，金鹿財(cái)行、當(dāng)天財(cái)富的產(chǎn)品100億元的應(yīng)兌付款并非僅僅《葉問(wèn)3》的融資，更多是來(lái)自疑似“資金池”的產(chǎn)品，當(dāng)天財(cái)富的“月月利、雙季豐”等與上述提到幾家公司的部分產(chǎn)品如出一轍。

 

　　有財(cái)富管理公司員工向時(shí)代周報(bào)記者表示，目前爆發(fā)兌付危機(jī)的公司基本都來(lái)自于資金鏈斷裂，這里面很大的一個(gè)問(wèn)題是沒(méi)有找到項(xiàng)目或借貸方就先融資，而所選項(xiàng)目并不夠好無(wú)法支撐兌付，加上風(fēng)險(xiǎn)又大，且向客戶承諾的收益過(guò)高。

 

　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，這種定期存投的理財(cái)產(chǎn)品既不是P2P，也不是私募基金，這是此前監(jiān)管有所真空的原因之一。

 

　　監(jiān)管風(fēng)口正在收緊

 

　　張葉霞向時(shí)代周報(bào)記者表示，現(xiàn)在的財(cái)富管理公司所提供的產(chǎn)品繁多，每個(gè)不同類(lèi)別的產(chǎn)品所需要的監(jiān)管部門(mén)又是不同的，這也讓財(cái)富公司的監(jiān)管出現(xiàn)監(jiān)管責(zé)任方不明確，而目前監(jiān)管層對(duì)這個(gè)問(wèn)題還沒(méi)有給出具體的解決方案。雖然在2015年12月推出了監(jiān)管細(xì)則的征求意見(jiàn)，但具體政策落地可能要等到明年。不過(guò)即便P2P的政策落地，對(duì)現(xiàn)在“出事”的財(cái)富公司也不具備事實(shí)上的監(jiān)管，因?yàn)檫@些公司產(chǎn)品太復(fù)雜多樣。

 

　　張葉霞還表示，目前爆發(fā)問(wèn)題的理財(cái)公司重要的一點(diǎn)就是設(shè)置資金池，給予的年化收益率很高，但是投資項(xiàng)目以及借貸方有著很大的不確定性，而融資又沒(méi)有上限，有著很大的非法集資的嫌疑，甚至不是真正意義上的P2P或網(wǎng)貸公司。

 

　　以目前最成功的P2P公司美國(guó)的借貸俱樂(lè)部（Lending Club）為例，他們通常的做法，是讓借款人列出他們的借貸需求，經(jīng)過(guò)資格審核后，依照債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)、借款總額及分期貸款期限的資訊，計(jì)算出每期應(yīng)償還之利息及本金。然后，再將債務(wù)總額分割為小金額債券，提供眾多投資人（貸出者）參酌債務(wù)人的資訊，進(jìn)行有的放矢的選購(gòu)。也就是說(shuō)，P2P產(chǎn)品是有具體的借貸需求介紹的產(chǎn)品。然而，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的眾多財(cái)富管理公司或P2P企業(yè)，以上述“月月利”的類(lèi)似產(chǎn)品是看不到項(xiàng)目和借貸方的融資，對(duì)于投資者而言是不透明的，而這類(lèi)產(chǎn)品并不像私募產(chǎn)品，融資額又不設(shè)上限。

 

　　由于P2P企業(yè)或財(cái)富公司頻繁“出事”，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)出擊。例如，中晉系被調(diào)查便是監(jiān)管部門(mén)主動(dòng)前往查封，而并非先是爆發(fā)兌付危機(jī)后介入調(diào)查。目前，在廣州各級(jí)金融辦、工商部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自3月開(kāi)始，要求各家平臺(tái)每月定時(shí)向上述部門(mén)同時(shí)遞交相關(guān)報(bào)告。北京也開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管，北京金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人在視察時(shí)曾要求各家平臺(tái)的收益率不能太高，必須降低到10%以下。

 

　　張葉霞表示，不僅僅是北京和廣州，上海的金融辦等相關(guān)監(jiān)管部門(mén)正在對(duì)轄區(qū)內(nèi)的線下財(cái)富公司、P2P網(wǎng)貸企業(yè)做調(diào)查，他們手上有企業(yè)名單可以逐一進(jìn)行，雖然上海監(jiān)管部門(mén)的調(diào)查并沒(méi)有公開(kāi)信息，但這些動(dòng)作一直有，特別是4月初，監(jiān)管已經(jīng)開(kāi)始收緊。

 

　　不過(guò)，對(duì)于此說(shuō)法，上海金融辦相關(guān)人士回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者時(shí)，表示其并不了解。