個人認(rèn)購大額存單門檻降至20萬
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為短期內(nèi)其吸引力仍不足
昨天晚間央行發(fā)布公告稱，從即日起，將個人投資人認(rèn)購大額存單的起點金額從“不低于30萬元”改為“不低于20萬元”。也就是說，老百姓今后購買銀行大額存單的門檻降到了20萬。
現(xiàn)狀
大額存單市場冷清
大額存單是商業(yè)銀行面向個人和企業(yè)、機(jī)構(gòu)客戶發(fā)行的記賬式大額存款電子化憑證，是具有標(biāo)準(zhǔn)化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款產(chǎn)品。
按照2015年6月2日央行公布《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，個人認(rèn)購大額存單起點金額為30萬元，機(jī)構(gòu)認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元，期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。去年6月15日，9家大中型銀行推出首批大額存單，利率大多較基準(zhǔn)利率上浮40%，隨后越來越多的銀行加入大額存單的發(fā)行行列。
在備受關(guān)注的利率方面，各家銀行大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%到50%，不及國債、銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率，同時與一些中小型銀行普通存款利率水平持平。加上購買起點高，大額存單市場一直冷清。
融360理財分析師劉銀平表示，對于個人投資者而言，大額存單30萬的起步門檻太高，高于大部分其他市場主流產(chǎn)品，絕大部分投資者興趣不大。同時，目前大額存單利率趨同化嚴(yán)重，且上浮幅度太小。大部分銀行都較基準(zhǔn)利率上浮40%，即使少部分小銀行上浮幅度達(dá)到50%，一年期利率也不過只有2.25%，與銀行理財、國債、貨幣基金等穩(wěn)健類理財產(chǎn)品相比，毫無利率優(yōu)勢。尤其在降息通道之中，大額存單的利率也多次隨之下調(diào)，對投資者的吸引力越來越小。
一位國有銀行大堂經(jīng)理表示，大額存單剛推出時，咨詢的客戶較多。今年第二期憑證式國債中，3年期票面年利率3.9%，高于多數(shù)銀行推出的個人大額存單利率，大額存單遭受冷落。
“目前大額存單仍然不支持轉(zhuǎn)讓功能，流動性問題仍然飽受爭議”。劉銀平還指出，去年6月大額存單剛開始上線的時候，幾乎與定存沒有差異，儲戶如果提前支取只能享受活期利率，隨后這一問題逐漸得到解決，目前大部分銀行的大額存單提前支取可以享受部分定期利息，但是仍要扣除一部分利息。
解讀
降低投資者進(jìn)入門檻
中國民生銀行首席研究員溫彬分析稱，進(jìn)入后利率市場化時期，降低個人投資大額存單門檻有助于提高居民個人投資積極性，從而進(jìn)一步提高銀行負(fù)債的市場化定價部分比重，同時對銀行加強(qiáng)主動負(fù)債管理、提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平也有積極意義。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，大額存單目前仍在試點當(dāng)中，“大額”究竟是多少金額才合適也在嘗試，未來大額存單的投資者要從機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)向一般投資者，降低門檻也有利于吸引更多的個人投資者。
融360理財分析師劉銀平分析稱，央行此次下調(diào)大額存單面向個人投資者的準(zhǔn)入門檻，是為了讓更多投資者能夠參與進(jìn)來。
展望
短期內(nèi)吸引力仍不足
大額存單的推出，被業(yè)內(nèi)視為存款利率市場化再下一城。相較于普通理財產(chǎn)品，大額存單的發(fā)行利率以市場化方式確定，收益優(yōu)勢明顯；同時，大額存單算作一般性存款，納入存款保險的保障范圍，風(fēng)險更??；再者，大額存單可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押；此外，大額存單可轉(zhuǎn)讓、提前支取或贖回。
有分析人士指出，從中長期來看，大額存單將成為個人重要的理財工具。隨著轉(zhuǎn)讓功能的開通，大額存單的功能正在日漸豐富。在理財產(chǎn)品收益率不斷下降的背景下，大額存單銷售會逐步升溫。但短期內(nèi)，收益率偏低、起步門檻高、流動性差等問題下，大額存單對于個人投資者吸引力仍不足。
劉銀平指出，此次調(diào)整雖然降低了門檻，但預(yù)計投資者并不會對此買賬，因為只是稍微降低了投資者進(jìn)入的門檻，20萬元對于很多投資者來說起點仍然不低，此外，大額存單還面臨利率低、流動性差等問題，因此，估計此次調(diào)整很難改善大額存單市場冷清的局面。
京華時報記者 余雪菲 京華時報制圖 謝瑤
