大額存單降門檻仍遭國債碾壓 高門檻低利率成硬傷
來源：北京商報(bào)
發(fā)布時(shí)間：2016年06月13日
行上周宣布，將個(gè)人大額存單的門檻由30萬元降至20萬元，這讓一直不溫不火的大額存單成為焦點(diǎn)。然而，上周五（6月10日）發(fā)行的新一期國債再次用10分鐘售罄的強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)搶走大額存單的風(fēng)頭。業(yè)內(nèi)人士坦言，高門檻、低利率仍舊是個(gè)人大額存單的硬傷。
大額存單自去年6月正式推出，在“滿歲”之際調(diào)整門檻，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是央行想通過降低投資門檻來為大額存單市場(chǎng)擴(kuò)容、改善大額存單在個(gè)人投資者群體銷售遇冷的局面。
不過，降低了門檻的大額存單依然沒能贏得投資者的青睞。華夏銀行一位網(wǎng)點(diǎn)員工表示，他們通過微信朋友圈、現(xiàn)場(chǎng)推薦等方式“奔走相告”這一消息，但依然反響平平，客戶認(rèn)為這個(gè)門檻還不夠親民。
調(diào)整沒幾天，大額存單還遭遇了一個(gè)“勁敵”。6月10日清晨8時(shí)，北京商報(bào)記者在北京銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行門口看到，購買國債的客戶再次排起長龍。而正式開售僅10分鐘左右，北京銀行一位員工便告知國債已售完。
“大額存單對(duì)個(gè)人投資者來說，高門檻、低利率是最大硬傷。對(duì)于成熟的投資者來說，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性，并不會(huì)選擇這一產(chǎn)品。”銀率網(wǎng)分析師閆自杰表示。
事實(shí)上，作為銀行的一般性存款，“無風(fēng)險(xiǎn)”是大額存單的一張招牌，但與同樣安全的國債相比，大額存單在其他方面并無明顯優(yōu)勢(shì)。
從門檻來看，個(gè)人大額存單認(rèn)購起點(diǎn)為20萬元，國債僅為100元。
利率方面，北京商報(bào)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，本期國債3年期利率已由上期的3.9%降至3.8%，而只有幾家銀行的3年期個(gè)人大額存單利率超過這一水平，例如，農(nóng)行和中行的大額存單利率為3.85%，但農(nóng)行設(shè)置的認(rèn)購起點(diǎn)為100萬元。即使以較高的青島銀行3年期大額存單利率3.905%計(jì)算，認(rèn)購20萬元的大額存單和國債，3年后收益僅相差210元，大額存單收益優(yōu)勢(shì)極其有限。
不僅如此，大額存單雖然有5年期限的品種，但幾乎沒有銀行推出，目前多數(shù)銀行推出的大額存單以1年期（含）內(nèi)為主，利率多在1.95%-2.24%之間。而國債5年期的利率為4.22%，長期限和高回報(bào)更能滿足投資者鎖定收益的需求。
從流動(dòng)性來看，大額存單的流通轉(zhuǎn)讓功能也并沒有推廣。北京商報(bào)記者了解到，中行目前推出轉(zhuǎn)讓功能，但是只允許在個(gè)人客戶間轉(zhuǎn)讓，且只能全額轉(zhuǎn)讓，每張存單在有效存續(xù)期內(nèi)允許轉(zhuǎn)讓一次，轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商并確認(rèn)價(jià)格。大多數(shù)國債同樣都能夠提前兌付，只是會(huì)損失利息并且支付交易費(fèi)用。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來大額存單在投資起點(diǎn)上可能會(huì)進(jìn)一步調(diào)整，縮小與銀行理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)的差距，最終引導(dǎo)保本型理財(cái)產(chǎn)品資金向可交易大額存單轉(zhuǎn)化。在這個(gè)過程中，銀行在大額存單利率定價(jià)上的差異可能會(huì)更加明顯，利率市場(chǎng)化程度會(huì)更高，大額存單逐漸成為銀行保本保息理財(cái)主通道或可期待。
北京商報(bào)記者 程維妙/文并攝
