2016年8月17日銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦等四部委聯(lián)合出臺《關于網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，《辦法》的出臺意味著P2P網(wǎng)貸行業(yè)首部業(yè)務規(guī)范政策正式面世。

    《辦法》總共八章47條，今天我們主要從以下幾個方面對《辦法》的內(nèi)容進行解讀：

    一、界定了網(wǎng)貸內(nèi)涵，明確了適用范圍及網(wǎng)貸活動基本原則，重申了從業(yè)機構作為信息中介的法律地位。

    《辦法》進一步明確了網(wǎng)絡借貸機構的定位，即信息中介機構。信息中介而不是信用中介，不允許設立資金池，不得發(fā)放貸款，網(wǎng)絡借貸機構的經(jīng)營活動必須在線上，線下不得從事營銷活動和虛假宣傳。這樣的定位正式將網(wǎng)貸與傳統(tǒng)金融服務區(qū)隔開來。

     二、確立了網(wǎng)貸監(jiān)管體制，明確了網(wǎng)貸監(jiān)管各相關主體的責任，促進各方依法履職，加強溝通、協(xié)作，形成監(jiān)管合力，增強監(jiān)管效力。

    《辦法》本著“雙負責”的原則，明確銀監(jiān)會及其派出機構作為中央金融監(jiān)管部門負責對網(wǎng)貸機構實施行為監(jiān)管，具體包括制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展政策措施和監(jiān)督管理制度，并負責網(wǎng)貸機構日常經(jīng)營行為的監(jiān)管;明確地方金融監(jiān)管部門負責對本轄區(qū)網(wǎng)貸機構實施機構監(jiān)管，具體包括對本轄區(qū)網(wǎng)貸機構進行規(guī)范引導、備案管理和風 險防范及處置工作。

    此外，《辦法》要求網(wǎng)貸機構選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為第三方資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機構自身資金分賬管理。銀行業(yè)金融機構應當按照合同約定，履行交易資金劃付、資金核算和監(jiān)督等職責，將網(wǎng)貸機構的資金與客戶的資金分賬管理、分開存放，確保資金流向符合出借人的真實意愿，有效防范風險。

    三、明確了網(wǎng)貸業(yè)務規(guī)則，堅持底線思維，加強事中事后行為監(jiān)管。

    《辦法》規(guī)定網(wǎng)貸機構不能銷售銀行等傳統(tǒng)金融機構的理財產(chǎn)品，不能做股權眾籌或實物眾籌，又進一步將網(wǎng)貸與網(wǎng)絡理財、眾籌等互金模式區(qū)隔開來。這樣的規(guī)定將網(wǎng)貸機構的定位進一步固定，不能兼營其他互金業(yè)務。這應該是管理層處于分類監(jiān)管的考慮，也防止不同互金模式之間傳遞風險。

    得一提的是，比較2015年12月發(fā)布的征求意見稿，此次的《辦法》在“負面清單”中新增：明確禁止P2P進行債權轉讓，即P2P不得從事開展資產(chǎn)證券化業(yè)務或實現(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權轉讓行為。

     銀監(jiān)會普惠金融部主任李鈞峰表示，P2P明確不得線下推廣，即不得自行或委托、授權第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目。

    四、對業(yè)務管理和風險控制提出了具體要求，規(guī)定實行客戶資金由銀行業(yè)金融機構第三方存管制度，明確規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機構及不同網(wǎng)貸機構的借款余額上限。

    《辦法》規(guī)定對客戶資金和網(wǎng)貸機構自身資金實行分賬管理，由銀行業(yè)金融機構對客戶資金實行第三方存管，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，資金存管機構與網(wǎng)貸機構應明確約定各方責任邊界，便于做好風險識別和風險控制，實現(xiàn)盡職免責。

    為更好地保護出借人權益和降低網(wǎng)貸機構道德風險，并與非法吸收公眾存款有關司法解釋及立案標準相銜接，《辦法》引導網(wǎng)貸機構遵循小額分散原則，明確規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機構及不同網(wǎng)貸機構的借款余額上限，防范信貸集中風險。

    具體來說，同一自然人在同一網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元;同一自然人在不同網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣100萬元;同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。

    五、注重加強消費者權益保護，明確對出借人進行風險揭示及糾紛解決途徑等要求。

    監(jiān)管細則第五條指出，注重加強消費者權益保護，明確對出借人進行風險揭示及糾紛解決途徑等要求，明確出借人應當具備的條件。最主要的是明確了糾紛、投訴和舉報解決途徑和渠道，確保有效解決糾紛、投訴和舉報等，保護消費者權益。值得注意的是出借人以后維權終于有了門路，不是到處亂折騰，這個對于出借人來說還是很有利的。

    六、強化信息披露監(jiān)管，發(fā)揮市場自律作用,創(chuàng)造透明、公開、公平的網(wǎng)貸經(jīng)營環(huán)境。

     網(wǎng)貸機構應履行的信息披露責任，充分披露借款人和融資項目信息，定期披露網(wǎng)貸平臺有關經(jīng)營管理信息。具體來看，《辦法》要求平臺“定期以公告形式向公眾披露年度報告、法律法規(guī)、網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定”，同時需有會計師事務所、律師事務所、信息系統(tǒng)安全評價等第三方機構的參與。

     該項規(guī)定將促進行業(yè)合規(guī)和自律、行業(yè)信息透明化建設，增強行業(yè)公信力，保護出借人和借款人利益。而引入第三方審計披露信息，將對P2P網(wǎng)貸平臺信息披露進行審查和評估，保證信息披露的合規(guī)、合法實施。

    自律組織也將在這一環(huán)節(jié)發(fā)揮重要作用。據(jù)了解，為了實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享，不久前，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會搭建了信用信息共享平臺，要求會員機構根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的特點和風險控制要求，有針對性地進行采集、處理，并按照統(tǒng)一的數(shù)據(jù)規(guī)范為會員機構提供共享查詢服務，同時，共享查詢結果中屏蔽數(shù)據(jù)來源信息，最大限度地保護會員機構的商業(yè)秘密和客戶資源。

    本月初，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標準——P2P網(wǎng)貸(征求意見稿)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理 規(guī)范(征求意見稿)》，披露標準定義并規(guī)范了86項披露指標，其中強制性披露指標65個、鼓勵性披露指標21項，分為從業(yè)機構信息、平臺運營信息與項目信 息等三大方面披露信息。

    總結以上信息，《辦法》實際上是把網(wǎng)貸限定在普惠金融領域。銀監(jiān)會也表示，網(wǎng)貸機構與傳統(tǒng)金融機構相互補充、相互促進，在完善金融體系，提高金融效率，彌補小微企業(yè)融資缺口，緩解小微企業(yè)融資難以及滿足民間投資需求等方面發(fā)揮積極作用。為避免《辦法》出臺對行業(yè)造成較大沖擊，《辦法》作出了12個月過渡期的安排，在過渡期內(nèi)通過采取自查自糾、清理整頓、分類處置等措施，進一步凈化市場環(huán)境，促進機構規(guī)范發(fā)展。

    《辦法》正式發(fā)布后，網(wǎng)貸機構將逐漸回歸互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，利用大數(shù)據(jù)、云計算等全新技術手段，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺來開展相關業(yè)務，整頓網(wǎng)貸行業(yè)違規(guī)行為，防范和化解網(wǎng)貸風險，提升公眾法律和風險意識，引導和促進網(wǎng)貸行業(yè)早日走上正軌，形成可持續(xù)的發(fā)展模式。